人社部调整年金基金投资范围 未来基金市场如何发展？

人社部调整年金基金投资范围

企业年金和职业年金是职工重要的养老钱，已覆盖近6600万人。为丰富投资渠道，分散投资风险，人社部近日下发通知，将年金基金投资范围从仅限于境内，扩大到可通过股票型养老金产品或公开募集证券投资基金投资港股，同时还将年金基金投资权益类资产的比例上限提高了10个百分点。

年金基金是为了保障参加年金基金者因老龄、死亡、致残等原因丧失生活费收入后，继续维持其本人或家属能有一定的生活费收入而确立的一项制度。在国外，有政府出面主办的年金基金，也有民间组织的年金基金。年金基金所积累的资金，在运用方面，有通过保险公司进行投资的保险型年金基金和有委托信托机构进行投资的非保险型年金基金。

年金基金是各国证券市场上一个重要的机构投资者。在美国，企业年金基金的资产运用项目中，除1～2%为现金等外，几乎100%投资于国债、公司债、优先股、普通股等有价证券。在债券发行市场上，年金基金曾是仅次于保险公司的第二位机构投资者(1961年);在股票发行市场上，年金基金是最大的机构投资者，占37%(1968年)。在英国也同样，年金基金曾是国债市场、公司债市场、普通股市场上的第二位机构投资者，分别仅次于保险公司和投资信托公司。

在今年的权益大年里，绝对收益类基金的表现，似乎不如偏股权益类基金那样亮眼。但拉长时间看，绝对收益类基金追求每年正收益，回撤与波动更小，避免了持有人心情随着行情上下震荡，其持有体验要好于追求相对收益的基金。同时，得益于复利效应，长期收益也十分可观。

今年中国经济恢复良好，A股牛市势头不减。中国作为世界第二大经济体，也作为这次疫情的中心，一方面在年初实体经济受到极大冲击，经济市场也保持低迷一段时间，但是在全国人民的努力之下，疫情成为过去，二季度经济开始持续恢复，在第三季度结束时，本年经济已经恢复正增长，最然整体经济上升势头放缓，但是我国经济依旧极具活力。而A股作为我国金融市场的主体，在金融投资领域有着不可替代的位置。

经历年初的新冠疫情，各行各业备受打击，作为工薪族，薪资水平自然不太如意，能维持往日水平已算不错，更不要期望能够升职加薪。所以很多工薪族开始选择投资理财给自己“升职加薪”。对于工薪族来说，货币基金、银行理财、国债都是比较安全稳健的理财方式。工薪族收入来源单一，抗风险能力一般，所以选择理财产品时，安全稳健是基础。若能跑赢通货膨胀实现收益最大化，那自然是更好的选择。

数据显示，截至12月25日，今年以来已经有50只主动权益基金收益率超过100%(分级基金仅算母基金、剔除C类，下同)，而这一数据较12月21日的39只明显提升，在12月初实现翻倍此类基金的数量尚不足10只。而若纳入指数型基金，今年实现翻倍的基金已经达到55只，是一个历史上的“业绩大年”。目前业绩最牛的基金，年内收益率已经超过163%。目前业绩冠军——农银汇理工业4.0的收益率达到163.33%，位居2016年以来新高水平，也创出近五年以来业绩新高。

虽然2020年的月历已经翻到了最后一页，但公募发行大年的戏码依然在火热上演。今年以来，公募基金发行出现爆发式增长，募集资金已经达到3万亿元，不仅创下历史新高，更是超过2019年历史第二高的1.4万亿近一倍。行业统计显示，公募基金过去二十多年间年回报率达到16%，2019年、2020年回报率普遍超过30%，但在前二十年，投资者平均年化回报率不到4%。据Wind数据显示，年内已有31只主动权益类基金实现业绩翻番。其中农银汇理的两只产品以超过130%的年内收益领跑(A/C份额拆开计算)。

2020年因新冠疫情出现不少“活久见”事件，但又受益于为应对疫情而采取的较为宽松的货币政策，让整体A股市场仍呈现较好的结构性行情。在这一过程中，公募基金展示出专业研究的实力，表现出“炒股不如买基金”的实力。

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