设立银行理财子公司的初衷是什么？

五大国有银行理财子公司设立全面获批、银行理财子公司净资本管理办法有望在上半年推出，种种迹象表明，银行理财子公司正式开业的脚步越来越近。

奥纬咨询董事合伙人、大中华区金融服务业务部联合主管盛海诺日前接受记者采访时表示，由独立法人机构开展资管业务，将其与银行信贷、自营交易、证券投行和保险等金融业务相对分离，这是国际通行实践。监管对银行理财子公司的业务推进比很多银行设想的要快，对银行而言目前尚有不少问题亟待理清。破刚兑是过去及未来一段时间中国财富管理市场转型的核心，从银行的角度来讲，理财子公司的风控体系一定不能照搬银行，需要更多参照证券行业、基金行业的理念及架构进行重新设计。

“目前从我们接触到银行相关的项目来看，找咨询机构做的主要是组织架构及人力资源的项目。对于大多数银行而言，首要任务是理财子公司设立后内部架构该如何设立，如何把人员从原来的银行体系变成资管体系，如何参照基金公司的管理方法及薪酬激励等等。从某种程度上来讲是‘组织先行’，先组建起来后再看下一步发展需要做什么。”盛海诺说。

设立银行理财子公司的初衷之一，是在资管业务上与母行实现风险隔离，有利于推动银行理财回归资管业务本源，逐步有序地打破刚性兑付，实现“卖者有责”“买者自负”。

盛海诺认为，银行成立理财子公司，首先强调的底线就是风险。新的子公司成立后，在风险管理的能力要求上给银行提出了很大挑战，风控理念需要从以资产为核心向以产品为核心转变，另一方面考验的是银行对客户的“投资者适当性”管理能力。

盛海诺坦言，现在很多问题尚未明确，比如理财子公司到底是一级子公司，还是二级子公司?银行原来的资管部门和新成立的理财子公司之间的关系怎么定位?“银行理财子公司与银行下属的基金公司之间的定位和关系也没有厘清。”盛海诺认为，整体而言银行理财子公司在顶层设计明确、风险底线守住的情况下，不同的商业银行会碰到不同的问题，需要根据不同情况以具体问题为导向差异化解决问题。

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中信银行最新发布的业绩报告显示，2018年中信银行实现净利润445.13亿元，增长4.57%，为近5年来最大增幅;资产规模保持合理增长，总资产突破6万亿元，比上年末增加3890亿元，增幅达6.9%，其中，贷款总额3.61万亿元，比上年末增长12.9%，客户存款总额3.62万亿元，比上年增长6.1%。

数据还显示，截至报告期末，中信银行不良贷款率1.77%，不良贷款余额640.28亿元，不良率和不良贷款余额均有所上升。此外，中信银行逾期90天以上贷款与不良的比例为92.41%，同比下降16.97个百分点，年内共核销不良贷款469.4亿元。

中信银行董事长李庆萍在回答《经济参考报》记者提问时表示，不良率和不良贷款余额有回升，主要是因为去年中信银行做了清盘行动，按照监管机构的要求，把逾期90天以上的贷款全部纳入不良贷款。她表示，现在财务报告呈现给大家的资产质量数据比较真实。

李庆萍表示，在去年一年，中信银行持续强化“平安中信”建设，并严控系统性风险，加强对大额风险暴露的管理，在制度建设、系统优化、统计监测、定期报告等方面开展了一系列工作。她表示，目前看来，没有发生系统性的风险。

李庆萍还介绍称，目前中信银行已经建立了法人客户统一授信“1+3”制度体系，强化风险主动管控。“以前客户统一授信主要体现在表内，现在表外甚至表表外都纳入到统一授信范围。”她还表示，中信银行总行还主导进行了名单管理，对存量的资产进行详细分类，对需要支持的企业进行支持，逐步处置退出类企业。数据显示，银行信贷结构持续优化，积极支持类行业授信占比提升了4.65%，压缩退出类行业授信占比下降1.8%，严格控制类行业授信占比下降了0.94%。

另外，中信银行也对不良资产进行有序处置。李庆萍表示，去年中信银行新上线了信贷审批生产流程系统，积极支持表内授信业务由年初的24%上升至29%，控制压缩类的客户由年初的26%下降至23%。

据了解，中信银行在2018年发布了《中信银行2018-2020发展规划》，2018年也是中信银行实现该规划的开局之年。年报显示，中信银行着力推进零售业务转型，努力推动对公、零售和金融市场业务形成“三驾马车”的良好结构。报告期内，中信银行公司银行、零售银行、金融市场三大板块税前利润占比分别为44.6%、29.0%和25.3%，盈利结构更加合理，可持续发展能力进一步提升。