2020年钢铁行业走势如何 中国钢铁行业供给及行业需求分析

2020年钢铁行业的走势如何

2019年1至10月，民营钢铁企业产钢5.06亿吨，同比增长11.14%，占全国钢产量的61.04%;生铁产量3.8亿吨，同比增长8.3%，占全国铁产量的56.3%;钢材产量7.05亿吨，同比增长13.48%，占全国钢材的70%。预计全行业2019年实现利润2405亿元。其中，预计民营钢铁企业全年实现利润1580亿元，占全钢铁行业利润总额的66%。吨钢利润方面，山东石横特钢、河北普阳钢铁、江西方大特钢吨钢利润最高，分别达到995元、690元和613元。

南京钢铁市场部部长张秋生预计2020年钢材和原料价格将螺旋式下行，整体重心下移，原料强于钢材。

根据工信部制定的目标，到2025年，我国钢铁产业60%—70%的产量将集中在10家左右的大集团内。12月12日，冶金工业规划研究院发布2020年国内钢材需求预测。该预测认为，2020年我国钢材需求量约8.74亿吨，同比小幅下降。

据中研产业研究院发布的《2020-2025年钢铁贸易市场投资机会及企业IPO上市环境综合评估报告》统计数据显示：

2016-2018年中国钢铁行业市场供需分析

一、中国钢铁行业供给分析

图表：2015-2018年我国钢铁供给分析

粗钢产量(万吨)钢材产量(万吨)生铁产量(万吨)

数据来源：国家统计局，中国钢铁工业协会

二、中国钢铁行业需求分析

1、国内需求

随着我国经济的快速发展，2005年至2007年间，粗钢和钢材的消费量均保持比较高的增长率，从产量和消费量的对比来看，粗钢和钢材的产量均高于消费量，并且产量的增长率也高于消费量的增长率。而2008年全球的经济危机，我国经济发展和钢铁消费受到了严重的影响。四万亿投资的出台，基础设施建设的扩大，在刺激了经济的同时，也刺激了钢铁的需求，2009年粗钢的需求量超过了当年的产量，消费量增长率达25%，2009年以后，国内消费的增长率逐渐下降，钢铁产品由成熟期进入衰退期，加上国家出台的一系列去产能措施，四万投资后导致一部分制造业倒闭的后果，使的2015年钢铁产品的需求量出现了负增长。

2、国际需求

近年来，我国钢材产品出口除2009年大幅度下跌外，基本呈稳步增长的趋势2013—2015年，我国钢材出口量分别为6233万吨，9377.76万吨和11239.56万吨，增幅分别为12%、51%和20%。造成钢材出口量快速增长的原因，一方面是由于全球经济的回暖，全球制造业开始变得景气，同时由于新兴经济体国家在基础设施建设方面投资的增加而导致对钢材需求的上升。另一方面，从价格上来考虑，由于我国钢材出口价格相对于其他国家钢材价格而言比较便宜，使得我国钢材出口。我国钢材更具有竞争力，钢材的大量出口给一些国家的本地的钢铁业带来不小的冲击，于是，这些国家为了保护自己本土的钢铁企业，对我国不断反复的进行反倾销反补贴调查，在世界经合组织的贸易政策调查中，中国成了不公平贸易指控的头号目标，仅2013—2015年这两年中，针对中国的案件约有65。

从贸易市场来看，中国钢铁行业钢材出口对象非常集中，主要是美国，欧盟，东南亚，韩国等地区，我国钢材的出口量为11239.56万吨，其中向东南亚7个国家出口量达到最大，占到总出口量的25%，出口过于集中也是导致我国产能过剩的原因之一，因此开拓新市场有利于缓解我国钢铁行业产能过剩。

(二)2019年钢铁需求韧性：房地产仍是中流砥柱，预计需求同比增长0.7%

1、我国钢铁需求极具韧性和潜力，2018年创新高

我国钢铁行业下游需求分布广泛，主要包括房地产、基建、机械、汽车、家电五金、造船、管道、集装箱等。在2013年以后，我国逐渐进入后工业化时代，经济结构逐步由第二产业向第三产业转型，2014年和2015年，我国粗钢表观消费量分别下降了2.9%和5.1%。彼时，钢铁产业界普遍预计我国钢铁需求在2013年已创消费峰值(86280万吨)，今后将逐渐震荡走弱。

但事实上，多元化的下游行业分布，以及中国制造、“一带一路”、基建开发等宏观经济持续利好，使我国钢铁需求极具韧性和增长潜力。2016~2017年，我国粗钢表观消费量恢复增长，产量分别达到81042万吨、85423万吨，同比增速分别为1.9%、5.4%。根据粗钢真实产量和净出口量推算，2018年我国粗钢表观消费量高达88655万吨，同比增长3.8%，创历史新高。

2、房地产行业景气或超预期，施工面积维持较快增长

1)2018年房屋施工面积显著增长，2019年有望维持高增速

房地产行业的用钢需求量是最多的，大约占我国钢铁消费量的40%左右，其景气度也直接影响钢铁需求。认为，影响房地产用钢需求量的重要监测指标是房屋施工面积，因为房地产行业主要在施工环节需要大量的钢材，所需品种以螺纹钢、线材等长材为主，也有一定的中厚板。

从我国房屋施工面积累计同比增速来看，2018年一季度受环保限产和“两会”影响增速有所放缓，之后从4月份开始加速增长。2018年1-11月份我国房屋施工面积累计同比增长4.7%，增速创近两年多以来的新高，这表明我国房地产行业的用钢需求量在2018年整体是向好发展的，并且仍在维持加速增长态势。

房屋新开工面积也是分析房地产用钢量未来发展趋势的重要指标，因为新开工面积后期会逐步转化为施工面积。我国房屋新开工面积累计同比增速同样也是从2018Q2开始加速增长，2018年1-11月份房屋新开工面积累计同比增长16.8%，增速创近两年多以来的新高。

因此，预计后期房屋施工面积以及房地产用钢需求量仍有望持续加速增长。

2)低库存+高土地储备+宽松融资环境，利于后期施工增长

2018年房屋施工面积和新开工面积累计同比增速之所以加快，从宏观角度来看，资金面的相对宽裕是重要因素之一。我国在2018年年内已实施四次降准，截止2018Q3季末，我国房地产开发贷款余额同比增长24.5%，增速创近8年以来的新高，这对于房地产开发公司提高施工面积及新开工面积都是有显著利好的。

此外2018年以来房地产开发公司土地购置的增长，也是施工面积和新开工面积加速的一个重要原因。从2018年2月起，我国土地购置费累计同比增速开始加速，在2018年6月份一度高达74.4%，增速创近8年以来的新高。因此，房地产开发公司目前具备较高的土地储备，后期也有望转化为新开工面积和施工面积。

此外，当前商品房库存水平整体较低，有利于后期房屋新开工面积和施工面积增长。2018年12月，我国“以新开工为起点的开工未售库存”的去化周期为22.8个月，处于近六年以来的低位。

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