中美贸易战服装出口影响较重 但海外并购热潮不减
中美贸易战6个月!纺织服装业所受影响几何?
2018年4月16日，中美贸易战打响!当下，已开战6个月了，信息纷繁复杂，形势扑朔迷离，市场走势难以捉摸。今天我们就数据说话，直观分析贸易战 持续升级情况下，纺织服装业所受影响几何。
回顾下咋回事儿?
事儿是美国先挑起来的，美国对中国搞了一项调查，觉得中国在知识产权保护方面放水，导致美国很多品牌在中国被各种山寨，而且中国卖给美国太多东西，却买的很少，所以要挥舞起大棒，教训一下中国。
怎么教训?
加关税。一大批卖到美国去的商品都要被加税，涉及的中国商品规模可达600亿美元。
纺织服装行业最新运行动态
今年以来，我国服装行业依然面对着复杂的发展环境，国际市场需求持续低迷，内销市场消费变革提速。在这样的环境下，服装企业积极转型调整，创新升级，行业在压力和挑战中实现了良性发展。
据国家统计局数据，2018年1-7月服装行业规模以上企业累计实现主营业务收入10462.67亿元，同比增长3.60%;利润总额575.28亿元，同比增长5.51%;销售利润率为5.50%，比2017年同期提升0.10个百分点;销售毛利率14.31%，比上年同期下降0.26个百分点;三费比例为9.00%，比上年同期上升0.04个百分点。
随着中美贸易摩擦不断升级，部分纺织服装品已经被贸易战的战火波及，且随着汇率波动在新时期也将成为常态，对企业出口订单的成本核算和利润实现无不构成挑战。但即便如此，仍有诸多出口纺织服装供应商及跨境电商卖家认为该品类也存在很多机遇。
毋庸置疑，中美贸易战之下，中国服装企业出口将面临大挑战。鸡蛋不要放在同一个篮子里的道理大家都懂，工厂企业开拓新兴市场，转型跨境电商都会是一个新的尝试。
服装出口受伤最重
我国出口的纺织服装制品中，纺织产品约三成，七成为成衣或服装加工产品，打仗就是要打让对方最疼的地方，所以，服装出口更容易成为受冲击重点。事实亦是如此，欧美日进口皆有同比下滑。但是一带一路的伟大方针，是我们持续战斗的坚强后盾。
做衣服这种活儿，美国老爷是不大乐意干得，最有可能受益的是越南。越南是美国第二大的纺织品服装进口市场，人多而且便宜，中国的订单大部分都被他抢走了。
1、孟加拉成为全球第二大纺织出口国
中美贸易摩擦不断，多方濒临阵亡。然而，在这场枪林弹雨之下，随着美国零售商发出更多的订单，孟加拉国服装业正成为这场贸易战的“渔翁得利者”，但黄麻和皮革制品等行业的情况尚未出现好转。
英国金融时报最近的一份报告称，尽管迄今为止，中国仍是全球最大的制造商品出口国，但在过去十年里，一些工厂业主开始将生产转移至孟加拉国、柬埔寨和越南等其他发展中国家。此举是为了寻求更低的工价，并对冲依赖一个国家所带来的政治和经济风险。
孟加拉国当地服装制造商承认，他们从美国接到了更多的工作订单。事实证明，这种看法是正确的。
以Viyellatex集团为例，这是一家主要出口欧洲国家的孟加拉国服装商。
Viyellatex集团的董事长兼总经理David Hasanat表示，两年前在孟加拉国停止了业务的3名美国买家现在正准备下大宗订单，不过他并没有透露零售商的身份。
Hasanat表示，这三位买家并不是他们唯一的客户，随着中国的服装价格因关税而水涨船高，许多美国服装零售商现在正排起长队争相下单。他补充称，贸易战是将买家转到孟加拉国的必要推动力。现在，Hasanat遇到的每10位买家当中就有3位来自美国，历经6个月的发展，Viyellatex集团的美国买家数量同比增长了25%。
Hasanat说，如果特朗普政府最终废止北美自由贸易协定，那么这个数字还会进一步增加。早些时候，许多中国服装企业在墨西哥设立工厂，以享受北美自由贸易协定赋予的关税特权。但现在，出于对撤销北美自由贸易协定的担忧，中国投资者正将工厂迁出墨西哥。
