上交所发文 上市公司披露重大事项原则上不再办理停牌

上交所发文称，对上市公司可以直接披露的重大事项，原则上不再办理停牌。对于确有停牌必要的事项，也充分尊重上市公司的合理要求。

以下是上交所关于沪市公司停复牌的答记者问：

问：近期，市场对上市公司停复牌比较关注，上交所在持续加强停复牌监管上也已取得了比较明显的成效，能否简要介绍一下这方面的情况。

答：这几年，上交所对停复牌监管非常重视，在制度安排上和日常监管中都坚持从严监管，已逐步化解市场和投资者反映较为集中的停牌早、停牌多、停牌长的问题。

一、近期沪市公司停牌家数持续保持在低位水平

停复牌关系到上市公司股票能否交易，投资者比较关注。尤其是最近一段时间市场调整，市场对上市公司是否会出现集中的躲跌式停牌比较关心，上交所依法依规，及时做出了相应的监管安排，沪市公司停牌继续保持在低位水平。截至今年8月9日，沪市停牌公司已减少到45家，仅占全部沪市公司的3.1%，这一数据已与境外市场基本处于同一水平。这些情况，得到了市场和投资者的肯定。实际上，上交所并不是在最近市场调整才开始着手这方面的工作。早在2014年，在证监会指导下，上交所就已发布了专项的停复牌业务规则，2016年又对其作了进一步完善。在制度设计上，主要目的是减少停牌事由、缩短停牌时间，强化信息披露要求。经过这几年监管，沪市上市公司2016年、2017年、2018年日均停牌家数分别为74家、69家和73家，三年总体比较平均，较长时期维持在较低水平。尤其是大盘蓝筹股基本不停牌，近3年连续停牌超过10个交易日的公司中，市值超过500亿元的仅6家，市值超过1000亿元的仅为2家。

二、坚持停复牌去功能化和分阶段披露原则

近几年加强停复牌监管的过程中，上交所在工作思路上，按照“依法、从严、全面”监管要求，主要坚持两项原则：一是逐步去除停牌附加功能，坚持停牌保障公平信息披露、提示重大风险的基本功能，同时兼顾交易效率，维护投资者正当的交易权利，不使停复牌承担过多的信息保密、防控内幕交易、交易锁价等功能;二是强化重大事项的分阶段披露，要求公司对持续时间比较长的事项，按其重要节点披露进展，逐步形成以不停牌为原则、停牌为例外，短期停牌为原则、长期停牌为例外，间歇性停牌为原则、连续停牌为例外的制度安排。在做好这些工作的同时，上交所还强化风险揭示，持续督促上市公司充分披露重大事项的具体情况和相关不确定性，帮助投资者准确理解、识别公司重大事项的实际影响和潜在风险。