2020-2025年中国银行自助服务行业市场前瞻与未来投资战略分析报告
2020年降准降息仍在继续!15日，央行发布公告显示，从2020年4月15日开始，人民银行对农村金融机构和仅在省级行政区域内经营的城市商业银行定向下调存款准备金率1个百分点，分两次实施到位，每次下调0.5个百分点。今日首次存款准备金率调整，释放长期资金约2000亿元。同时，人民银行开展1000亿元1年期MLF(中期借贷便利)操作，中标利率2.95%，此前为3.15%，下调20个基点。此外，今日不开展逆回购操作。值得注意的是，3月末，央行调降7天期逆回购利率20个基点，此次央行开展MLF操作也迎来同等幅度“降息”。4月贷款市场报价利率(LPR)有望下行。
支持实体小微企业发展
4月14日，国务院常务会议指出，下一步，要在扩大实施前期有效政策基础上，多措并举加大积极财政政策实施力度，并抓紧按程序再提前下达一定规模的地方政府专项债。研究进一步加强金融对实体经济特别是中小微企业支持。
央行利率还会下调吗?
在当前全球经济急剧跌入负增长的情况下，预计央行未来仍有下调利率的需要，货币宽松整体利好股市和债市。下阶段，货币政策调控应由数量型工具为主转向价格型工具为主。通过继续下调政策利率，推动国债收益率曲线整体下移，带动企业债券发行利率下降，降低企业直接融资成本。
2020年央行贷款基准利率政策
12月28日上午，央行发布公告，自2020年3月1日起，金融机构应与存量浮动利率贷款客户就定价基准转换条款进行协商，将原合同约定的利率定价方式转换为以LPR为定价基准加点形成。
央行给了两种选择。第一种是保持现在的房贷利率，今后都固定不变。比如你的房贷利率是在基准利率4.9%的基础上上浮20%，也就是4.9%×(1+20%)=5.88%，如果选了这一种，那今后你的房贷利率都是雷打不动的5.88%，直到你还完房贷。不管是选择固定利率，还是选择转换成LPR，都只有一次机会，做了选择就不能再改了，不存在说选了固定利率之后后悔了，要改为LPR的情况。
央行表示，目前接近90%的新发放贷款已经参考LPR定价，但存量浮动利率贷款仍基于贷款基准利率定价，不能及时反映市场利率变化，不利于保护借贷双方的权益。为进一步深化LPR改革，人民银行发布了〔2019〕第30号公告，推进存量浮动利率贷款定价基准平稳转换。
根据央行公告，存量浮动利率贷款，是指2020年1月1日前金融机构已发放的和已签订合同但未发放的参考贷款基准利率定价的浮动利率贷款(不包括公积金个人住房贷款)。自2020年1月1日起，各金融机构不得签订参考贷款基准利率定价的浮动利率贷款合同。
中国小额贷款公司规模与业务状况
2016年，中国人民银行发布的《2015年小额贷款公司统计数据报告》显示，截至2015年末，全国共有小额贷款公司8910家，较2014年末增加119家，较2015年9月末减少55家，贷款余额9412亿元，2015年人民币贷款减少20亿元。截至2015年末，江苏省小额贷款公司机构数量达到636家，此外，小额贷款公司机构数量超过400家的地区还包括辽宁、河北、内蒙古、吉林、广东和安徽。其中，辽宁省小额贷款公司机构数量为597家，较2015年9月末有所减少。事实上，机构数量减少，辽宁并不是个例。与2015年三季度统计数据对比可以发现，山西、内蒙古、吉林、黑龙江等地区的小额贷款公司机构数量也有不同程度的减少。
小额贷款公司通过向贷款人发放高息贷款获得收益。贷款多采取质押、抵押和保证方式，信用贷款额度较低。目前业内平均年利率在18%左右，是同期6%的银行基准利率的3倍。其中国有企业背景的小额贷款机构平均利率偏低，有些甚至不超过10%。而民营企业背景的小贷公司平均利率则偏高，从15%到20%左右不等。
与国外小额贷款公司比较，我国对银行基准利率还有利用空间，盈利能力没有完全释放。而且我国单笔贷款规模远大于国外小额贷款机构，具有规模经济效应。据统计，小额贷款公司管理费用占贷款总额的比例为2.42%，最小值为0.1%，最大值为14%，远远低于国外20%以上的水平。我国小额贷款公司目前服务的客户群是具有一定规模和生命力的中小企业、具有相当经营实力养殖种植专业户和中等以上收入的城市居民，加上质押、保证等担保手段保证了较高的还款率。而国外小额信贷机构服于中低收入居民，信贷风险较大。国外的小额贷款机构的资金主要来源是商业贷款，某些国家已经允许小额贷款公司吸收存款，然而我国依然对于小额贷款公司的融资仍有许多限制。
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