5G快速发展 相关设备采购迎来广阔的市场空间

诺基亚与爱立信这两家国际通信设备巨头近日与国内三大运营商密集签订设备采购协议，除了常规的4G LTE设备以外，5G设备首次进入了此次采购协议目录中。其中，诺基亚7日宣布，已与中国移动、中国电信和中国联通三家运营商分别签署框架协议，总价值超20亿欧元。爱立信也在6日、7日先后与三大运营商达成框架协议或设备采购意向，此次签署的协议将在2019年度陆续执行。

我国的5G进程正在加速推进，梳理近一年来国家层面相关政策，便可深刻理解政策驱动力度持续加强。2017年8月国务院印发《关于进一步扩大和升级信息消费持续释放内需潜力的指导意见》指出力争2020年启动5G商用，今年8月份工信部和国家发改委联合印发《扩大和升级信息消费三年行动计划(2018—2020年)》确保2020年启动5G商用。到今年10月国务院办公厅印发的《完善促进消费体制机制实施方案(2018—2020年)》，明确指出加快推进5G技术商用。从“力争”到“确保”再到“加快”，5G政策驱动力度不言而喻。

5G的快速发展为相关的设备采购带来广阔的市场空间，此次诺基亚爱立信两大国际通信设备巨头签约国内三大运营商就为相关的设备采购带来了重要的推动作用。通信设备商龙头历经多轮洗牌淘汰，在技术、市场等多领域拥有绝对竞争力，国内设备商中兴华为在全球部分国家和地区的市场份额正在不断提升。

随着互联网公司资本开支的逐步增长以及5G移动通信建设的开展，通信行业将迎来一个新的增长周期。在需求的推动下，5G产业链上的龙头企业将持续受益，A股市场相关上市公司中中兴通讯、三维通信、烽火通信以及光迅科技等值得关注。

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5G板块今日早盘全线走强，富春股份、移为通信、春兴精工、中富通等4股涨停，汇源通信、天孚通信、广和通、宜通世纪等跟涨。

从邬贺铨院士在最近一周的最新演讲来看，2018年底牌照也有可能发放，若兑现时点将超预期。

中泰证券近期表示，随着今年4月以来中兴事件的发展和中美贸易纠纷的进展，对国内通信产业都构成了巨大的影响，而5G的推进也是通信产业新一轮的契机。在美国中期选举和G20阿根廷峰会均在11月份即将到来之际，受中美贸易纠纷影响最深的通信和科技板块也有望迎来修正行情。

中泰证券认为，5G将是2019年市场确定性的板块机遇，从2018年Q3的板块持仓分析来看，机构总持仓比例仅仅为1.6%，处于历史低位水平。随着5G牌照发放、产业链行动、试商用启动等一系列将在未来一年发生的事件驱动，5G和通信板块持仓有望将逐步走向新的高点。