3月16日起央行定向降准 央行降准将全力支持实体经济 2020年央行利率走势分析

受新冠肺炎疫情影响，各行业受重大影响，为支持实体经济发展，保障良好的货币金融环境，降低社会融资实际成本，中国人民银行决定于2020年3月16日实施普惠金融定向降准，对达到考核标准的银行定向降准0.5至1个百分点。在此之外，对符合条件的股份制商业银行再额外定向降准1个百分点，支持发放普惠金融领域贷款。以上定向降准共释放长期资金5500亿元。国内持续维持低利率状态，有利于经济发展。

央行多次降息利率呈下调趋势

央行通过降息的方式营造了低利率环境。央行公布的数据显示，2月份广义货币(M2)同比增长8.8%，增速分别比上月末和上年同期高0.4个和0.8个百分点;狭义货币(M1)同比增长4.8%，增速分别比上月末和上年同期高4.8个和2.8个百分点;流通中货币(M0)同比增长10.9%。

降准如何支持实体经济

此次降准保持流动性合理充裕，有利于实现货币信贷、社会融资规模增长同经济发展相适应，为高质量发展和供给侧结构性改革营造适宜的货币金融环境，并且用市场化改革办法疏通货币政策传导，有利于激发市场主体活力，进一步发挥市场在资源配置中的决定性作用，支持实体经济发展。

另外，此次降准增加了金融机构的资金来源，大银行要下沉服务重心，中小银行要更加聚焦主责主业，都要积极运用降准资金加大对小微、民营企业的支持力度。在此次全面降准中，仅在省级行政区域内经营的城市商业银行、服务县域的农村商业银行、农村合作银行、农村信用合作社和村镇银行等中小银行获得长期资金1200多亿元，有利于增强立足当地、回归本源的中小银行服务小微、民营企业的资金实力。

假如央行宣布降准0.5%对房贷有何影响

对于楼市，属于间接利好，最主要的是楼市的整体融资环境有望得到改善。

降准和降息的区别

降准是指央行降低法定存款准备金率，影响银行可贷资金数量从而增大信贷规模，提高货币供应量，释放流动性，刺激经济增长。降息是指银行利用利率调整，来改变现金流动。

1、主体不同：降准的主体是中央人民银行，法定存款准备金是国家规定的商业银行向中央银行上交的金额，以确保商业银行的正常运营。降息的主体是商业银行，降息也就是降低利息，这样有利于向社会贷出资金。

2、面对群体不同：降准的受体是商业银行，中央银行办理的业务是针对商业银行的。降准是中央银行采取的针对商业银行的政策;降息的受体是企业和个人，商业银行办理的业务是针对企业、个人等群体。降息是商业银行采取的针对社会群体的政策。

3、作用方式不同：降准可以释放商业银行在央行的保证金，增加市场资金供给，有利于刺激生产环节，降准是为了释放银行业的流动性，让市场上的钱多一些;降息不增加市场资金量，但可以改变资金的投向。

央行历年降准时间表

据了解，2014年以来，央行共进行了8次降准，其中3次为定向降准(2014年4月，2014年6月和2015年6月)，5次为全面降准(2015年2月，2015年4月，2015年9月，2015年10月和2016年3月。

2018年，其存款准备金率在法定存款准备金率基准档基础上下调 0.5 或1.5个百分点。

2019年9月6日，央行网站发布公告称，为支持实体经济发展，降低社会融资实际成本，中国人民银行决定于2019年9月16日全面下调金融机构存款准备金率0.5个百分点(不含财务公司、金融租赁公司和汽车金融公司)。此次降准释放长期资金约9000亿元，其中全面降准释放资金约8000亿元，定向降准释放资金约1000亿元。

2019年以来，央行已实施过两轮降准，此次是年内第三轮降准。第一轮是在1月的全面降准，分别于1月15日和25日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点，释放资金约1.5万亿。第二轮是定向降准，分别在5、6、7月三次实施到位，对聚焦当地、服务县域的中小银行，实行较低的优惠存款准备金率，释放长期资金约2800亿元。

2019年央行多次宣布降息、降准

2019年1月份，央行宣布全面降准1个百分点;

2019年5月份，央行决定下调服务县域的农村商业银行人民币存款准备金率至农村信用社档次。

2019年9月份，央行宣布全面降准0.5个百分点，定向降准1个百分点。在此次降准之前，国家已经释放明确的降准信号。

2019年12月23日，官方表示将进一步研究采取降准和定向降准、再贷款和再贴现等多种措施，降低实际利率和综合融资成本，推动小微企业融资难融资贵问题明显缓解。

随着利率市场化改革的深化，传统银行业利差收益减少，大型银行的机构和业务下沉明显，同业竞争进一步加剧，互联网金融等新业态冲击不断增强，城商行原有的网点优势、地缘优势逐渐弱化。

根据中研普华研究院报告显示：

商行近年来快速发展，作为银行业金融机构的重要一员，城商行群体一直坚持“服务地方经济、服务小微企业、服务城乡居民”的市场定位，整体实力显著增强。城商行发展良好，总体上体现在总资产占比、不良率、上市情况、品牌价值等多方面的实力提升。

城市商业银行发展现状及趋势分析

截至2018年12月，境内银行业金融机构总资产为2614061亿元，同比增长6.4%，总负债为2398972亿元，同比增长6.0%;城市商业银行总资产为343459亿元，同比增长8.3%，占银行金融机构的13.1%，总负债为318254亿元，同比增长7.8%，占银行金融机构的13.3%。2019年二季度末，城市商业银行不良贷款率上升到了2.30%，相比一季度末增加了0.42个百分点。同时，这也是自2009年一季度之后，10年来城商行不良贷款率第一次上升到了2%以上。城商行的不良贷款余额，也从一季度末的2968亿元，迅速增加到了二季度末的3771亿元，环比增加了803亿元，增幅27%。截至2019年8月末，城商行总资产为36.04万亿元，比2018年同期增长9.5%。

从总资产规模来看，据统计，2018年总资产在一万亿以上的城商行有4家，分别是北京银行、江苏银行、上海银行和南京银行，资产规模在5000亿到一万亿的城商行有7家，分别是盛京银行、宁波银行、徽商银行、杭州银行、天津银行、锦州银行及哈尔滨商业银行，可以看出，资产规模在5000亿以上的城商行数量较少，占我国城商行总数的8%，资产规模在1000亿以下的城商行有40余家，占据了我国城商行总数的近三分之一，而其中，总资产在500亿以下的城商行有20余家，占我国城商行总数的近六分之一，主要分布在四川、河北及辽宁等城商行数量较多的省份。

从目前的市场状况来看, 进入壁垒和市场集中程度有着紧密的联系。如果进入壁垒越高, 那么市场垄断现象就越明显。由于受到经济规模壁垒的影响商业银行效益受到很大的影响, 大型商业银行影响较为明显。

想要了解更多关于城市商业银行市场专业分析，请关注中研普华研究院报告《2020年版商业银行项目融资商业计划书》