平安好医生5月4日港股上市 港股将迎来2018年首家独角兽公司挂牌

平安好医生5月4日港股上市  港股将迎来2018年首家独角兽公司挂牌

平安集团于2014年8月注册成立平安健康互联网;2014年11月,平安好医生在开曼群岛注册成立;2016年4月,平安好医生完成5亿美元A轮融资;2017年12月获得软银4亿美元Pre-IPO融资。2018年1月29日，向港交所提交IPO上市申请。从公司成立到提交IPO申请，仅仅经历了3年半的时间，而平安好医生产品的上线还不到三年。

港股将迎来2018年首家独角兽公司挂牌。昨日，平安好医生赴港上市的价格区间和时间表敲定：发行价格区间在每股50.8港元~54.8港元;行使超额配售权之前的募资规模大约为10.36亿美元至11.18亿美元;今日起进行全球招股路演;5月4日起在H股市场挂牌交易。

当全球发售完成后，如超额配售权未获行使，按照发行价区间计算，平安好医生的市值将达542亿港元~585亿港元。

今起全球招股路演

昨日，平安好医生在香港召开全球发售新闻发布会。平安好医生董事长兼首席执行官王涛、首席运营官白雪、首席产品官吴宗逊、首席技术官王齐、首席财务管欣荣、董事总经理范寅等公司高管出席。中国平安集团副首席执行官兼执行董事李源祥在发布会致辞时表示，“今天是平安好医生发展的里程碑。”

平安好医生招股说明书显示，该公司将以股票代码“1833”在香港联交所主板上市，此次发行约1.6亿新股，其中6.5%为香港公开发售，93.5%为国际配售。超额配售权为基础发行规模的15%，预计发行价格区间在每股50.8港元~54.8港币，行使超额配售权之前的募集资金规模大约10.36亿美元至11.18亿美元。

在时间表上，平安好医生的全球路演将于今日在香港启动，定价日期为美国东部时间4月26日，股票将于5月4日挂牌港交所并开始交易。

据平安好医生管理层介绍，本次发行所得款项将主要用于业务扩展，对境内公司的潜在投资收购及战略联盟，海外拓展计划、研发及营运基金和一般公司用途。

前十大基石投资者拟认购53%

招股说明书显示，平安好医生与多家国际基石投资者签订协议，其中包括BlackRock(黑石)、Capital Research and management campany基金(美国资本集团旗下基金)、GIC(全球投资管理公司，管理新加坡外汇储备)、CPPIB(加拿大退休金计划投资委员会)、Pantai Juara Investments Limited(马来西亚政府战略投资基金)、正大集团和瑞士再保险。

前十大基石投资者将出资5.5亿美元，认购份额约为53%，占已发行股本8%左右。

据了解，平安好医生在中国互联网医疗健康行业中处于领先地位。截至2017年12月，平安好医生拥有1.93亿注册用户。2017年的平均月活跃用户达到了3290万人，日均在线咨询量达到37万人次。

招股说明书显示，平安好医生旗下有四大业务板块：家庭医生服务、消费型医疗、健康商城、健康管理和互动。2017年，平安好医生营收主要来源于消费型医疗和健康商城，两者收入占比达83%。其中，健康商城板块收入快速攀升，由2015年的190万元增长至2017年的8.96亿，营收占比由不足1%一跃至48%，占据近半壁江山。其余三个板块方面，2017年消费型医疗服务板块收入6.55亿，占比达35%;家庭医生服务收入2.42亿，占比达13%;健康管理和互动收入0.74亿元，占比达4%。

是什么让平安好医生在互联网医疗领域脱颖而出

是什么原因，让平安好医生在互联网医疗领域脱颖而出?平安好医生的发展过程中有什么经验值得互联网医疗行业借鉴?让我们通过平安好医生招股说明书的数据剖析，找到一些更深入的背后故事。

一、因为有一个好爹，平安好医生起步平台相当高

在动脉网的企业数据库中，寻医问诊类的互联网医疗企业一共161家，走到中后期的企业一共有12家，其余都在早期。这些企业中，最早成立的好大夫在线至今已经超过11年。对于这些企业而言，大部分还在自身商业模式的验证阶段，离实现规模化盈利还有很长一段路要走，更不用说进行IPO实现资本收割。

但是，在现阶段，互联网医疗的独角兽企业诸如平安好医生、微医、好大夫在线、丁香园、春雨医生等，已经收获了大量的医生资源和客户资源，营收规模已经打开，部分企业已经开始盈利，逐渐具备了登陆资本市场的能力。平安好医生的IPO，为该领域企业的IPO潮带来了第一波大浪，提振了资本对互联网医疗行业的信心。

互联网医疗行业一向以高门槛著称，这个门槛除了传统的资金门槛之外，还有两个方面。一是医疗端(医生端)门槛，二是用户端门槛。

第一，能否获得足够多、足够好的医院和医生资源，这是互联网医疗企业的发展基础。医生资源，特别是高质量的医生资源有限，所有的互联网医疗服务都在争夺医生资源。通过烧钱吸引医生入驻后，能否让他们保持活跃度是一个难题。

第二，虽然在移动互联时代，很多患者会第一时间上网查询病症，但是医疗始终不是高频服务项目。如何获取足够多的患者，如何留存用户，是互联网医疗企业实现商业闭环的关键。