在中国对从美国进口的天然纤维征收高关税之后，由于棉价下跌了10%，孟加拉国也在购买棉花方面获益。据悉，中国每年从美国进口价值10亿美元的白色纤维。
同样地，孟加拉国服装制造商Ha-Meem集团的总经理AK Azad预计，来自美国零售商的订单将会增加。在该公司价值5.5亿美元的产品中，有90%销往美国。
中美贸易战之下，尽管越南已经从中获得了巨大利益，但孟加拉国确实有着增加收益的空间，尤其是对服装业而言。
AK Azad补充说：“但是，首先我们需要提高我们的生产能力。”
孟加拉国服装制造商和出口商协会主席Siddiqur Rahman表示，贸易战所带来的“回扣”可能不会立即显现。他说：“不过，现在的订单状况的确比去年有所好转。”
去年全球服装业务价值也同样显示出中国服装业的下滑趋势，尽管中国中国仍是全球最大的服装供应商，但其所占市场份额从36%降至34.9%。
根据世界贸易组织(WTO)的数据，孟加拉国的出口总值为290亿美元，所占份额从6.4%增加到6.5%。
不过，其他行业尚未呈现出获益态势。孟加拉国黄麻商品出口商协会(Jute Goods Exporters' Association)的前主席Enamul Haque Patwary表示，黄麻产品还没有从贸易战中受益。制造商和出口商也表示，孟加拉国的皮革和皮革制品的订单尚未出现激增。
2、三大国际组织将投资缅甸
自从美国本月对高达价值500亿美元的中国产品征收25%的关税以来，中国人对缅甸制造和生产设施的兴趣有所提高。在缅甸-韩国投资促进研讨会期间，他告诉缅甸时报。
缅甸投资和公司管理局(DICA)副局长吴丹昂觉日前表示，缅甸将从中美贸易战中获益。他说：“中国企业一直咨询DICA，在缅甸投资和建立基地的事宜。”
缅甸很可能会看到，随着中国与美国的贸易战升级，来自中国的制造企业数量可能会激增。
在美国开征第一轮关税后，北京方面的回应行动是对美国出口中国的340亿美元商品征25%关税。
不久前，美国威胁对价值2000亿美元的中国产品征收额外的10%关税。如果实施这一举措，中国对美出口总额为5050亿美元的商品中，约有一半将被征收关税。
现在，越来越多的中国制造商想要在缅甸生产，这样可以规避美国关税
而未来两年，三个国际组织将在缅甸纺织业投资超过750,000美元。
DaNa设备于10月10日宣布，这将涉及缅甸工匠，社会企业，Turquoise Mountain，一个非政府国际组织和DaNa设备，隶属于英国国际发展部。
Turquoise Mountain缅甸业务代表Harry Wardill说;缅甸各地的手工艺品种类繁多，令人惊讶。我们很自豪能够支持这些产品，通过与当地织工合作，确保这些产品在市场上增值。
缅甸工匠项目，最初将在克钦邦，钦邦和掸邦进行，以后将扩展到其他州和地区。
目的是改善和保护当地纺织品市场，提高缅甸产品的全球市场份额。因此，该项目将包括为当地编织者提供培训和建立更好的市场，使产品增值并增加家庭收入。
在克钦邦密支那项目的开幕式上，英国国际发展部的领导人Gail Marzetti博士表示，通过“投资纺织品，我们认为该项目可以为缅甸传统纺织业务的长期成功和可持续发展发挥重要作用。”
3、越南纺织业迎来回归潮
早前，越南国内纺织服装企业遭遇了一系列外国投资者退出市场的订单，寻找其他具有一定竞争力的领域。
然而，通过短期的调整，从技术投资到降低成本及政策调整，越南重新获得了信任。外国投资，国内纺织服装业的投资者蓬勃发展，大订单返回越南。
据越南《越南新闻》6月29日消息，越南纺织服装行业将在未来12年实现最高速增长，预计未来2年行业增长率为14%，到2030年进一步增长10%。目前越南除向美国、欧洲、日本、韩国出口纺织品服装外，还积极出口至中国、俄罗斯、柬埔寨等新兴市场。
