财务公司是做什么的？财务公司行业前景及发展趋势分析

财务公司是做什么的

很多人不清楚财务公司是干什么？帮人家算账的吗？那好像是会计的事。那么财务公司是做什么的？据悉，财务公司它主要是靠吸收大额定期存款或发行商业票据、债券和股票获得资金，财务公司其资金主要用于发放抵押贷款，支持汽车、电视机及其他耐用消费品的购买者及部分工商企业的资金需要。业务范围广泛，但以企业集团为限。财务公司是企业集团内部的金融机构，其经营范围只限于企业集团内部，主要是为企业集团内的成员企业提供金融服务。财务公司的业务包括存款、贷款、结算、担保和代理等一般银行业务，还可以经人民银行批准，开展证券、信托投资等业务。

财务公司是金融机构吗

我国的财务公司是由企业集团申请、由银监会批准设立的、为企业集团成员单位提供金融服务的非银行金融机构，因此又称为企业集团财务公司（以下简称财务公司）。

据中研产业研究院发布的《2020-2025年中国财务公司行业全景调研与发展战略研究咨询报告》统计数据显示

财务公司产业现状

随着我国金融自由化的不断推进，财务公司作为长期以金融业务为主的非银行机构，其市场规模不断扩大，涉足的领域不断扩展。近年财务公司的不良贷款率一直稳定在较低水平，展现出了较好的风险管控能力。随着财务公司存款、贷款、结算、票据、融资租赁、担保、财务顾问等金融服务以及进行有价证券投资、承销成员单位企业债券、对金融机构股权投资等相关业务的开展，财务公司已从简单的资金管理向更深层次的国际化“司库”发展阶段迈进。

企业集团财务公司是指以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构。财务公司依托集团、服务集团，为集团成员单位节约财务成本、拓宽融资渠道、解决资金困难，成为集团公司的内部银行和金融平台。

根据银保监会数据，截至2019年6月末，企业集团财务公司数量增至254家。其中，江西高速集团财务有限公司、新疆金风科技集团财务有限公司、中国电信集团财务有限公司、中国航发集团财务有限公司、特变电工集团财务有限公司、商飞集团财务有限责任公司、国新集团财务有限责任公司、广东温氏集团财务有限公司为2018年新设立的财务公司。可以看到，相较早期行业内财务公司多为国有大中型企业集团设立，近几年，民营企业的设立速度正在加快。而随着民间资本的进入，行业活力进一步增加，所有制结构也更加多样化。从中国财务公司协会公布的数据来看，我国财务公司延续近几年稳中有升、稳中有进的良好发展态势，2018年，全行业机构数量、资产规模、利润总额均有平稳增长。截至2019年三季度末，我国财务公司的资产规模达到61344.98亿元。与资产规模变化趋势一样，2016-2018年，中国财务公司负债规模与所有者权益逐年增加。截止到2018年度末，行业负债规模已达52610.19亿元，财务公司所有者权益达8885.37亿元;截止到2019年三季度末，行业负债规模达51668亿元，财务公司所有者权益达9676.97亿元。

财务公司依旧面临着复杂的宏观经济环境与监管政策环境，在金融创新整体趋于谨慎的大背景下，财务公司行业的创新方向一方面聚焦于业务管理层面，着力激发传统存贷业务潜力，同时推进票据业务、外汇业务、延伸产业链金融业务等创新业务平稳发展，以理念、模式、系统创新推动金融服务进一步释放活力，提升财务公司相对于其他金融机构的服务优势和综合竞争效能。

