摩根士丹利报告：下调中石油目标价至7.95港元

大摩：下调中石油目标价至7.95港元 维持“增持”评级

摩根士丹利发表报告表示，中石油自2017年起股价跑赢中海油7个百份点，但预期未来三至六个月，中海油股价将跑赢中石油，主要由于中海油可能会公布更多关于储备的消息，缓解投资者对其储备的忧虑;此外，中海油去年派息将较中石油高，加上非交易路演可加强投资者对中海油2017年高派息前景的信心。

该行称，决定下调对中石油目标价由8.47港元降至7.95港元，此按现金流折现率作估值，调整其2017年及2018年纯利预测各5%及6%，但维持“增持”评级。

大摩称，中石油短期而言仍有以下忧虑，包括2017年EBIT风险未完全反映，以及预期中国政府将于3月底至4月公布油气改革方案，预料“开放获取天然气勘探和进出口限制”及“成立国家管道公司”将成为中石油短期挑战。

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俄罗斯是世界上煤炭、石油、天然气、核燃料以及经济水能资源蕴藏最丰富、生产能力最大的国家之一。石油工业俄罗斯是世界第二大原油生产国，年产原油5.5亿吨左右，仅次于沙特阿拉伯。原油是俄罗斯的首要能源，也是重要的出口物资，年出口量约1亿吨左右。原油工业在俄罗斯国民经济中居重要地位，是重要的支柱产业部门。

据俄罗斯卫星新闻网报道，俄罗斯最大的私营石油公司卢克石油总裁瓦吉特·阿列克佩罗夫在接受“能源情报”采访时表示，公司已停止与中石油和伊拉克政府就纳西里耶项目的谈判。

早前卢克石油公司曾表示计划参与开发伊拉克南部纳西里耶油田项目的竞标，以及日产量达到30万桶的炼油厂建设项目。纳西里耶油田储量达40亿桶，综合项目包括油田开发和建造一个相关的30万桶/日炼油厂，采取国际招标，但被多次推迟。

阿列克佩罗夫说：“我们遭遇困难有一系列原因。中石油认为它应做运营商，而我公司认为我们自己也可以做运营商。我们对如何开发该油田有不同的看法。”他总结说：“我们因此停止了与中石油的谈判。同时伊拉克方面提出的条件也相当复杂。正因如此，我公司对项目感到失望。”

此外，卢克石油公司目前正在伊拉克实施西古尔纳2号区块开发项目，对该项目的投资额约为53亿美元。卢克石油也在与伊朗国家石油公司就2个油田的开发进行讨论。

而中石油的目前盈利状况也是不尽人意，中石油一季报显示，受低油价拖累，公司实现营业收入4103.36亿元，同比降低22.4%;实现归属于母公司净利润61.5亿元，同比降低82%，相当于每日仅赚0.7亿元，不足去年同期3.8亿元的零头。

神华集团官方发声证实降薪一事属实，而且是按照全员工资总额10%下调薪酬总额度。员工工资多少和企业的效益是密切相关的，中石油目前的经营状况毕竟是不尽人意，所以员工降薪也是迫不得已的一件事情。而利润的大幅度下滑已经掐住了中石油的命脉。

现在油价一直不见减，中石油屋漏偏逢连夜雨，中国油市现状堪忧。

关于国际原油方面：目前原油市场焦点转而关注凌晨周六凌晨2点公布的美国截至3月10日当周石油钻井总数，若数据显示美国石油钻井数再次录得增加无疑加重原油市场悲观情绪，油价再次创年内新低也不是没有可能。