2020煤制甲醇行业现状及前景趋势分析

2020煤制甲醇行业现状及前景分析

随着煤制甲醇工业的快速发展，我国正成为全球甲醇增长的重要市场。国外发达国家95%以上利用天然气制甲醇，我国则以煤炭为主。目前世界上普遍采用的以煤为原料制取合成气的成熟工艺主要有鲁奇加压固定床气化法、德士古水煤浆气化法以及GSP、Shell 的干煤粉加压气化法，我国也自主研发了灰融聚气化法。由于气流床气化工艺具有技术先进、能耗低、环保效果好、碳转化率高等优点，大型甲醇煤气化技术多选用气流床气化技术。

目前甲醇合成的新建装置多采用低压法，具有低压甲醇先进生产工艺的公司有英国的ICI、丹麦的托普索、德国的鲁奇以及日本的三菱公司等。目前世界上采用ICI 甲醇合成技术的装置约占50%，采用鲁奇SRC甲醇合成技术的装置约为30%，这两种工艺是世界上应用最多的合成技术。

据调查，2017年全球甲醇年生产能力达到1.54亿吨，同比增长0.12%;甲醇产量约为1.04亿吨，同比增长4.1%，2017年我国占全球甲醇产能的59.3%，17年新增产能主要来自我国。2017年全球甲醇开工率为67.8%，同比上涨3%。在北美页岩气和中国煤化工产业的快速发展下，未来中国和美国的新增产能预计较多，全球甲醇产能预计到2020年将增至1.78亿吨/年。

全球甲醇(含煤制甲醇)主要消费地在东北亚、北美，分别占59.9%、9.4%。2018年MTO/MTP甲醇需求约占全球总需求的27.4%，甲醛约占22.2%，MTBE占8.7%，MTO领域成为全球甲醇消费增长最迅速的领域。从全球消费结构来看，以我国为代表的东北亚地区的下游消费结构正在发生转变，MTO在甲醇总消费的占比不断上升，北美及西欧地区的消费结构仍以传统为主。

据中研普华研究报告《2020-2025年中国煤制甲醇行业全景调研与发展战略研究咨询报告》分析

煤制甲醇行业发展概述

第二节 煤制甲醇关联行业影响分析

一、煤炭行业发展及影响分析

1、煤炭供需平衡分析

结合中煤协 2018 年度数据以及行业 1-10 月供需数据，我们对未来三年行业供需平衡表预测如下：未来2-3年煤炭产业供给端判断：新增产量预计有序可控，进口量预计高位回落。行业新增产量主要来自于三个方面：(1)联合试运转煤矿产能利用率提升;(2)未进入联合试运转的在建煤矿逐渐投产;(3)违法违规煤矿合法化后的产能利用率提升。考虑煤企资本开支谨慎以及环保安全形势趋严，2019/2020/2021年国内新增产量依然可控，预计产量分别为38.0/39.0/40.0亿吨，对应增速分别为3.3%、2.6%、2.6%。进口量方面，2019年预计小幅上涨，由于内外煤价差缩小以政策预期调控，我们预计进口煤量将高位回落，假设2019/2020/2021年煤炭进口量分别约3.0/2.8/2.5亿吨，对应增速分别约6.6%、-6.7%、-10.7%。未来 2-3年煤炭产业需求端判断：2019年以来需求端表现有所分化，由于发电整体增速下滑以及水电挤占，火电行业消费增速放慢，而环保政策调整下钢铁、建材行业需求增速加快。考虑用电需求刚性以及固定资产投资仍有增长空间，我们预计火电、焦炭、水泥皆小幅增长。根据测算，我们预计2019/2020/2021年煤炭消费总量约40.0/40.8/41.7亿吨，对应增速分别约2.8%、2.0%、2.3%。

2、煤炭价格走势分析

未来2-3年价格判断：动力煤预计震荡区间500-600元/吨，焦煤小幅弱势振荡为主。2019年以来，由于中下游库存高位，叠加长协煤销售稳定以及进口煤冲击，动力煤价出现一定的下滑，预计全年均价跌幅9%左右;

