涤纶产销高处回落 中国涤纶纤维行业存在结构性矛盾

据了解，12月1日，涤纶长丝产销在4-5成(0 -120%)。经11月末局部促销后，个别企业产销回暖。今日随着涤丝优惠收窄，产销大幅下滑。12月1日，涤纶短纤产销在4-5成(10 - 100%)，现货市场成交清淡。据了解，涤纶的强度高、模量高、吸水性低,作为民用织物及工业用织物都有广泛的用途。作为纺织材料，涤纶短纤维可以纯纺，也特别适于与其他纤维混纺;既可与天然纤维如棉、麻、羊毛混纺，也可与其他化学短纤维如粘纤、醋酯纤维、聚丙烯腈纤维等短纤维混纺。

涤纶(主要是低弹丝DTY)是我国近年发展的主要品种。它与普通长丝不同之处是高蓬松、大卷曲度、毛感强、柔软，且具有高度的弹性伸长率(达400%)。用其织成的织物具有保暖性好，遮覆性和悬垂性优良，光泽柔和等特点，特别适于织造仿毛呢、哔叽等西装面料，外衣、外套以及各种装饰织物如窗帘、台布、沙发面料等。未来涤纶纤维行业市场如何?

涤纶纤维行业存在结构性矛盾

涤纶纤维制造行业的进入门槛较低，低水平重复建设现象较为严重，出现生产企业众多，且大多数企业规模较小、产品档次和质量较低、营销能力和产品开发能力有限，低档产品生产能力过剩情况。而另一方面，我国差别化纤维依然要依靠进口才能满足国内需求，涤纶纤维行业存在结构性矛盾。因此只有加大开发差别化纤维的力度，不断推出高附加值的功能性涤纶纤维，才能解决结构性产能过剩问题。未来涤纶纤维下游行业将进入新一轮景气周期从而将为涤纶纤维市场带来新的需求膨胀，涤纶纤维行业的产能过剩问题带来生机。

中国涤纶纤维加工量占全球比重已超过50%，纺织服装出口常年连续保持全球第一，占全球市场份额的2/3。改革开放20多年来，中国涤纶纤维经济取得了令世人瞩目的成绩，中国合成纤维也步入一个快速增长期。中国拥有全世界五分之一的人口，伴随着我国经济的持续发展和居民生活水平的不断提高，纺织行业将保持平稳发展，从而为合成纤维行业的发展提供充足的空间。此外，随着近年来人们对于动物保护意识观念的加深，包括Armani、Gucci、Versace等国际知名品牌先后宣布停止使用天然动物皮草。未来，运用化学纤维生产的人造皮草的仿真度、奢华度将不断提升，将会逐步替代部分天然皮草，合成纤维行业仍具备良好的发展前景。

图表：2016-2018年中国纤维行业市场规模

数据来源：中研普华产业研究院

近年来在国家相关部委的推动下，我国合成纤维产业在产业化和规模化发展方面取得了重大突破。合成纤维产业进入前所未有的新的发展阶段，在我国完整的合成纤维研发链条下的合成纤维工程化研发出现了加速发展的势头，初步形成了以山东、江苏和吉林等地为主的合成纤维产业聚集地，行业市场规模也在逐步扩大，预计到2019年，行业市场规模将会达到6565亿元。

如今，我国涤纶纤维的产量也保持了多年的持续快速增长，近年十年年均增长10%，与化学纤维的产量增速基本保持一致，其占化纤总产量的比例也长期稳定地保持在80%以上。

受国际经济复苏缓慢以及人民币汇率升值(2015年汇改前)等因素影响，近年来我国纺织服装出口增长有所放缓、甚至在一定时期出现负增长，但是内需依然保持相对稳定的增长。从我国的服装鞋帽针纺织品零售总额可以看出，在经过6年高达20%左右的持续增长后，纺服类商品零售量增速出现了阶梯式下滑，自2013年起进入了年均增长率约10%的“新常态”。尽管内需增长也在逐步放缓，但2015年超过1000亿元的增量和13000亿元的零售总量，再加上出口的逐步企稳，将共同为化学纤维生产行业的稳定发展起到强大的支撑作用。

更多行业资讯请关注中研普华出版的《2020-2025年涤纶纤维企业创业板IPO上市工作咨询指导报告》。