有钱不存银行，国民正在疯狂用钱生钱

有数据显示，今年6月，我国金融机构各项存款余额同比增长8.4%。往回看，这一数据可谓是近40年“谷底”。

自1979年至2018年这39年间，我国金融机构各项存款余额同比增速从未跌破9%。而2018年2月以来，存款余额增速均在9%以下。

2014年9月，增速首次跌破10%，但一直保持在9%至14%。2017年末，各项存款余额增速降为9%。

2018年6月，增速首次跌破9%，仅为8.4%。今年1月至7月各项存款余额分别为167.97万亿元、167.67万亿元、169.18万亿元、169.72万亿元、171.02万亿元、173.12万亿元、174.15万亿元，各项存款余额同比增速分别为10.50%、8.60%、8.70%、8.90%、8.90%、8.40%、8.50%。

在2017年，中信银行的存款前三个季度减少了3225亿元，年报里中信银行称，前三季度，该行按照“降增速、提转速、调结构”的经营策略，实现了效益、质量、规模的均衡发展，中信银行前三个季度的总营收为1153.07亿，同比下跌0.03%;净利润为347.38亿，同比上涨0.56%。这是近八年来，中信银行首次在三季度出现营收下跌。

从央行发布的统计数据来看，居民存款在4月出现今年以来的第一次下降。2018年以来的一季度，就是1-3月，一季度人民币存款增加5.06万亿元，其中，住户存款增加4.27万亿元。

分月份来看：

1月，人民币存款增加3.86万亿元。其中，住户存款增加8676亿元;

2月，人民币存款减少3011亿元。其中，住户存款增加2.87万亿元;

3月，人民币存款增加1.51万亿元。其中住户存款约增加5300亿元。

就国内储蓄率整体情况而言，在2010年最高接近50%，相比发达国家20-25%的储蓄率和全球平均30%的储蓄率而言已严重失衡。在2011后随着投资的边际收益率开始下降，投资增速和储蓄开始下降，2015到2016年加速下降。

存款下滑可能有几种原因：

一是原来包装成增款的金融产品可能陆续到期都需要释放，无法叙做了;去年以来，在监管新规下，银行理财规模已经出现小幅下降，但居民存款增速并没有恢复。那么居民存款增速下降还有其他原因。

二是没有好的金融产品来锁定住存量存款，靠关系靠费用的时代渐渐的过去了，利率市场化客户逐利根本没有忠诚而言;

三是国内的改革形势，富商的资金陆续外流了;

四是目前的监管形势已经特别需要公司金融转型了;

五是新兴的投资工具变多了，个人和企业都学会赚钱了。比如房地产市场持续火爆;

六是近几年居民人均可支配收入增速有所放缓;大致来看，居民存款可以用一个等式来粗略地表示：居民存款=居民收入-购房支出-投资理财支出-消费支出。

统计局数据显示，今年上半年，全国居民人均可支配收入14063元，比上年同期名义增长8.7%;扣除价格因素，实际增长6.6%。而去年上半年，全国居民人均可支配收入12932元，比上年同期名义增长8.8%，扣除价格因素，实际增长7.3%。

存款的源头是收入，收入不增长，存款自然不可能增长。多名业内人士认为， 由于受经济下行趋势制约，全国居民人均可支配收入增速有所放缓，这是导致居民存款余额增速放缓的根本原因。

七是消费升级。居民的消费观念和消费行为也在发生变化，各种欲望满足的即时性提高，超前消费、攀比消费和借贷消费增加;

八是虚假P2P网络贷款、庞氏骗局乃至非法集资频发;

九是余额宝等货币基金的过快增长，相对于国有大行，中小银行存款下降，拉存款的难度越来越大。换句话说，银行存款减少其实是向大行集中，而中小型银行吸收存款难度加大，新增存款分布也越来越不均。

十是买房消耗大量存款。今年银行发布的半年报数据显示，国有大行房地产贷款投放规模仍居高不下，尤其是上半年三四线城市的个贷增长明显。事实上，每一笔住房按揭贷款背后都会有一笔首付款，在当前普遍的高首付比例情况下，首付款往往比贷款金额还高。很多家庭掏光全家六个钱包才得以凑出首付。而每月的月供支出也直接消耗了家庭储蓄。

十二是互联网金融分流。效率高、门槛低、种类丰富的理财产品对于年轻的消费群体来说，具有极大的诱惑性，原本被传统金融拒之门外的闲散资金，现在迅速向互联网金融聚拢。

中原银行首席经济学家王军表示，预计未来随着资管新规的逐步落地，商业银行对结构性存款的高度依赖将进一步减轻，未来结构性存款的发行还将进一步放缓。