小米申请在香港上市 有望成同股不同权第一股

小米正式在港交所提交IPO申请。“同股不同权”是什么？

香港联交所今日发布了小米科技招股说明书，小米已正式提交IPO申请文件。小米有望成为港交所“同股不同权”第一股。将是2014年来全球最大IPO。

招股书披露多个重要数据

小米集团5月3日于香港交易所上载IPO文件，中信里昂、高盛与摩根士丹利为联席保荐人。初步招股文件显示，小米计划将30%IPO募集资金用于研发及开发智能手机、电视、笔记本电脑、人工智能音响等核心产品；30%用于扩大投资及强化生活消费品与移动互联网产业链；30%用于全球扩展；10%用作一般营运用途。

小米向港交所递交招股书，2015年的经调整非国际财务报告准则亏损为人民币303.9百万元，于2016年及2017年的经调整非国际财务报告准则利润分别为人民币1,895.7百万元及人民币5,361.9百万元。

小米初步招股文件显示，小米集团2017年收入1146亿元，经营利润122亿元。

小米向港交所递交招股书，其中显示，截止2018年3月31日，小米的产品销往74个国家和地区，国际收入（尤其是印度）占比大幅增长。2015年，2016年和2017年的中国大陆以外地区的收入占总收入的比例分别为6.1%，13.4%和28%。

招股书显示，小米营收构成中，智能手机销售占大头，2017年占比70.3%。截至2015年、2016年及2017年12月31日止年度，智能手机部分分别贡献其总收入的80.4%、71.3%及70.3%。

小米股本结构

初步招股文件显示，根据同股不同权架构，小米股票分为A类股份及B类股份。对于提呈本公司股东大会的任何议案，A类股份持有人每股可投10票，而B类股份持有人则每股可投1票。

小米股本结构

小米的逆袭

今年一季度，中国手机市场排名前四的手机制造商分别是华为、OPPO、vivo、小米，这也表明，小米已经将第四的位置从苹果手中抢了过来。

2017年年初发布的小米6令市场惊喜，下半年发布的小米MIX 2也受到众多赞誉。数据显示小米正在逆势回升，2017年一季度小米手机销量环比大增21.6%。

北京小米科技有限责任公司成立2010年4月，是一家专注于智能硬件和电子产品研发的移动互联网公司。“为发烧而生”是小米的产品概念。小米公司创造了用互联网模式开发手机操作系统、发烧友参与开发改进的模式。小米还是继苹果、三星、华为之后第四家拥有手机芯片自研能力的科技公司。

在4月25日于武汉大学举行的新品发布会上，雷军表示，从2018年起，小米每年整体硬件业务（包括手机及IoT和生活消费产品）综合税后净利率不会超过5%，如有超出的部分，将全部返还予用户。

在该发布会上，雷军强调，“我们不同于传统的硬件公司，并不单纯依靠硬件获取主要利润。小米本质上是一家以手机、智能硬件和IoT平台为核心的互联网公司。”

自4月30日起，港交所新制定的《新兴及创新产业公司上市制度咨询总结》正式生效，在原有的制度基础上，“同股不同权”的公司将可以在港交所申请上市。小米将成为港交所首个“同股不同权”上市公司。

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“同股不同权”是什么？

要了解同股不同权，首先需要了解同股同权。同股同权的意思是指同一类型的股份应当享有一样的权利，比如收同样的股息，有同样的投票权。通俗来讲就是一股对应一份投票权。人们常说“同股同权，同股同利”，需要满足三个条件：

1、同次发行的股票；

2、每股的发行条件和价格应当相同；

3、任何单位或者个人所认购的股份，每股应当支付相同价额。

而同股不同权，又称双重股权结构，或AB股结构。意思是管理层希望以少量的资本控制整个公司，因此将公司的股票分为高投票权的股票和低投票权的股票两种，高投票权股每股具有2-10份投票权，是B类股。简单说，你的股票一股有一份投票权，而我的股票，一股最多可以有10份投票权，这样尽管咱们拥有的股票数量一样，但是我投票的时候拥有多达10倍的话语权。

以这次小米为例，据招股书披露，在股权结构上，执行董事、董事会主席兼首席执行官雷军持股比例为31.4%，如计入总股本ESOP员工持股计划的期权池，则雷军的持股比例为28%。但是通过双重股权架构，雷军的表决权比例超过50%。