展望未来2-3年，煤炭行业供需低增长，韧性犹存，估计煤价在历史均值附近震荡时间较长，预计区间500-600元/吨。2019年焦煤的供需关系较为健康，预计主焦煤价格中枢同比基本持平;展望未来2-3年，虽然下游钢铁随着固定资产投资增速预期走弱，价格有下滑风险，但焦煤供给端约束能力较强，我们预计焦煤价格以小幅弱势震荡为主。

复盘煤价历史，目前动力煤价格处于中枢水平。2003年至今，秦皇岛港山西优混(Q5500K)均价是562元/吨，预计未来2-3年行业供需皆是低增长，韧性犹存，估计煤价在均值附近震荡时间较长，

图表：煤价预计未来2-3年在价格中枢附近震荡

来源：wind

2019年焦煤价格中枢有望同比持平，未来2-3年小幅弱势振荡为主。一是焦煤企业前期资本开支较低，叠加山东、安徽等地超千米老矿核减产能，供给端释放的弹性很小;二是下游焦企环保限产的力度同比有放松。因此焦煤的供需关系2019年较为健康，1-10月京唐港山西产主焦煤库存均价为1756元/吨，同比增长11元/吨(或0.6%)，预计全年焦煤价格中枢同比持平。展望未来2-3年，下游钢铁随着固定资产投资预期走弱，价格有下滑风险，但焦煤供给端约束能力较强，我们预计焦煤价格以小幅弱势震荡为主。

图表：2019年焦煤均价同比预计基本持平

来源： wind

3、煤炭行业发展趋势分析

未来面向“十四五”打造煤炭工业升级版，必须要以系统性关注煤炭企业业态变革的取向、关注煤炭产业供需弱平衡的变化格局、关注新兴能源呈加快发展的战略趋向、关注煤炭行业市场产品竞争的优势、关注煤炭供需关系由过去的大起伏波动向小起伏微波动转变，并把绿色发展是打造煤炭工业升级版的必由之路，将全产业链清洁高效利用作为终极归宿，坚持好这“7大方向”，锲而不舍、久久为功，才能顺利实现煤炭工业转型升级、有效保障能源安全，为建设富强、民主、文明、和谐、美丽的社会主义现代化强国作出更大贡献。而煤炭行业作为供给侧改革中的去产能重点，将煤炭市场推入了一个深度调整期。面对新的政策变化，煤炭产业应利用自身的产业优势，向清洁化、绿色化、低碳化方向转型，成为煤炭企业在激烈的市场竞争中制胜的关键。

图表：煤炭产业未来发展七大趋势

来源：公开资料整理

4、煤炭行业发展对煤制甲醇影响分析

随着国际能源供需格局深度调整，能源结构向清洁化、低碳化方向转变。同时随着新环保法以及大旗污染、水污染、土壤污染等专项行动计划的实施，煤炭深加工产业的污染控制要求将更加严格。国家政策层面对于煤化工行业未来的发展规划，重点在于环境保护以及优化产业布局的等方面，严格控制能效、煤耗、水耗和排放等指标，以促进行业健康发展。

事实上，对于目前产能严重过剩的国内甲醇市场而言，中小型规模的煤制甲醇项目投资建设已经不具备此前的各种优势条件。除行业自身面临的产能利用率较低，行业盈利水平下降等因素外，在西部地区上马煤制甲醇虽然具备原料成本优势，但同时也面临水资源配置、水污染处理等问题，后期发展煤制甲醇项目势必要谨慎。而对于配套下游的煤制甲醇项目来说，其投资也要考虑到产品行业的供需面及盈利趋势，项目建设地所面临的国家及地方政策。

煤制甲醇行业研究报告在总结中国煤制甲醇行业发展历程的基础上，结合新时期的各方面因素，对中国煤制甲醇行业的发展趋势给予了细致和审慎的预测论证。报告资料详实，图表丰富，既有深入的分析，又有直观的比较，为中国煤制甲醇企业在激烈的市场竞争中洞察先机，能准确及时的针对自身环境调整经营策略。欲了解关于中国煤制甲醇行业具体详情可以点击查看中研普华研究报告《2020-2025年中国煤制甲醇行业全景调研与发展战略研究咨询报告》。