国内石油产业进入关键时期 2019年国际油价将降至60-65美元

1月16日下午，中国石油经济技术研究院于北京召开发布会，会上发布了最新版《2018年国内外油气行业发展报告》，就当前国际国内的油气行业形势，和2019年的走向进行了总结和展望。

其中，国际油价方面，因2019年国内市场体系和安全保供体系建设将进一步完善;国际地缘政治更趋复杂，油气市场不确定性继续增加，中石油经研院预计，布伦特原油均价将降至60-65美元/桶。

中石油经研院副院长姜学峰用三个“关键之年”概括了2019年全球的能源行业：中国油气体制改革进入关键之年，油气行业低成本高质量发展处在关键之年，也是中美博弈的关键之年。

随着“关键之年”的到来，国际、国内的油气市场，将会出现哪些变化?在这些变化的影响下，政府、企业应该如何决策?

国际油市：供给侧主导波动加大不确定性增加

2018年，全球油气供需总体宽松，行业景气度有所回升。全球油价年均价涨幅同比上升30%，上游天然气价格持续回暖，各主要市场价格都出现不同程度的上升。

2018年，全球经济延续了温和增长，一次能源消费133.4亿吨油当量，增幅近2.4%。其中，化石能源消费量增幅超过2.4%，非化石能源消费量增幅仅2.1%，增速明显回落。

这意味着，全球能源转型任务进程遇到了不小的挑战，能源清洁化、低碳化的发展主要体现在化石能源消费结构的内部调整，即天然气消费量对于煤炭消费的替代。

油价方面，2018年可谓是“大起大落”的一年：上半年供需基本平衡，下半年转为严重过剩，上半年油价冲高，十月份之后快速下挫。不过，全年均价仍然保持了较高增幅，布伦特和WTI全年均价分别为71.69美元/桶和64.9美元/桶，分别上涨31%和27.6%。

“2018年，国际油市呈现出明显的由供给侧主导的特点，”中石油经研院的霍丽君表示，“全年，供给侧出现了比较明显的变化，而需求侧整体变化非常有限，因此，对于全球来说，明显是由供给侧主导了一系列变化。”

具体来说，年初由沙特和俄罗斯主导的减产联盟几次以来的有效调整，平衡了市场，合作效果显著，其中，2018年4月份的减产协议执行率高达143%;5月，美国退出伊核协议，给全球油市带来变化，减产联盟开始决定增产，增幅远超地缘政治风险国家的产量降幅。

2018年10月份，新的对伊制裁落地，180天的豁免让全球油市几乎瞬间转为严重过剩，同时因记者卡舒吉被杀事件，沙特面临美国施压，不敢大幅减产，石油被放大的金融属性让油价快速下跌。

同时，美国不断向“石油独立”的目标迈进，全年增产153万桶/日，超越俄罗斯成全球第一大能源生产国。至少从中长期看，美国作为最大的能源生产国，对全球原油市场的影响将持续扩大。

“美国、沙特和俄罗斯，从长期来看，他们之间的博弈存在着许多不确定性，”霍丽君说，“未来，会对石油市场产生深远和重要的影响。”

国内油市：改革进入关键之年高质量发展成重点

2018年，中国经济由高速增长向高质量增长转型，能源消费保持了快速增长。全国能源消费总量为47.1亿吨标准煤，同比增长4.8%，为近七年增长最为快速的一年。

其中，石油表观消费量6.25亿吨，增长7.0%，天然气消费量2766亿立方米，增长16.6%。能源结构方面，低碳化进程加速推进，煤炭消费占比59.7%，史上首次占比降至60%以下。

石油消费占比与去年基本持平，天然气消费占比7.8%，同比上升0.8个百分点，非化石能源同比增加0.4个百分点。天然气和非化石能源成为拉动能源结构转型的两驾马车。

值得一提的是，中国国内原油产量的下降势头得到有效遏制。估计年产量1.89亿吨，同比下降1%，跌幅明显收窄。

但是，中国原油的对外依存度史上首次突破70%，天然气进口量剧增31.7%，至1254亿立方米，进口量首次超越日本成为全球第一大天然气进口国，天然气对外依存度增至45.3%，距离50%的警戒线，可能还有不到一年的时间。

这也就意味着，中国已经正式成为了全球油气第一大买家。

2018年，各项油气行业改革措施陆续下发，环保政策的频发成为促进天然气消费的第一大动力;监管趋严深度影响中国的成品油市场;进一步对外资的全面开放，使得成品油销售成为中国油气产业链条上，首个实现全面开放的业务板块。

炼化方面，中国炼油能力结构性过剩严重，企业环保压力加大，地方炼厂分化发展。全年中国炼油能力净增2225万吨/年，结构性过剩严重，平均开工量仅为73%，远低于全球平均水平80%。

过剩的产能，使得更多成品油产品寻求出口，全年净出口4090万吨，增幅超过12%，中国油品“大进大出”的格局已经基本形成。值得一提的是，这一出口量已经接近中国周边主要出口地——东南亚市场的市场需求量，进一步出口空间有限。

2019的全球油市：不确定性增加中国改革进一步深化

全球油市方面，中石油经研院预计2019将会呈现三个特点：需求减速、供应博弈和油价走低。

需求方面，全球经济下行风险突出，石油需求增速将继续放缓。其中，尤其需要关注因中美贸易摩擦带来的不确定性，具有长期性和严峻性，中国将继续引领全球需求增长，“这一影响非常重要。”霍丽君说。

供应方面，一方面需要关注后期伊朗出口的降低幅度，另一方面需要关注非欧佩克国家，尤其是美国对于全球能源市场的影响。随着2019年一批管道投产，美国的对外出口有可能出现短期快速增加。

“预计布伦特油价将在60-65美元/桶之间，”霍丽君说，“我们认为不排除进一步冲高或者走低的可能性。”

国内方面，预计2019年，中国油气对外依存度还将继续上升，构建全面开放条件下的油气安全保障体系，提升国际油气市场话语权，成为当务之急。随着国内油企继续发力勘探开发，原油产量有望重上1.9亿吨。

行业改革也将继续推进，油气行业及国企各项改革将进一步落实，油气管网运营机制改革加快推进;国企、民企、外企三方在油气全产业链上竞争的新格局将逐步形成。

炼化板块，地方民营大型炼化项目相继投产，全国原油一次加工能力将净增3200万吨，其中民营炼厂的贡献将超过70%，过剩能力将达到1.2亿吨。同时，开工率将会进一步下降，全年基本维持在70%左右，国内市场的竞争进一步加剧。