银行柜台即将开售地方债 农业银行发行600亿二级资本债

“地方债”，指有财政收入的地方政府及地方公共机构发行的债券，是地方政府根据信用原则、以承担还本付息责任为前提而筹集资金的债务凭证。它是作为地方政府筹措财政收入的一种形式而发行的，其收入列入地方政府预算，由地方政府安排调度。分析人士指出，未来将有更多银行布局地方债柜台业务，不过也要做好严格筛选、风险防控。

银行柜台即将开售地方债

经过4个多月时间的筹备，首批地方债即将登陆商业银行柜台。3月18日，农业银行发布公告称，拟于3月25日-27日发售浙江省棚改专项债券和宁波市政府专项债券，拟发售额度分别为不超过2亿元和1.1亿元。投资者可通过当地营业网点和网银、掌银等渠道认购，最低认购金额为100元，认购债券数量为100元面值的整数倍。

不只农业银行一家，更多银行甚至城商行也将在银行柜台发行地方债。根据浙江省财政厅的公告，该省即将发行的棚改专项债券通过银行柜台计划发行面值不超过11亿元，柜台业务承办银行共7家，分别为工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、兴业银行和浦发银行。宁波市财政厅官网显示，此次将于银行柜台发行的2019年宁波市政府债券总金额为3亿元，投资者可通过工商银行、农业银行、建设银行和宁波银行4家银行柜台、网站、手机APP等渠道购买。

北京市地方债也将首次通过银行柜台市场发行。北京商报记者注意到，工商银行北京市分行官方公众号近日发布公告称，北京市地方政府债将于4月1日-3日间发行，为5年期固定利率债券，首发利率将于3月29日确定，定价高于同期限定期存款和记账式国债利率，个人和对公客户100元起即可认购，通过工商银行柜面和电子银行渠道均可购买。

有望加快进程

随着8家银行地方债柜台业务的即将落地，未来会有更多银行入局，地方债柜台发行有望提速。

苏宁金融研究院特约研究员何南野表示，对银行而言，上线地方债有助于为客户提供多样化产品，提升客户黏性。目前来看，多数银行都会上线地方债柜台业务，不过未来有可能出现差异化发展。大银行会上线更多低风险、较低收益、资质更优的地方债，中小银行和区域银行会布局更多中等风险、中等收益的地方债。

虽然地方债风险较低，但是未来出现违约的可能性依旧存在，因此银行有必要进行严格筛选，并做好风险防控。资深金融分析师肖磊指出，对于银行而言，其实更关注的是对地方债里面信息透明性的需求，这就需要一系列类似评级的需求，如果这些市场不够有效，银行是需要承担定价风险的。另外，前期地方债柜台业务不会有太大波动，但后期可能会出现价格下跌甚至违约的风险。从整体来看，地方债柜台业务未来有可能出现分化走势，一些财税较为发达的地方债可能会更加受到投资者追捧。

农业银行发行600亿二级资本债

3月19日，农业银行在中国银行间债券市场成功发行600亿元二级资本债(以下简称“本期债券”)，全部为固定利率债，票面利率为4.53%，募集资金将全部用于补充农行二级资本。

农业银行称，本期债券为今年四大行境内首单二级资本债发行，单期发行规模创国内新高，且为《关于保险资金投资银行资本补充债券有关事项的通知》发布后首单保险公司参与认购的10+5年期商业银行二级资本债。

据了解，农业银行于昨日在中国银行间债券市场发行的600亿元二级资本债全部为固定利率债，其中5+5年期且在第5年末附有发行人赎回权的500亿元，票面利率为4.28%，10+5年期且在第10年末附有发行人赎回权的100亿元，票面利率为4.53%，募集资金将全部用于补充农行二级资本。

农业银行表示，本期发行充分考虑放开险资购买二级资本债这一利好政策，在银行间市场创设了10+5年期二级资本债，为《关于保险资金投资银行资本补充债券有关事项的通知》发布后首单保险公司参与认购的10+5年期商业银行二级资本债。

据悉，为增强商业银行风险抵御能力，加强对实体经济的支持力度，2019年以来人民银行、银保监会等部门出台多项政策支持商业银行进行资本补充。