澳大利亚遭洪灾影响煤炭产区 焦炭主力合约大幅收跌5.45%

澳大利亚遭洪灾影响煤炭产区

据央视新闻21日报道，由于近日来遭遇强降雨侵袭，澳大利亚新南威尔士州部分地区宣布进入自然灾害状态，这意味着澳大利亚联邦政府及州政府可以启用救灾拨款支持受灾地区。由于新南威尔士州中北部沿海地区连日来遭遇强降雨，导致河流水面上涨，很多处于地势低洼地区的部分居民已经陆续转移。

新南威尔士州是澳大利亚重要的煤炭产区，大煤矿中采掘出的黑煤占澳大利亚黑煤产量的2/3，我国是该州第一大贸易伙伴、第一大进口来源地。

焦炭主力合约大幅收跌5.45%

焦炭市场第三轮提降开启令焦炭期价近期的跌势明显加速。截至5日收盘，焦炭主力合约大幅收跌5.45%，仅次于沪镍，受其拖累，焦煤期价也显著收跌1.5%。其他黑色系商品也集体走弱，铁矿、螺纹、热卷期价的跌幅也均在3%左右及以上。除部分钢厂焦炭采购价格提降带来的利空以外，本周国内独立焦企库存、产量回升也印证了焦炭基本面的弱势。我的钢铁网(Mysteel)数据显示，截至3月5日当周，国内独立焦企产能利用率进一步回升至91.07%，焦炭库存也环比增加35万吨至123.86万吨，为7个月来的高位。同期110家样本钢厂的焦炭库存也创下逾6个月新高。

电力煤炭是指用于火力发电的煤炭，是当前国内发电的主要能源。

2019年以来，全社会用电量增速显著下降，同时水电、核电、风电等其他电力生产增速维持高位，对火电带来一定冲击，火电发电量增速有所回落。预计2019年全年电煤消费增速1.1%，电力行业煤炭消费21.4亿吨。根据能源弹性系数法进行预测，2020年电力消费增长2.8%，其中火电增长1.1%，电力行业煤炭消费21.7亿吨。

2020年1～6月，全国规模以上的电力煤炭企业实现营业收入9158.00亿元，同比下降11.80%;利润总额984.70亿元，同比下降31.20%。行业前十大上市公司营业总收入同比下降0.87%，利润总额同比下降17.10%。随着煤炭价格企稳回升，四季度煤炭行业整体收入有有望实现回升，行业整体利润降幅将有所收窄;预计全年，规模以上电力煤炭企业营业收入同比下降4.60%;利润总额同比下降15.20%。

根据中研普华出版的《2021-2025年中国电力煤炭行业竞争分析及发展前景预测报告》显示：

一、电力煤炭成本构成

影响成本差异的根本因素在资源禀赋差异。对资源储备较丰富、开采年限较短的浅层矿(尤其地表矿)，相比资源储备有限或开采年限较长的深坑矿成本在各方面均有不同程度优势，浅层富矿采深较低，初始固定投资和运营维护费相对更有限，且单矿所需采矿人力一般较少，因而综合吨煤成本竞争力一般更为突出。陕西、内蒙古等资源禀赋较好地区综合成本竞争力最强，河北、安徽、河南等老矿区矿企吨煤人力成本即超过 100 元/吨，且安全、维简费等相对偏高也会增大成本压力，山西煤企人力成本、安全、维简费位于中间位置，部分主体财务费用、税费等其他费用偏高，综合成本竞争力居中。

图表：2019年国内电力煤炭吨均成本构成情况

数据来源：中研普华产业研究院整理

二、上游行业发展现状

中国作为世界最大的经济体之一，严重依赖煤炭来确保其主要工业的稳定运行，包括发电和钢铁。国内需求靠国内煤炭储量和进口来满足。中国的煤矿主要位于华北和西北部地区，2019年原煤储量为350亿吨，无烟煤和烟煤储量为1340亿吨。山西、内蒙古和陕西等省区是中国最大的煤炭产区。尽管中国为降低煤炭在能源结构中的占比做出了巨大努力，但预计中国仍将保持全球最大煤炭生产国和消费国的地位。

2019年，中国煤炭开采量达到38.46亿吨，预计，由于新冠疫情对中国经济和今年上半年的市场需求带来了负面影响，2020年煤炭开采量将有一定降低，约为38亿吨。不过，从中长期看，预计疫情对煤炭生产的影响有限。预计未来五年中国煤炭产量将保持较高水平。涉及火力发电能力的国内相关政策和强劲的市场需求，将推动煤炭产量持续实现同比增长。

三、2020-2025年上游行业发展趋势

图表：2020-2025年国内煤炭开采量预测

数据来源：中研普华产业研究院

2019年，中国煤炭开采量达到38.46亿吨，预计到2025年底，中国煤炭开采两江达到41.38亿吨。

四、上游行业对电力煤炭行业的影响

煤炭开采业对电力煤炭起到一个直接导向作用，上游的煤炭开采量影响了整个电力行业的调度规划，包括进出口以及生产准备计划，上游的原煤价格的变动直接影响，整个电力煤炭行业的生产成本。

欲了解更详实的中国电力煤炭行业发展前景分析请点击中研普华报告《2021-2025年中国电力煤炭行业竞争分析及发展前景预测报告》