2021-2026年面粉行业深度分析及投资价值研究咨询报告
2021年化肥行业价格景气度上涨 中国化肥产量规模及未来趋势分析
化肥一般指化学肥料。化学肥料，简称化肥。用化学和(或)物理方法制成的含有一种或几种农作物生长需要的营养元素的肥料。也称无机肥料，包括氮肥、磷肥、钾肥、微肥、复合肥料等，不可食用。
2月随着春耕来临，春耕用肥提前采购备货意愿增强，多家上市公司迎来采购高峰。2020 年以来玉米、大豆、小麦等主要农产品价格均有上涨，预计将带动种植收益提升、增强农民种植意愿，拉动化肥等农资投入品需求提升，2021年化肥行业景气度有望底部回暖。中国化工信息中心预测，未来5年，新型肥料行业将以10%以上的复合增长率快速发展。
根据中研普华出版的《2021-2025年中国化肥行业全景调研与发展战略研究咨询报告》显示，从过去十几年的数据来看，复合肥的消费量跟主粮价格趋势是高度正相关的。在三大主粮价格景气的时候，农民种粮收益率较高，下一季会愿意在农资消费品上投入更多，而化肥在一年的农资消费总额中占比 70%以上。
从 2016 年起主粮库消比不断下降，叠加国内玉米饲料需求缺口扩大，去年全年我国主要粮食品种价格均出现不同程度上涨。其中，大豆、玉米价格上涨50%以上，创近年新高。后期来看，国内玉米价格将维持高位运行态势，对复合肥消费有很强的支撑和拉动作用。
主粮种植面积调减结束，粮食价格上涨提升种植预期，国内化肥需求回暖，云天化去年四季度磷肥业务也出现量价齐升，尿素价格环比亦大幅上涨。
生意社数据显示，截至2月5日，尿素现货价格为2126.67元/吨，同比去年的1650元/吨，已上涨近三成。据中国氮肥工业协会统计，1月第二周的全国平均尿素出厂价1895元/吨，同比上涨14.9%;比12月第一周(停气前)上涨150元/吨，涨幅8.6%。
中国氮肥工业协会发布的《关于尽快让气头氮肥企业复产的紧急请示》(下称请示)指出，自去年12月中旬以来，为了保证民用天然气供应，气头氮肥企业陆续停产，已经持续一个多月。停产的气头尿素企业包括中原大化、重庆建峰、中石油宁夏石化、宜化联化等18家企业，每日天然气需求总量为3765万立方米。
据中国氮肥工业协会1月20日调查，国内以天然气为原料的尿素企业日产量为1.1万吨，同比下降49.8%;开工率19%，同比下降17.4个百分点。这造成氮肥供应出现紧张，市场价格快速上涨。
数据显示，从2011年至2018年的种植效益来看，经济作物的亩均利润远高于大田作物。相应地，经济作物的亩均化肥消费金额也远高于大田作物。
2018年，我国蔬菜种植面积3亿亩，果园1.67亿亩，参照蔬菜和苹果的亩均化肥使用量，则我国经济作物的复合肥市场规模达到1700亿。
近几年，中国化肥产量呈现明显下滑趋势。根据国家统计局的数据，2016-2018年，中国化肥(折纯)产量分别为6630万吨、5892万吨、5418万吨，同比分别下降10.80%、11.13%、8.04%;2019年产量为5731万吨，同比小幅上升，增幅为5.78%。与此对应，2016-2018年，中国化肥施用量分别为5984万吨、5859万吨、5653万吨。
近年来，国家持续推行减肥增效，大力推动环境保护，化肥行业供给端持续收缩，落后产能和小产能加速出清，化肥行业供需关系逐渐趋于平衡。另一方面，疫情影响下农产品价格出现上涨，有利于提升农民用肥意愿，加上化肥原料价格下跌和国储利好因素，施肥量将有所回升。
