离岸金融市场名词解释 离岸金融市场的特点有哪些

离岸金融市场名词解释 离岸金融市场的特点有哪些

离岸金融市场名词解释

离岸金融市场(offshore finance market)，是指主要为非居民提供境外货币借贷服务的国际金融市场，亦称境外金融市场，其特点可简单概括为市场交易以非居民为主，基本不受所在国法规和税制限制。世界主要的离岸金融市场有英国伦敦、美国、日本东京、瑞士、中国香港、新加坡、卢森保以及南美洲、欧洲、中东及亚太纽约、地区的岛屿国家或地区，如开曼群岛、维京、百幕大等。就业务范围来看，离岸金融市场有混合型、分离型、避税或避税港型及渗漏型等离岸金融市场。

离岸金融市场的特点

(1)业务活动很少受法规的管制，手续简便，低税或免税，效率较高。

(2)离岸金融市场由经营境外货币业务的全球性国际银行网络构成，这些银行被称为"境外银行"。

(3)离岸金融市场借贷货币是境外货币，借款人可以自由挑选货币种类。该市场上的借贷关系是外国放款人与外国借款人的关系，这种借贷关系几乎涉及世界上所有国家。

(4)离岸金融市场利率以伦敦银行同业拆借利率为标准。一般来说，其存款利率略高于国内金融市场，而放款利率又略低于国内金融市场，利差很小，更富有吸引力和竞争性。

离岸金融市场发展历程

以美元为中心，离岸金融市场起源于欧洲美元交易。1973年和1979年，石油输出国组织两次大幅度提高油价而获得了巨额国际收支盈余，积累了大量石油美元，石油美元投放到欧洲美元市场生息获利，使得欧洲美元市场存款总额急剧增加，市场规模迅速扩大。同时，因油价上涨而造成国际收支逆差的石油进口国，纷纷向欧洲美元市场举债，形成欧洲美元的现实需求方。因此，石油美元充实和扩大了欧洲美元市场。

20世纪70年代以后，美元霸权地位日益衰落，美元危机频频爆发，美元地位极其不稳定，各国中央银行为了保持储备价值的稳定，也纷纷将原来持有的单一的美元储备转换成持有多种货币的组合，降低外汇风险。全球外汇储备中非美元资产的比重明显上升。人民币汇率的上升是由于人民币国际购买力的上升而必然发生的，导致国际货币市场人民币的外流和囤积。如果中国经济继续快速发展，人民币国际化不可避免。

为提高本国金融业在国际金融中的地位，争夺国际金融市场份额，参与国际金融利润平均化过程，从20世纪70年代起，一些国家开始由政府推动建立本国的离岸金融市场。20世纪50年代，伦敦成为全球非正统货币金融交易中心。一个在美国境外经营美元存贷款业务的信贷市场最初是在伦敦出现的。近年来，伦敦的欧洲美元市场日益发展成为一个大规模的国际性美元融通市场。后来，不仅美元，各国货币也在此成为直接交易的商品，并且形成了受供需关系调节的货币价格。(印证了马克思"货币即商品"。)

离岸金融市场是在传统国际金融市场的基础上发展起来的，但又突破了交易主体、交易范围、交易对象、所在国政策法规等众多限制。第一，离岸金融市场是一个高度国际化的金融市场，吸纳了全球范围的剩余资本和资金;第二，离岸金融市场有其独特的利率体系，均以伦敦同业拆借利率(LIBOR)为基准利率，是各种货币在国际借贷过程中的唯一参照标准;第三，离岸金融市场的经营环境和市场业务高度自由化，是一种超国家、无国籍的资金融通市场，货币借贷和外汇买卖既不受制于交易所货币发行国的金融法规，又不受制于市场所在国的银行法以及外汇管制;第四，离岸金融市场上的交易规模很大，是大型金融机构的资金融通，以银行间交易为主，其业务往往带有批发的性质 。