余额宝升级好还是不升级好 余额宝收益率会一直降下去吗？
余额宝升级好还是不升级好 余额宝收益率会一直降下去吗？
自5月4日开始，支付宝宣布余额宝升级，最大的改变便是新接入了两只基金，并不在实现限购。但对于普通用户来说，最关心的还是余额宝升级后，升级入口在哪里，新基金的收益如何，该怎么选择?下文就来带大家了解一下。
余额宝升级入口和方法
1、更新支付宝APP，确保是最新版本，打开余额宝，就可以看到余额宝升级入口了。
余额宝宣布升级
2、点击“更换”，可以从两个基金里选一个，博时现金收益货币A和中欧滚钱宝货币A。
3、选好之后，点击“立即升级”按键，就可以无限制的买买买了。
4、注意，必须在升级页面选择一只，后期也不能再换，除非全部赎回再买。
余额宝升级基金收益率
余额宝升级后，目前所开发的基金如下：
天弘余额宝货币(000198)近7日年化收益3.959%，近一年收益为4.04%。
博时现金收益货币A(050003)近7日年化收益4.011%，近一年收益为3.75%。
中欧滚钱宝货币A(001211)近7日年化收益4.450%，近一年收益为4.18%。
单就收益率来看，目前选择中欧滚钱宝货币A(001211)是比较好的方案。而且选定了不建议频繁换仓，毕竟收益差异真的相差无几，反而增加资金闲置期。
同时我们注意到，截止3月31日，博时和中欧两家规模为31.52亿和48.62亿，还不到天弘16892亿的零头。所以暂时不会出现限制申购的情况，大家可以考虑“暂弃”天弘。
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余额宝收益率会一直降下去吗？
余额宝它对接的是货币基金，而货币基金属于权益资产投资，不属于债权资产投资。而利息是对债权资产投资的说辞，权益资产投资是不会产生利息的，没有到期还本付息这一过程。权益资产投资有的只是分红，而余额宝的形式是分红再投，采用摊余成本法计提每日收益，所以说我们应当说其为收益。
这个问题要分两种情况分析:第一种余额宝升级之前，第二种余额宝升级之后。
余额宝升级之前，余额宝只对接天弘余额宝货币市场基金，而最近天弘余额宝货币市场基金不断走低，比如今天的7日年化收益率下跌致3.829%。
那么什么因素导致收益走跌呢?原因有三:规模过大、具有一定的周期性，以及为了准备这次升级。
可能还有人会给出市场利率走低的因素，但笔者将该因素剔除，因为其他很多货币基金并未出现像余额宝这般下跌。也就是说，下跌不是总趋势，如余额宝现今加入的两只货币基金，在加入之前都属于震荡上涨趋势。
那么市场利率有没有降低?降低了。如上图，但是降低的只是较长期限的市场利率，例如三个月、六个月和一年等。而货币基金投资的主要是短期货币工具，平均期限在120天，也因此，长期限市场利率下跌对货币基金影响并不是很大。
而其他资产和债券资产不受市场利率影响，因为其采用的是摊余成本法，忽略市场价格波动，按到期收益平摊到每日收益中去。也就是说，在货币基金三大资金配置中，只有现金资产部分受市场利率影响。因此，笔者不将市场利率列为主要原因。
天弘余额宝货币市场基金规模从2017年四季度报的15798.32亿，增长到2018年一季度报的16891.85亿，增长率为6.92%。在余额宝限时限售限购的情况下，增速还如此迅猛，是非常可怕的，也难怪余额宝会限时限售限购，不管是其自身原因还是监管层抑制。
而规模过大会导致灵活性变弱，不利于基金经理调仓操作，也就直接影响到投资组合的流动性。
同时，规模过大也容易出现系统性风险(或者说挤兑风险)，通俗来说就是踩踏事件。比如出现不利因素导致收益骤降，人们大量赎回，以致基金经理贱卖持仓资产，而一贱卖收益更低，导致新的一轮赎回，这样会形成恶性循环。
如今现金资产占比是多少?应该比例更大，才会导致7日年化收益率持续走跌。而为什么要继续扩大现金资产呢?想必与这次升级有关，因为新加入的两只货币基金不限时不限售不限购，那么可能会出现挤兑风险，人们大量的赎回买入新加入的两只货币基金。
也因此为了准备这次的升级，以防出现挤兑风险，余额宝应当要保持较大比例的现金资产，收益率出现下跌也无可厚非了。
还有的就是该基金具有一定的周期性，主要是在不同时间段基金经理会进行不同策略操作。如上图，在2017年三季度报中可以看到现金资产高达87.11%，那么其相对应的收益也处于低位。
总而言之，余额宝出现下跌属于正常现象，或许在下个季度就走高了，投资者不必过多去猜测原因，相信蚂蚁金服的眼光和相信该基金经理就足够了。
而对于余额宝升级后，新加入的两只货币基金(博时基金公司的博时现金收益货币A和中欧基金公司的中欧滚钱宝A)出现收益下跌情况也属正常，不必过于担心。
为什么说正常呢?因为大量资金一下子进入此两只货币基金，而新资金还没有来得及建仓，却要平分收益(摊余成本法，每日计提收益)，那么相对以前的较高收益就会被新资金平摊掉，以致7日年化收益率走跌。
所以说，在这个余额宝升级在部分用户到全部用户的过程中，新资金可能会不断大量的进入此两只新加入的货币基金，那么可能导致这个建仓过程较为漫长，以致在以后的一段时间内出现收益率下跌的情况。因此，望各位投资者做好心理准备，同时建议:如果没有新的钱要转进余额宝，在升级之后就不要更换了货币基金了。
