2020投资银行市场供需情况及投资银行行业的未来

投资银行的组织形态主要有四种：一是独立型的专业性投资银行，这种类型的机构比较多，遍布世界各地，他们有各自擅长的业务方向，比如中国的中信证券、中金公司，美国的高盛、摩根士丹利;二是商业银行拥有的投资银行，主要是商业银行通过兼并收购其他投资银行，参股或建立附属公司从事投资银行业务，这种形式在英德等国非常典型，比如汇丰集团、瑞银集团;三是全能型银行直接经营投资银行业务，这种形式主要出现在欧洲，银行在从事投资银行业务的同时也从事商业银行业务。投资银行主要有投资业务。四是跨国财务公司。

据中研研究院《2020-2025年中国投资银行行业市场全景调研与投资前景预测报告》

2020投资银行市场供需情况及投资银行行业的未来

六、七十年代以来，西方发达国家开始逐渐放松了金融管制，允许不同的金融机构在业务上适当交叉，为投资银行业务的多样化发展创造了条件。到了八十年代，随着市场竞争的日益激烈以及金融创新工具的不断发展完善，更进一步强化了这一趋势的形成。如今，投资银行已经完全跳出了传统证券承销与证券经纪狭窄的业务框架，形成了证券承销与经纪、私募发行、兼并收购、项目融资、公司理财、基金管理、投资咨询、资产证券化、风险投资等多元化的业务结构。

投资银行是与商业银行相对应的一个概念，是现代金融业适应现代经济发展形成的一个新兴行业。它区别于其他相关行业的显著特点是，其一，它属于金融服务业，这是区别一般性咨询、中介服务业的标志;其二，它主要服务于资本市场，这是区别商业银行的标志;其三，它是智力密集型行业，这是区别其他专业性金融服务机构的标志。

中长期外债余额为44751亿元人民币(等值6763亿美元)，占36%;短期外债余额为79013亿元人民币(等值11942亿美元)，占64%，投资银行短期外债比例保持稳定。短期外债余额中，与贸易有关的信贷占38%。

从机构部门看，广义政府债务余额为14289亿元人民币(等值2160亿美元)，占12%;中央银行债务余额为1768亿元人民币(等值267亿美元)，占1%;银行债务余额为59611亿元人民币(等值9009亿美元)，占48%;其他部门债务余额为32809亿元人民币(等值4959亿美元)，占27%;直接投资：公司间贷款债务余额为15287亿元人民币(等值2310亿美元)，占12%。

从债务工具看，贷款余额为27850亿元人民币(等值4209亿美元)，占23%;贸易信贷与预付款余额为19095亿元人民币(等值2886亿美元)，占15%;货币与存款余额为31176亿元人民币(等值4712亿美元)，占25%;债务证券余额为27213亿元人民币(等值4113亿美元)，占22%;特别提款权(SDR)分配为651亿元人民币(等值98亿美元)，占1%;直接投资：公司间贷款余额为15287亿元人民币(等值2310亿美元)，占12%;其他债务负债余额为2492亿元人民币(等值377亿美元)，占2%。

从币种结构看，本币外债余额为43422亿元人民币(等值6563亿美元)，占35%;外币外债余额(含SDR分配)为80342亿元人民币(等值12142亿美元)，占65%。在外币登记外债余额中，美元债务占82%，欧元债务占8%，港币债务占5%，日元债务占2%，特别提款权和其他外币外债合计占比为3%。

世界各国对证券公司的划分和称呼不尽相同，美国的通俗称谓是投资银行，英国则称商人银行。以德国为代表的一些国家实行银行业与证券业混业经营，通常由银行设立公司从事证券业务经营。日本等一些国家和中国一样，将专营投资银行证券业务的金融机构称为证券公司。

目前，我国投行和财富管理机构的国际化程度、金融服务水平、人才储备、创新能力尚难与我国经济发展相匹配。本土投行提供的股权、债券、并购等金融服务所占市场份额总体偏小。在满足居民理财需求的过程中，境内金融产品服务的丰富性、专业性方面存在诸多短板。发展高质量投行和财富管理机构，是资本市场改革发展和提升金融服务实体经济能力的内在需要。

投资银行是美国和欧洲大陆的称谓，英国称之为商人银行，在日本则指证券公司。 投资银行的组织形态主要有四种：一是独立型的专业性投资银行，这种类型的机构比较多，遍布世界各地，他们有各自擅长的业务方向，比如美国的高盛、摩根士丹利;二是商业银行拥有的投资银行，主要是商业银行通过兼并收购其他投资银行，参股或建立附属公司从事投资银行业务，这种形式在英德等国非常典型，比如汇丰集团、瑞银集团;三是全能型银行直接经营投资银行业务，这种形式主要出现在欧洲，银行在从事投资银行业务的同时也从事商业银行业务。投资银行主要有投资业务。四是跨国财务公司。

中国现代投资银行的业务从发展到现在只有短短不到十五年的时间，还存在着诸如规模过小、业务范围狭窄、缺少高素质专业人才、过度竞争等这样那样的问题。但是，中国的投资银行业正面临着有史以来最大的市场需求，随着中国经济体制改革的迅速发展和不断深化，社会经济生活中对投融资的需求会日益旺盛，国有大中型企业在转换经营机制和民营企业谋求未来发展等方面也将越来越依靠资本市场的作用，这些都将为中国投资银行业的长远发展奠定坚实的基础。

近20年来，在国际经济全球化和市场竞争日益激烈的趋势下，投资银行业完全跳开了传统证券承销和证券经纪狭窄的业务框架，并已形成多样化、国际化、专业化、集中化和合业经营的趋势。中国投资银行业的市场潜力是巨大的，这对处于发展初期的投资银行业是巨大的机遇，同时也是巨大的挑战。为了承担起历史赋予的重任，中国投资银行业必将向着规模化、全面化、专业化、国际化、混业型发展。

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