财务公司市场容量

近些年来，财务公司行业不断提升自身发展质量与发展内涵，在持续扩大传统业务规模的同时，丰富新的产品与服务，契合实体企业需求，与集团主业进一步深度融合。2019年，财务公司行业总资产规模保持平稳增长。数据显示，2019年上半年，财务公司行业实现利润总额563.42亿元，较2018年同期减少14.73亿元。财务公司行业的总资产规模达到了6.03万亿元，同比增长15.36%。其中，现金及存放央行款项2759.26亿元，存放同业款项2.09万亿元，贷款(含贸易融资和贴现)3.07万亿元，投资3432.98亿元。上半年，财务公司行业实收资本规模为5807.4亿元，占所有者权益合计的61.38%。2019年，外部金融经济环境更加复杂，财务公司发展转型、结构优化和风险防控的任务将更为艰巨。面对日益复杂的国内外形势，与企业集团紧密相关的财务公司在服务实体经济、助力实体企业转型升级等方面所发挥的产融结合的优势与作用愈发凸显。跟随集团的脚步，高质量发展早已成为财务公司的目标，各家公司都在积极依靠扎实的金融服务能力与过硬的资金管理、风控水平开展业务，提升市场竞争力，以创新助推企业深化改革，引导金融资源向集团重点领域倾斜。

2019年企业集团财务公司行业整体继续保持良好的发展态势，深化业务转型与守住金融风险并重，资产规模已由高速增长转变为稳健增长，服务功能不断深化，取得了良好的发展业绩。截至2019年上半年，全国财务公司法人机构数量约254家，民企背景的财务公司数量明显增多。尽管影响行业发展的经济环境、金融政策等因素有显著变化，但财务公司通过重点服务集团高质量发展，多年来保持了平稳的发展态势。但随着利率市场化改革提速，财务公司近些年也在积极转型，改变传统的盈利模式，目前来看，业务受外部环境冲击较大，新的利润渠道包括了金融衍生品、国际业务、延伸产业链金融、咨询服务等创新业务还有进一步发展的空间。

2020年财务公司行业发展前景及现状分析

从中国财务公司协会公布的数据来看，我国财务公司延续近几年稳中有升、稳中有进的良好发展态势，2018年，全行业机构数量、资产规模、利润总额均有平稳增长。2015年以来，我国财务公司的资产规模由40726.30亿元增长至2018年的61495.56亿元，三年增长了51%。

图表：2015-2018年财务公司资产总规模

数据来源：中国财务公司协会

财务公司的注册资本规模

图表：企业集团财务公司的注册资本金额占比

数据来源：中国财务公司协会，中国社会科学院财经战略研究院

财务公司发展趋势

随着国家供给侧结构性改革的推进，产业转型升级的深化，“一带一路”战略的实施，利率和汇率市场化进程的加速，新兴金融业态的兴起，多层次资本市场的发展，宏观审慎监管政策的出台，财务公司经营环境发生深刻变化。新形势下财务公司发展趋势体现为“五个转变”，即服务重点向支持“供给侧改革、‘一带一路’、产业转型升级”转变;服务理念向强化“战略眼光、风险意识、创新精神”转变;服务方式向深化“集约化资金管理、集成化金融支持、集团化金融机构”转变;服务路径向打造“多元化金融产品、个性化解决方案、链条化客户资源”转变;服务模式向探索“持牌司库型、产业银行型、综合服务型”转变。预计2019年中国财务公司利润总额约达1028.62亿元，到2025年将突破1220亿元。

财务公司面临的挑战

目前中国金融法律体系尚不健全，财务公司的成立与业务发展面临重重困难。财务公司是全牌照，但落脚点在集团内部，在业务规模上产生了天花板。很多产品财务公司都可以做，服务范围上需要适度的突破，而且短期流动性管理工具对财务公司限制也很多、监管过严，制约了财务公司的发展。在国内经济结构面临转型升级、金融改革持续深化的新形势下，财务公司的风险管理被赋予了更为重要的责任，同时也面临着更多的机遇和挑战。对于行业而言，通过产融互动，提高自身风险控制能力有助于集团产业效能的提升，已经成为企业集团转型发展不可或缺的重要支撑。当前，行业主要面临着信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险、利率风险、法律风险等，风险因素逐渐增多。

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