越南纺织服装协会(Vitas)表示，由于越南的纺织服装业具有产品质量的优势，并且可以实现快速交货。因此，合作伙伴经过一段时间后，发现通过其他国家的订单没有质量和交货时间保证，加上国内企业的变化等等，投资目光重新回到越南。
伊藤忠集团(日本)斥资50亿日元(约合4700万美元)购买了Vinatex近10%的股份。Itochu拥有Vinatex近15%的股份。此外，远东服饰有限公司(百慕大)在VSIP II-A工业区(平阳)拥有制造工厂和加工服装的投资证书，注册资本2500万美元。
早些时候，远东集团(台湾)已经在Bau Bang工业园区花费了数亿美元用于织物和化学项目，并继续签订合同，租赁更多的土地，开展广泛的投资。
在北方，赫伯顿(新加坡)有限公司在南定省实施了Ramatex纺织服装厂的投资项目，总投资额为8000万美元。预计该工厂将于明年开始运营，每年可生产25,000吨面料，1500万件服装，为约3,000名工人创造就业机会。
可以看出，在这个回归时期，外国投资者不仅仅是外包，而是从直接投资，间接投资到收购和收购纺织服装企业股份的多样化。预测，纺织项目将在未来一段时间内继续往越南发展。截至目前，大多数外国直接投资项目都投资于纱线，服装和配饰。
未来总体趋势情况分析：短期平稳，稳中有变!
我国服装行业将继续坚持深化供给侧结构性改革，着力推动“三品”战略的有效实施，预计2018年服装行业总体将继续保持较为平稳的发展态势。
纺织服装行业在当前新形势下，应加快交易速度，调整好市场分布，特别是设美的客户(包括其他国外客户对美)的业务比例，或价格溢价能力，加大自主研发力度，提高产品及自身竞争力，以应对新的形势变化。当然在欧美市场不景气的同时，我们也应该加大对于“一带一路”地区的市场关注。
这些国家及地区已享受到“一带一路”倡议的收益，对中国产品有着很好的印象和需求。相信中国纺织贸易第一大国的地位无人能及。
中国本土服装企业加快进军国际市场步伐
今年以来，海外并购热潮不断，重磅消息一个接一个，不少本土服装企业加速着进军国际市场的战略步伐。
在国际品牌纷纷进军中国争夺市场攻城掠地的同时，一大批本土服装企业也高举风帆，开启了海外并购的征程。今年以来，中国资本出海并购热潮不断，重磅消息一个接一个。
阿里巴巴牵手YNAP
10月26日，阿里巴巴集团宣布与历峰集团旗下全球最大的奢侈品电商Yoox Net-a-Porte成立合资公司，不过未透露具体的合资比例和金额。合资公司将通过Net-A-Porter和Mr Porter分别为中国市场的女性和男性消费者服务。阿里巴巴将为合资公司提供技术、支付、物流等基础支持和数据选品、消费者洞察等多方面的服务和帮助。同时，Net-A-Porter和Mr Porter也将入驻天猫奢品专享平台Luxury Pavilion。
Yoox Net-a-Porter，原是两家奢侈品电商，Yoox和Net-a-Porter。Yoox创立于2000年，2009年年底在米兰上市，原本主要是以出售打折奢侈品为主，此外的业务还包括为奢侈品牌建设和代运营官方网站。同样创立于2000年的Net-a-Porter则是全价售卖商品，2010年被瑞士历峰集团整体收购。2015年3月，Yoox从瑞士历峰集团旗下以换股方式并购了Net-a-Porter，合并后公司更名为Yoox Net-a-Porter。
YNAP目前是全球最大的奢侈品电商，囊括了近1000个奢侈品品牌、设计师品牌和美妆品牌，YNAP既有售卖当季产品的Net-a-Porter和Mr Porter，也有Yoox和THE OUTNET，同时也为奢侈品品牌提供电商代运营服务。据最新数据显示，2017财年Yoox Net-a-Porter销售额21亿欧元，同比上涨11.8%。
