快递领域的物流与供应链金融有什么关系？

供应链金融是为某供应链中一个或多个企业的融资请求提供服务，它的出现避免了供应链因资金短缺造成的断裂。在具体融资过程中，物流企业辅助金融机构完成整条供应链的融资，供应链金融模式不同其参与程度也不同。

相关概念

物流金融：

1、定义。物流金融(Logistics Finance)指在面向物流业的运营过程，通过应用和开发各种金融产品，有效地组织和调剂物流领域中货币资金的运动。这些资金运动包括发生在物流过程中的各种存款、贷款、投资、信托、租赁、抵押、贴现、保险、有价证券发行与交易，以及金融机构所办理的各类涉及物流业的中间业务等。

2、运作主体。从定义可以看出，物流金融主要涉及三个主体：物流企业、金融机构和贷款企业(客户)。贷款企业是融资服务的需求者;物流企业与金融机构为贷款企业提供融资服务;三者在物流管理活动中相互合作、互利互惠。

3、运作模式。根据金融机构参与程度的不同，物流金融的运作模式可分为资本流通模式、资产流通模式及综合模式。其中资本流通模式是金融机构直接参与物流活动的流通模式，包含四种典型模式：仓单质押模式、授信融资模式、买方信贷模式和垫付贷款模式;资产流通模式是金融机构间接参与物流活动的流通模式，其流通模式有两种：替代采购模式和信用证担保模式;综合模式是资本和资产流通模式的结合。

供应链金融：

1、定义。供应链金融(Supply Chain Finance，SCF)是商业银行信贷业务的一个专业领域(银行层面)，也是企业尤其是中小企业的一种融资渠道(企业侧面)。指银行向客户(核心企业)提供融资和其他结算、理财服务，同时向这些客户的供应商提供贷款及时收达的便利，或者向其分销商提供预付款代付及存活融资服务。(简单地说，就是银行将核心企业和上下游企业联系在一起提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式。)

供应链金融是为某供应链中一个或多个企业的融资请求提供服务，它的出现避免了供应链因资金短缺造成的断裂。在具体融资过程中，物流企业辅助金融机构完成整条供应链的融资，供应链金融模式不同其参与程度也不同。由于面对整条供应链的企业，金融机构易于掌握资金的流向及使用情况。

2、运作主体。供应链金融主要涉及三个运作主体：金融机构、核心企业和上下游企业。其中核心企业和上、下游企业是融资服务的需求者，金融机构为融资服务的提供者;物流企业仅作为金融机构的代理人或服务提供商为贷款企业提供仓储、配送、监管等业务。

3、运作模式。从风险控制体系的差别以及解决方案的问题导向维度，供应链金融的运作模式分为存货融资、预付款融资、应收账款融资模式;采取的标准范式为“1+N”，即以核心企业“1”带动上、下游的中小企业“N”进行融资活动，“+”则代表两者之间的利益、风险进行的连接。

特点

物流金融：

标准化：不仅所有物流产品的质量和包装标准都以国家标准和协议约定的标准由物流企业验收、看管，而且要求所有动产质押品都是按统一、规范的质押程序由第三方物流企业看管，避免动产质押情况下由银行派人看管和授信客户自行看管的不规范行为，确保质押的有效性。

信息化：所有质押品的监管都借助物流企业的物流信息管理统一进行，从总行到分行、支行的业务管理人员，都可以随时通过物流企业的信息管理系统，检查质押品的品种、数量和价值，获得质押品的实时情况。

远程化：借助物流企业覆盖全国的服务网络，再加上银行系统内部的资金清算网络，动产质押业务既可以在该行所设机构地区开展业务，也可以开展异地业务，并能保证资金的快捷汇划和物流的及时运送。

广泛性：物流金融的服务区域具有广泛性，既可以在银行所设机构地区，也可以超出该范围开展业务。质押货物品种具有广泛性，可以涵盖物流企业能够看管的所有品种，如各类工业品和生活品，产成品以及原产品等。

供应链金融：

参与主体多元化：传统的金融机构、融资企业与增加的核心企业和物流企业。

具有自偿性、封闭性和连续性的特点：自偿性是指还款来源为贸易自身产生的现金流;封闭性是指银行通过设置封闭性贷款操作流程来保证专款专用，借款人无法将其挪为他用;连续性是指同类贸易行为在上下游之间会持续的发生。

突破了传统的授信视角：首先，供应链金融的授信是针对供应链整体，实现的是“1+N”的授信方式。这改变了供应链融资的营销方式，它不再孤立地寻找客户，而是围绕核心企业的供应链寻找客户的资金需求，大大降低了供应链的客户开发成本和增加了企业对银行的依存度。其次，供应链金融改变了对中小企业的授信方式，降低了中小企业的融资门槛。

一、快递市场规模

快递业务快速增长。全年快递服务企业业务量完成400.6亿件，同比增长28%;快递业务收入完成4957.1亿元，同比增长24.7%。快递业务收入在行业中占比继续提升。快递业务收入占行业总收入的比重为74.9%，比上年提高1个百分点。

图1 2013-2017年快递业务量及增速

图2 2013-2017年快递收入及增速

同城快递业务稳定增长。全年同城快递业务量完成92.7亿件，同比增长25%;实现业务收入732.3亿元，同比增长30%。

异地快递业务持续增长。全年异地快递业务量完成299.6亿件，同比增长28.9%;实现业务收入2512.8亿元，同比增长19.7%。

国际/港澳台快递业务增速加快。全年国际/港澳台快递业务量完成8.3亿件，同比增长33.8%;实现业务收入528.9亿元，同比增长23.3%。

同城业务收入占比提升。同城、异地、国际/港澳台快递业务量占全部比例分别为23.1%、74.8%和2.1%，业务收入占全部比例分别为14.8%、50.7%和10.7%。

