2020铝土矿行业市场前景及现状分析

中国古风化壳型铝土矿矿床的形成经历了三个阶段。第一阶段是陆生阶段，是在大气条件下由风化作用形成含有铝土矿矿物、粘土矿物、氧化铁矿物等的残、坡积富铝风化壳物质，例如钙红土层、红土层或红土铝土矿，此阶段为大气条件下原地残积、堆积或异地堆积阶段;第二阶段是富铝钙红土层、红土层或红土铝土矿为海水(或湖水)淹没阶段，有的立即为海水(或湖水)淹没，有的则经过一定时间的岩化作用以后才为海水(或湖水)淹没，逐渐深埋地下，经过一段时期的成岩后生作用演变改造后形成原始铝土矿层;第三阶段是表生富集阶段，是原始铝土矿层随地壳抬升到地表浅部后由于地表水或地下水的改造作用，使硅质淋失、铝质富集，形成品位较富的有工业价值的铝土矿矿床。中国古风化壳型铝土矿主要形成于石炭纪。本类型铝土矿矿床的形成，都与侵蚀间断面的古风化壳有关。一般来说，侵蚀间断时期长的，特别是下伏基岩是碳酸盐岩或含铝质多也较易风化的基性喷出岩(例如玄武岩)，所形成的矿床往往矿石品位富，矿层厚，矿体规模大。

据中研研究院《2020年版铝土矿项目融资商业计划书》

2020铝土矿行业市场前景及现状分析

由于近期铝土矿成本偏高，加之环保政策的变化，铝土矿市场出现了一些新的气象，氧化铝厂的铝土矿库存和社会库存不足，部分氧化铝厂商受此影响只能减产应对;也有部分氧化铝厂开始转变策略，纷纷进口铝土矿以提高库存水平，对国内高价铝土矿形成制衡。预计未来2-5年，我国铝土矿对外依存度可能稳步增至55%-60%，即进口增长3000万吨左右。

全球铝土矿资源量总计300亿吨，其中几内亚占比25%，澳大利亚占比20%，越南占比12%，巴西占比8%，四者占比65%。而我国作为氧化铝全球第一大生产国，铝土矿占比仅为3%。

若按照现有全球铝土矿资源储量(300亿吨)和年度开采量(3.6亿吨)来计算，静态使用年限约83年左右，加上部分国家和地区仍有未探明资源，可以确定，全球铝工业发展至少有百年以上的资源保障。

全球铝土矿矿床分为红土型和沉积型两大类。红土型矿床占全球铝矿总储量的86%，是占比zui大的矿床，主要矿石类型为三水铝石和三水铝石、一水软铝石混合型矿石，矿石特点是中铝、低硅、高铝硅比，主要分布范围是热带、亚热带地区。铝土矿沉积型矿床全球占比11%，主要矿石类型是一水硬铝石和一水软铝石，矿石特点是高铝、高硅、中低铝硅比、低铁，主要分布在温带(中国/地中海地区)地区。

各个地区铝土矿开发各有优势。几内亚是高铝低硅型三水铝石，特点是储量大、品位高、易开采。澳大利亚是高铝型三水、一水混合矿，特点是储量大、易规模性开采。巴西是高铝低硅三水铝石，易开采但运输不便。印度尼西亚则是高铝中硅型、三水低温矿。

我国铝土矿矿区主要集中在山西(32%)、河南(23%)、贵州(18%)和广西(19%)四省(区)，合计占全国查明资源储量的90%以上。铝土矿矿床总体规模不大，且以沉积型为主，堆积型和红土型铝土矿数量较少。矿石以难溶的一水硬铝石为主，铝/硅比偏低，矿石铝/硅比(Al/Si)以4--6为主，高铝/硅比(Al/Si>8)矿石数量少，且在矿床中分布不连续，矿体薄，品位波动大。

全球铝土矿产量在近10年呈现波浪式增长，2017年产量接近3亿吨，而2006年不到2亿吨。2009年出现第一次低谷，主要原因是印度、印度尼西亚和巴西地区产量下降。2014年经历第二次低谷，主要原因是印度尼西亚产量断崖式下滑。随后，几内亚铝土矿产量填补市场空缺，全球产量逐年上升。

分地区看，澳大利亚铝土矿产量呈稳定增长，从2006年的6178万吨增至2017年的8790万吨，是全球重要的铝土矿供应基地。几内亚铝土矿产量近几年加速增长，从2006年的1878万吨增至2017年的4272万吨，成为新兴供矿基地。

2017年我国氧化铝总产量7064万吨，累计消耗铝土矿约1.7亿吨，同比增长14%，其中国产铝土矿1.03亿吨，进口铝土矿0.665亿吨，折合铝土矿对外依存度40%。截至2018年9月底，我国氧化铝建成产能8167万吨，运行产能7294万吨，开工率89.31%。前三季度，我国氧化铝生产累计消耗铝土矿1.263亿吨，同比减少1.6%，其中国产铝土矿消耗7600万吨，进口铝土矿消耗5030万吨，我国铝土矿对外依存度约39.8%。预计未来2--5年，我国铝土矿对外依存度有望稳步增至55%--60%，即进口增长3000万吨左右。

按照当前氧化铝运行产能计算，2018年我国进口铝土矿需求总量将为7165万吨。不过由于国内矿产量受环保影响减量，还将有更多企业使用进口铝土矿，尤其是山西、河南等地的企业，预计铝土矿进口量将增至7300万--7500万吨，对外依存度要提高1个百分点以上。

关于铝土矿行业具体详情可以点击查看中研普华研究报告《2020年版铝土矿项目融资商业计划书》。