之禾集团拿下Carven
10月12日，上海之禾集团宣布，确认收购法国奢侈品牌Carven，预估交易金额暂未透露。但有消息称，之禾集团除以650万欧元(约合5145万人民币)买下该品牌外，将为Carven的复苏追加800万欧元(约合6333万人民币)的投资。之禾表示，收购CARVEN后将帮助其在法国、中国与国际市场重振，交易完成后Carven在品牌战略和设计上都将继续保持独立。
Carven创立于1945年，2008年曾被SociétéBéranger公司收购，在当时曾出现短时间的迅速发展。2012年，总部位于香港的时尚品牌代理商Bluebell集团成为Carven中华区的代理商，并于次年把该品牌引入内地，2016年5月，该集团购买了Carven三分之二的股权。2017年Carven的业绩开始走下坡路，在销售额达到2150万欧元的同时，背负了高达4000万欧元的债务。由于陷入财务困境，今年5月Carven向巴黎商业法院申请了破产保护。
之禾创立于1997年，定位轻奢极简风格的ICICLE是之禾集团的核心品牌。2017年集团零售总额16.3亿元，同比增长23%，在中国拥有250余家含特许经营店在内的店铺。2013年，之禾集团在巴黎设立法国子公司及之禾巴黎设计中心。此次收购Carven，无疑表明了集团国际化的战略意图。
森马服饰揽入Kidiliz
10月8日，森马服饰发布与法国高端童装企业Kidiliz集团完成交割的公告。通过本次收购及合并，森马服饰将成为全球第二大童装企业(两家公司的年销售额合并总计约为20亿欧元)。收购完成后，Kidiliz集团核心管理层保持不变，其组织机构和发展方向则彼此互补，森马服饰专攻中国和亚洲市场，Kidiliz集团主攻高端国际童装市场。
早在今年的5月2日，森马服饰发布公告称，公司拟以自有资金约1.1亿欧元(约合人民币8.7亿元)收购Sofiza SAS 100%的股权及债权，进而达到收购Kidiliz集团全部资产的目的。Kidiliz集团1962年在法国创立，经过50多年的发展，Kidiliz集团逐步发展成为欧洲中高端童装行业的领军企业，在全球共有8家子公司，拥有11000个销售网点和830家门店，年销量达4000万件。Kidiliz集团旗下拥有15个品牌，包括Z、Absorba、Catmini、Kidiliz等10个自有童装品牌以及Kenzo Kids、Levis Kids、Paul Smith Junior等5个授权业务品牌，提供从中端到高端定位，从新生儿到青少年，多年龄段差异化的产品选择。
安踏收购Amer Sports
备受关注的安踏收购亚玛芬体育Amer Sports一案目前有了新的进展。今年9月12日，安踏体育发布公告称，公司确认连同中国私募基金方源资本向芬兰体育用品公司Amer Sports提出价值47亿欧元的收购要约。10月11日，安踏体育发布公告对收购Amer Sports作出说明，上市公司董事会确认，已与Amer Sports、方源资本及其各自的顾问展开讨论，探讨是否存在开展正式流程的基础。若进展顺利，收购案最快在2018年底完成。这起约合人民币371亿元的交易，一旦落实，或将成为中国服装行业金额最大的一笔对外并购。
