互联网平台把股票型基金当稳健理财 互联网理财市场由扩张转向产品升级

线下银行渠道买理财产品，可能被理财经理误导;但是，线上平台买理财产品，虽然没有理财经理推销，但也同样会被误导。除了支付宝，目前腾讯理财通、京东金融、陆金所等互联网平台，在销售理财产品中均存在各种乱象。

多只基金公司发布的混合型基金产品，风险等级为中等。在支付宝的“理财”项目，理财产品与基金是在同一级类目里;而在理财产品中包括有以小号红色文字注明“货币基金”、“债券基金”等产品，货币基金、债券型基金虽然属于中低风险产品，实际上也属于基金产品。

根据中研普华出版的《2020-2025年中国互联网金融市场调查分析与发展趋势预测研究报告》显示：

截至2019年6月，我国网民规模达8.54亿，较2018年底增长2598万，互联网普及率达61.2%。我国手机网民规模达8.47亿，较2018年底增长2984万，我国网民使用手机上网的比例达99.1%。其中，互联网理财方面，截至2019年6月，我国互联网理财用户规模达1.7亿，占网民整体的19.9%。网络支付方面，用户规模达6.33亿，占网民整体的74.1%。截至2019年6月，我国网络支付用户规模达6.33亿，较2018年底增长3265万，占网民整体的74.1%;手机网络支付用户规模达6.21亿，较2018年底增长3788万，占手机网民的73.4%。

互联网理财市场全体定位日渐清晰。在2018年底中国银行保险监督管理委员会《商业银行理财子公司管理办法》发布后，银行理财业务布局逐步加快。2019年2月，中国证券监督管理委员会下发《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法(征求意见稿)》明确基金销售业务边界和互联网信息技术服务机构的职责定位，禁止互联网流量导入、系统嵌套等变相涉足基金销售业务的行为。市场全体定位进一步厘清，将加速形成互联网理财行业健康、规范的生态，不仅有助于降低金融市场风险，也有利于金融机构、互联网科技企业二者在相关领域开展合作，充分发挥各自在产品、客户、渠道和技术领域的优势，构建合作共赢的行业生态。

互联网理财市场从快速扩张进入到提质升级的新发展阶段。在新监管政策下，互联网理财市场由规模扩张转向产品升级。2019年上半年，互联网货币基金规模扩张放缓，其中天弘基金旗下“余额宝”产品资产净值规模较2018年底下降8.8%。资产管理机构内生动力进一步释放，通过聚焦产品创新和风险管理等方式，不断扩大现金管理类和固定收益类理财范围，如推出智能投顾、智能投研等智能金融理财服务，不断丰富市场产品种类。

中国互联网理财指数由2013年的100点增长到2017年的695点，四年时间内增长近6倍。互联网理财规模由2013年的2152.97亿元增长到2017年的3.15万亿，增长近15倍。2018年互联网理财指数下降到了563点，相比2017年的695点，降幅高达23.45%。从互联网理财市场整体规模来看，2018年财富管理市场总规模由2017年的130万亿上升到132万亿，增幅也远低于往年。其中信托、券商资管、基金专户分别下降了2万亿、1.2万亿和2.7万亿;公募基金、私募基金和保险分别上升了1.5万亿、0.7万亿和2.4万亿;银行理财持平。

2018年全球至少发生1097笔金融科技投融资事件，其中7月份达到历史峰值158笔;融资总额约为4360.9亿元，其中6月份占到全年的27.9%，为1215.3亿元，原因在于蚂蚁金服的2笔融资合计达到了943亿元。2018年C轮以上的融资为130笔。2018年中国金融科技融资事件615笔，占全球一半以上;融资总额约为3256.3亿元，占全球的74.7%。其次是美国和印度，融资事件分别为153和114笔，所获金额分别为503.6亿元和152.2亿元。中美印三国的融资金额占全球总数的89.7%。

监管体系

2015年7月，央行等十部委联合印发《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，由此开启了互联网金融监管元年。该《指导意见》初步确立了我国“分类监管，协同监管”的互联网金融监管体系，即第三方支付、P2P网络贷款、互联网保险、众筹及互联网理财的具体监管方根据业务归口管理分别为央行、银监会、保监会、证监会。但互联网金融行业混业经营的特性使得分业监管机构很难制订出边界清晰、覆盖合理的方针，导致实际执行中往往会出现监管真空和效率低下等问题。基于此，2017年国务院金融稳定发展委员会成立，随后银监会和保监会合并形成银保险会，过去分而治之的“一行三会”成为历史，统筹协调的“一委一行两会”的新格局就此形成。此次金融监管框架的调整推动了监管主体多元化的互联网金融行业在统一监管标准、提高监管效率等方面的发展。

发展趋势

(一)普惠金融。普惠金融的理念在第三方支付中得到了很好的体现，有效避免了供销双方在支付过程中可能存在的问题，同时还使网上购物的信任问题得到了妥善的解决，为一些弱势群体提供了更加便捷安全的金融服务。另外普惠金融的思想在P2P网贷中也得到了进一步的体现，采用众多贷款人的方式，使贷款风险得到有效的分散。(二)精准金融。精准金融的主要技术特点就是移动计算机、云计算以及大数据等，首先精准金融可以通过一定途径得到的大数据，对金融服务相关用户以及相关产品进行画像，这样可以有助于建立更加精准的用户角色模型，从而在跨界服务行业得到更为理想的收入。其次还可以根据相关情况快速的了解用户需求，从而为金融用户及时地提供相应的服务，促进金融服务更加的精准有效。(三)安全金融。管理和技术是有效解决互联网金融安全的两大重要方面，管理方面主要包括建设社会文化、建设企业内部相关制度、建设个人征信系统、完善法律法规等几个方面，技术方面则主要包括区块链接技术、风险控制模型以及数据脱敏技术等方面。通过使用大数据、云计算技术等，方便互联网金融企业验证、追溯并记录用户的相关自信情况，从而使信息不对称情况得以有效改善，使相关企业控制和防范金融风险的能力得到有效地提高。

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