5年整合煤炭资源2.4亿吨 中国动力煤行业发展前景分析

5年整合煤炭资源2.4亿吨

12月29日，国资委召开深化供给侧结构性改革推动企业高质量发展媒体通气会。国资委副主任翁杰明介绍，剥离国有企业办社会职能和解决历史遗留问题实现了历史性突破，每年为企业直接减轻负担1500亿元。央企关闭退出钢铁产能1644万吨、煤炭产能1.19亿吨，妥善分流安置职工12万人，所有中央企业的管理层级控制在5级以内(含5级)，法人总数累计减少超过1.7万户，发展质量效益明显提升。

“十三五”期间煤炭消费占比下降至57.7%

根据生态环境部提供的数据显示，“十三五”期间，我国能源结构持续优化。北方地区清洁取暖试点城市实现京津冀及周边地区和汾渭平原全覆盖，全国清洁能源占能源消费的比重达23.4%，煤炭消费占比下降至57.7%。

同时，交通运输结构调整也取得积极进展，京津冀地区煤炭运输集疏港实现“公转铁”。86%的煤电机组实现超低排放，建成世界最大规模的超低排放清洁煤电供应体系，约6.1亿吨粗钢产能正在实施超低排放改造。

此外，我国清洁生产和低碳循环发展也不断深化。2016—2019年，全国共有22743家企业开展了强制性清洁生产审核，涉及钢铁、石化、化工、制药等20余个行业。据不完全统计，通过强制性清洁生产审核，全国COD、氨氮、二氧化硫、氮氧化物产生量分别共削减约23.5万吨、3.3万吨、48.7万吨、37.7万吨。

根据中研研究院研究出版的《2020-2025年煤炭市场投资前景分析及供需格局研究预测报告》统计分析显示：

伴随着疫情得到有效控制，我国经济发展逐步恢复。作为支撑我国国民经济发展的基础能源，原煤生产也在近期保持稳定。数据显示，前三季度，我国原煤产量同比下降0.1%，基本维持上年同期水平。其中，9月份，日均产量1104万吨，环比增加53万吨。与此同时，煤炭需求释放好于预期，煤价震荡反弹，煤炭上市企业三季报业绩同比虽仍呈下降，但降幅收窄，且环比改善，赢利较中报小幅上涨。业内人士普遍认为，煤炭企业整体表现好于预期，逐季向好趋势明显。

三季度，随着国内疫情防控取得阶段性进展，“六稳”“六保”任务落实成效显现，国民经济持续向好，企业生产经营状况逐渐好转。近日，国际评级机构穆迪投资者服务公司更新其全球宏观展望报告，把今年中国经济增长预期从1%上调至1.9%，同时预计明年中国经济将增长7%左右。在这样的大环境下，煤炭消费环比平稳增长，煤炭市场不断回暖，整体持续保持上升趋势。三季度，采矿业产能利用率为73.9%，比上年同期下降0.8个百分点，比二季度上升1.8个百分点。

受产地及进口端政策收紧影响，三季度煤炭供给持续偏紧，动力煤价格震荡走高。根据中国电煤采购价格指数(CECI曹妃甸指数)显示，三季度5500大卡自7月初572元/吨下行至554元/吨后，一路震荡走高，9月底市场电煤价格已超过600元/吨，进入“红色区间”。

上半年，在疫情的冲击下，煤炭价格大幅波动，特别是历经一季度煤炭价格深跌后再修复，压缩了煤炭行业利润空间，煤炭上市公司上半年的业绩降幅普遍较大，主要28家煤炭上市公司合计实现归属母公司净利润411亿元，同比下降19.6%。

《煤炭深加工产业示范“十三五”规划》总结了“十二五”期间煤化工行业取得的成绩，对“十三五”期间煤炭深加工示范项目的发展提出了明确目标。从规划内容来看，首要目标是要通过示范项目实现技术升级。

2020年上半年，在疫情的冲击下，煤炭价格大幅波动，特别是历经一季度煤炭价格深跌后再修复，压缩了煤炭行业利润空间，煤炭上市公司上半年的业绩降幅普遍较大，主要28家煤炭上市公司合计实现归属母公司净利润411亿元，同比下降19.6%。

进入10月之后，我国国民经济运行延续稳定恢复态势，市场预期向好。四季度，在各项经济政策刺激下，基建投资力度加大、地产韧性犹存推动内需增长，煤炭工业需求增长仍有空间。同时，今冬受“拉尼娜”现象影响，冷冬预期增强，低温将带动供暖耗煤增长。而南方水电出力减弱也将增加火电负荷，对未来三个月的用煤需求形成支撑。

中国煤炭行业的集中度还较低，煤炭开采企业过于分散，存在大量个体开采的情况，这一方面导致中央和地方政府对煤炭企业的管理难度增大，安全问题令人头痛;另一方面加剧了煤炭供给的不确定性，增加了市场的波动性。煤炭作为一种日趋减少的不可再生资源，国家应当对其开采、使用实施统一管理、统一规划，而不是放任自流。

中国煤炭行业的集中度还较低，煤炭开采企业过于分散，存在大量个体开采的情况，这一方面导致中央和地方政府对煤炭企业的管理难度增大，安全问题令人头痛;另一方面加剧了煤炭供给的不确定性，增加了市场的波动性。

煤化工行业的复苏基本确立，一方面政策层面不断释放暖意，另一方面油价的持续上涨也让大部分项目逐步体现经济性，业主投资意愿加强。而从本次规划的内容来看，本轮煤化工投资回暖将更具有持续性。随着项目的逐步开工和复工，产业链上相关公司有望迎来订单和业绩的明显复苏。

想要了解更多煤炭行业具体详情分析，可以点击查看中研普华研究报告《2020-2025年煤炭市场投资前景分析及供需格局研究预测报告》