Amer Sports亚玛芬体育1950年成立于芬兰，最初以烟草贸易为主，后来逐渐发展成为体育用品生产及营销企业。1977年，Amer Sports在纳斯达克北欧市场挂牌上市，现拥有超过8000名员工。Amer Sports旗下业务主要分成3类，即户外业务、球类业务和健身业务。按销售收入计，户外业务占比高达62.22%，球类业务占比为24.33%，健身业务则为13.45%。Amer Sports旗下拥有Salomon萨洛蒙、Arcteryx始祖鸟、Atomic阿托米克、Suunto颂拓等多个户外、极限运动服饰、鞋履、配件品牌，同时拥有Sports Tracker这一运动追踪科技公司。2017年财报显示，Amer Sports营收26.85亿欧元，同比增长2.4%，其中亚洲市场营收3.89亿欧元，同比增长8%，是Amer Sports增幅最快的市场。
森马收购JWU11%股权
9月13日，森马服饰发布公告称，拟以500万美元收购美国华裔设计师Jason Wu(吴季刚)的母公司JWU,LLC.11%的股权，同时与JWU,LLC.共同投资设立合资公司杰森吴(上海)服饰有限公司，负责在中国大陆、香港特别行政区及澳门特别行政区内开发并经营相关业务，包括推广与JASON WU、GREY JASON WU以及JWU,LLC.未来开发的与Jason Wu相关的品牌，以及设计、生产、销售经营除香水类产品以外的JWU系列品牌产品及业务。JWU,LLC.是著名华裔设计师Jason Wu在美国创立的公司。
Jason Wu品牌创立于2007年，定位于中高端女装高级成衣，目前主要在中高端商场和精品店进行销售。森马服饰表示此次对JWU,LLC.的投资符合公司多品牌战略的实施和发展，希望通过此次合作推动森马服饰中高端国际品牌阵营的建设，同时促进业务在国内市场的发展。
歌力思拿下Jean Paul Knott
歌力思拿下比利时设计师品牌Jean Paul Knott，让集团的多品牌战略再进一步。8月31日，歌力思发布公告称，将与比利时设计师Jean Paul Knott共同投资设立合资经营企业，在大中华区(中国大陆及港、澳、台地区)经营管理比利时设计师品牌Jean Paul Knott。公告显示，歌力思出资人民币800万元，持有合资经营企业80%股权;Jean Paul Knott以知识产权出资人民币200万元，持有合资经营企业20%股权。合资经营企业设立后，将在大中华区(中国大陆及港、澳、台地区)经营管理比利时设计师品牌Jean Paul Knott。
歌力思表示，投资完成后，公司将通过控股合资经营企业取得比利时设计师品牌Jean Paul Knott在大中华区(中国大陆及港、澳、台地区)的所有权，持续扩大公司的品牌阵容和在高端国际时装市场的占有率，进一步推动歌力思成为有国际竞争力的高级时装品牌集团。
海外并购热潮不断
在国际品牌纷纷进军中国争夺市场攻城掠地的同时，一大批本土服装企业也高举风帆，开启了海外并购的征程。今年以来，本土服装集团收购海外时尚品牌的动作，可以说是相当的频繁了。山东如意收购瑞士奢侈品牌Bally，复星收购法国时装品牌Lanvin，拉夏贝尔收购法国品牌Naf Naf，匹克拿下瑞士户外运动品牌OZARK，再加上近期的森马服饰收购高端童企Kidiliz和JWU11%股权，安踏收购Amer Sports，之禾集团拿下法国奢侈品牌Carven，阿里巴巴牵手YNAP……如此密集的海外投资并购案铿锵有力地证明，中国企业对国际时尚品牌和时尚公司兴趣浓厚，试图跻身全球价值链上游的愿望十分热切。不少本土服装企业雄心壮志，海外扩张意图明显，相信接下来的几个月将有更多跨国并购的好戏大戏上演。
并购，历来都是资本市场的大主题。事实上，中国资本出海收购的火热局面已经持续很长一段时间。从2017年开始持续到今年，海外并购热潮不断，重磅消息一个接一个，不少服装企业都加大马力，加速着进军国际市场的战略步伐。无疑，服装企业对品牌的并购整合、构建多品牌综合性集团是企业做强做大的主要路径，中国制造商正通过收购国际知名品牌来向价值链上游攀升，通过重组并购方式延伸至全产业链，加快服装品牌培育与零售网络建设，以期做大做强纺织服装主业。
