未来军事工业发展规模如何?2020年军工行业发展前景趋势

中国国防工业自20世纪末创新改革以来取得的另外一项重大成果是理顺了军工产品生产组织关系。此前中国国防工业沿用前苏联模式，致使武器装备研发和生产环节脱节。科研部门研发设计出一种产品后，由工业部门，包括国防科工委指定军工企业生产，尽管许多接到订单的工厂根本没有直接参与相应项目的研发。1998年中国仅申请了313项专利，而在2008年就已增至11000项，到2010年则高达15000项。相比之下，印度国防工业的今天就是中国国防工业1998年时的昨天，研发与生产脱节，军方缺少相关产品研发和生产的发言权。

未来军事工业发展规模如何

为应对不断升温的国际政治紧张局势、我国与周边国家日益凸显的区域争端问题以及全球日益严峻的反恐形势，我国的国防工业及公共安全的投入力度正在不断加大。我国国防支出的持续稳步增长为军工行业的快速发展提供了重要支撑。2005年，我国的国防军事开支为2475亿元，到2016年，十二年间我国军费开支增长了286%，达到9543亿元，每年平均增长速度超过10%，增长速度超过每年GDP增长速度。2017年我国国防军费开支达到10444亿元，首次突破万亿。中国各类军工企业以及各相关各业，总体利润较为稳定和丰厚。以生产军用整机、整系统为例，相关企业的利润率通常都在30%左右。而军品二、三级配套相关企业，一般也达到20%左右的利润率。在世界经济整体不景气的大环境下，中国的军工企业有较高的利润水平，发展形势良好。预计“十三五”末军工行业整体利润将突破5000亿，届时，中国军事强国领先地位进一步得到巩固和提升。

中国军工产业进入黄金十年，政策的放宽、高昂的利润和广阔的市场前景，将军工产业推为国内首屈一指的投资热点。国内从事军品生产的企业主要分为两类：一类是国资委旗下的十大军工集团，主要从事军品设计、零部件生产和总装，同时各大军工集团都有相当数量的民品业务;另一类是其它社会企业，主要从事军品的基础零部件制造和原材料供应等。 “十三五”期间，军工行业的大发展也将给这些民营企业带来发展机会，增加新的业绩增长点。现在很多产品尚处在定型期，一旦定型量产之后，军品订单的大规模释放是值得期待的。

2020年军工行业发展前景趋势和现状

2018年中国国防支出11070亿元，2019年国防支出预算11899亿元，增长约7.5%。这标志着自2016年以来，我国国防预算增长率已经连续四年降至个位数。此前连续五年保持两位数增速。数据显示，2016年，中国国防预算支出增长率为7.6%，2017年为7%，2018年为8.1%。

预计装备支出占国防预算比例将进一步提升，武器装备采购投入有望维持10%-15%增长。我们判断，在军队严格反腐、军队体制改革与海洋强国战略深化的背景下，用于武器装备采购和训练维护的投入将逐步提升，军费的使用结构有望进一步改善。在军费总投入规模维持现有增长率的基础上，装备采购的投入将有望获得接近10%-15%的较快增长。军事国防一直是我国重点建设领域。中国经济实力不断增强，而国防预算支出方面的增长也促进了雷达市场平稳且强劲发展势头。军用雷达在我国军工电子行业应用广泛，探测、警报等应用领域对军用雷达有强烈的需求。近年来，我国军用雷达市场增速维持在10%以上;2017年，我国军用雷达市场规模按经费计达10亿美元;2018年我国军用雷达市场规模超过11亿美元。

2017年中国国防预算增加7%，约10211亿元。在我国经济进入转型期，宏观经济增速放缓的背景下，军费增长速度虽然略低于预期，但与我国经济发展状况与外交国防需求仍属匹配。刚刚闭幕的十九大提出，我国要力争到2035年基本实现国防和军队现代化，至本世纪中叶，全面建成世界一流军队，国防投入提升趋势明确。预期未来5-10年内，我国军费有望继续保持稳健增长。

图表：2016-2018年我国军费增速

数据来源：国防部

我国国防投入占GDP和财政开支的比例仍较低，未来提升空间较大。2016年我国军费预算占GDP的比例仅为1.28%，仍显著低于美、俄等世界军事强国以及印度、越南等发展中国家的水平，相对日本等国防预算不断提升的周边国家亦没有显著优势。考虑到国际形势的变化以及我国在地区与国际社会话语权的提高，军费预算未来的提升空间较大。

预计装备支出占国防预算比例将进一步提升，武器装备采购投入有望维持10%-15%增长。我们判断，在军队严格反腐、军队体制改革与海洋强国战略深化的背景下，用于武器装备采购和训练维护的投入将逐步提升，军费的使用结构有望进一步改善。在军费总投入规模维持现有增长率的基础上，装备采购的投入将有望获得接近10%-15%的较快增长。

我国军工产业已经走到了机械工程的尾声，未来军事实力想要提升，依赖的肯定是电子技术。不过就目前来看，我国军工电子的发展仍旧较为落后。以军工半导体为例，目前国产化水平较低，只有不到15%，而按照我国总装备部2020年达到85%的要求，仍旧存在不小的距离。更多详细分析，请关注中研研究院研究出版的《2020-2025年军工行业市场深度分析及发展策略研究报告》。