图3 2017年同城、异地、国际/港澳台快递业务量及收入占比

二、机构设备规模

2017年全行业拥有各类营业网点27.8万处,其中设在农村的10万处。快递服务营业网点21万处，其中设在农村的6万处。

全行业拥有国内快递专用货机100架，比上年末增加14架。全行业拥有各类汽车29.5万辆，比上年末增长4.9%，其中快递服务汽车22.2万辆，比上年末增长1.4%。

快递服务企业拥有计算机47.9万台，比上年末增长4.5%;手持终端97.4万台，比上年末增长3.5%。

三、物流与供应链金融产品

电子商务和快递的协同发展，加快了零售市场的变革，彻底改变了原有营销结构，使得制造业营销体系不得不做出相应的调整。而快递企业在连接制造商、经销商、电商平台、消费者等多维度相关者的过程中，也实现了其实体网络价值的提升。在快递企业规模化发展的过程中，快递企业已逐步发展成可以提供综合供应链服务的集团，并随着其实体网络的不断拓展和延伸，服务领域更有了“向下、向西”的发展。目前，快递领域开展的物流与供应链金融业务主要有以下几种：

(一)融资租赁

电子商务的快速发展，促使快递加盟网点不断扩大业务规模，大量采购物流车、全自动分拣设备等固定资产，满足日常快递吞吐量处理能力;同时，伴随行业的自动化、智能化、绿色化发展的客观需求，大量网点设备设施亟待升级，如于智能仓配一体化设备、无人机、绿色运输设备等;因此，基于固定资产采购需求可以设计相应的融资租赁产品。

金融产品可以强化对加盟商的管控，增加申通总部和加盟商的黏度，并且有效提升各加盟商的市场竞争能力，在提升快递市场份额的同时，试水、做大金融业务，追求实现金融平台对快递业务的反哺功能。如百世金融为基层网点提供资金，用于支持网点进行车辆购置、场地扩建、市场营销等，当网点服务质量达到一定考核标准后，总部还将返还部分贷款利息。

(二)基于货权的仓储融资

在对客户进行信用评级的基础上，将客户存放在顺丰仓和监管仓中的商品作为抵押，以此获得质押贷款。这种方式在某种程度上解决了客户的临时借款之需，让客户在分仓备货的同时享有灵活的信贷额度，操作过程简便，随借随还，增加了商品的流动性。早在2015年，天天快递就与萧山农商银行共同尝试“互联网+物流金融”，发放首笔“天天云仓贷”，贷款额为500万元。天天云仓电商园区利用大数据资源，统计入园电商销售数据，农商行以此为审贷依据，由其提供连带保证责任，向仓内电商提供融资服务，入仓电商在萧山农商行开立账户且没有不良交易记录即可申请贷款，从提供完整资料到贷款流程审核、到放款入账最快1个工作日就可完成。

(三)基于应收账款的保理融资

针对顺丰的上游供应商而言的，以与供应商签订的货物购销合同为基础，将其的应收账款全部买断，为上游供应商提供资金支持的融资服务。应收账款保理融资一方面可以缓解上游供应商融资难的状况，另一方面也解决了供应商应收账款周期太长的问题。如中国邮政速递物流联合邮储银行、京东金融向物流供应商提供的保理产品。邮付通产品采用白名单准入管理方式，与中邮长期稳定合作的供应商可向主管机构申请开通邮付通产品，经中邮审核通过后向指定金融机构发起开户申请即可获取融资额度，金融机构不再对承运商进行授信审查，供应商无需提供额外担保措施。通过邮付通产品，供应商与中邮发生业务后可快速获取资金回款，实现了中邮供应商零账期运作，缓解供应商运营的资金压力。

(四)基于客户经营条件与合约的订单融资

以顺丰为例，顺丰订单融资的主要对象是与顺丰多次合作、信用度高的长期客户。具体是指当客户方订单生成之后，客户会将订单信息上传到顺丰融资平台，顺丰控股会代办材料采购、资金支付结算、仓储以及交货等全部业务。也就是说，顺丰控股是客户提交订单后，订单的主要控制人，根据订单信息，为客户提供全面、便捷的服务。顺丰的这种供应链金融模式通过与客户进行合作，结合不同的风险缓释手段，解决了客户流动资金不足、不敢接单的问题，给客户提供了新的发展机会。

(五)基于客户信用的小额贷款

根据融资客户以往的信用记录和经营情况，为客户提供信用贷款服务，解决客户短期的资金周转问题。如德邦e贷，针对物流客户在经营中产生的临时性资金需求而提供的信用贷款服务，额度5—100万。

(六)跨境服务中的金融服务

随着跨境电商的兴起，快递企业纷纷布局国际电商物流，伴随物流网络的铺设，金融服务也逐步开展起来。2018年为助力618大促，菜鸟供应链金融联合多家金融机构准备百亿资金，提供了多元化的金融解决方案，包含存货融资、预付融资、银票、跨境外币融资、车辆融资、CP保理等多种产品，确保商家及物流合作伙伴资金无忧。

当下，跨领域、跨行业相互融合已成为趋势，快递、快运的界限也趋于模糊，大型快递企业也正在建设一张覆盖全球的物流服务网络，届时，快递领域的供应链金融也将随着实体网络的扩大向外延伸，从而提升企业的整体价值。