回顾2019年，在安全环保政策持续增压、市场不景气且同质化竞争严重的背景下，化肥企业经历了新一轮洗牌。一些企业轰然倒下，一些企业身陷泥潭：ST柳化、四川蓥峰破产清算，ST河化、赤天化、ST宜化变卖部分资产，ST盐湖、藏格出现巨亏……与此同时，开磷、瓮福合并，辉隆并购海华，中化控股鲁西，邦力达牵手香丰等兼并重组、强强联合的新动作，则从另一个维度促进了化肥产业集中度的稳步提升。
现阶段，全球化肥工业进入发展的调整期，绿色发展、节能减排、资源循环利用和配合生态农业可持续发展已成为共识。根据发达国家和地区的经验，随着农业现代化进程的逐步推进，对肥料等主要农业投入品的品质要求也会越来越高。当前，我国农业生产与资源环境之间的矛盾日益突出，化肥产业面临着巨大的能源、资源、环保硬约束。与此同时，随着人民生活水平的提高和对高品质农产品消费需求的提升，导致现有肥料品种结构与市场需求逐步脱节，难以适应农业高质量发展的节奏。
全球化肥总消费量稳步提升，增速逐渐趋于平缓。化肥作为农业生产中最主要的农资产品之一，消费规模随着农业的发展逐步扩张。根据IFA披露的数据，2016年全球氮、磷、钾化肥的总消费量(分别折N、P2O5、K2O计重)1.86亿吨，同比增长1.4%。随着化肥行业的长期发展以及农业使用化肥的普及，化肥行业已逐步迈入了发展成熟期，行业规模增速逐步降低趋缓，近10年的增速中枢维持在2%左右。2019年全球氮、磷、钾化肥的总消费量达到1.97亿吨，预计未来整个化肥行业仍然将维持低速稳增的发展态势。
玉米、小麦、大米等谷物是主要使用化肥的农作物。从使用结构看，化肥在小麦、大米、玉米等谷物中的使用占比最高，其中玉米占比16.2%，居于首位。小麦、大米分别占比15.3%、13.7%，三种主要农作物的化肥使用占比合计为45.2%。从区域结构看，中国、印度、美国、巴西四大农业生产国是全球化肥的主要使用国家，使用占比分别为26%、14%、11%、8%，合计占全球化肥使用量的59%。
图表：2019年化肥(N+P+K)在农作物中的使用结构
资料来源：IFA
图表：2019年化肥在各国的使用占比
资料来源：IFA
二、全球化肥行业竞争格局
在世界十大化肥生产企业中居前六位的都是西欧和北美化肥生产企业。除排名前两位的美国美盛公司和加拿大的PCS公司，其它4个公司分别为挪威的Yara国际公司、德国的K+S集团、美国的erra工业公司、加拿大的Agrium公司。上述公司化肥年生产能力均在1000万吨以上，在氮、磷、钾肥市场占据主导地位口同时，适应化肥生产全球化趋势，拥有资源优势的一些发展中国家的大型化肥生产企业也在加强投资、战略联盟和引进外资中，不断增强实力。
俄罗斯、中东和北非的大型化肥生产企业在与西欧和北美大型化肥生产企业体现出较强的竞争力，在国际化肥市场的影响不断扩大口白俄罗斯钾肥公司(Belaruskali)、沙特基础工业公司(Sabic)、以色列化学工业公司(ICL)、俄罗斯的乌拉尔钾肥公司都已进入世界十大化肥企业之列。
三、2020-2025年全球化肥市场发展趋势
全球化肥亩均用量低于主要农业生产国，化肥使用规模仍存增长空间。通过对比主要农业生产国与全球平均化肥使用情况我们发现，中国、巴西、美国等全球主要农业生产国的亩均化肥用量均显着高于全球平均水平。近些年，中国化肥亩均使用量为299.17千克/公顷，巴西、美国分别为241.38、190.60千克/公顷，而同期全球平均水平仅为153.81千克/公顷。2020-2025年期间，随着全球农业生产的逐步发展，预计全球化肥的亩均用量将向主要农业生产国看齐，全球的化肥使用规模仍存在增长空间。
欲了解更详实的中国化肥行业发展前景分析请点击中研普华报告《2021-2025年中国化肥行业全景调研与发展战略研究咨询报告》
