2020沥青行业发展现状及市场前景趋势分析

沥青是由不同分子量的碳氢化合物及其非金属衍生物组成的黑褐色复杂混合物，是高黏度有机液体的一种，呈液态，表面呈黑色，可溶于二硫化碳。沥青是一种防水防潮和防腐的有机胶凝材料。沥青主要可以分为煤焦沥青、石油沥青和天然沥青三种：其中，煤焦沥青是炼焦的副产品。石油沥青是原油蒸馏后的残渣。天然沥青则是储藏在地下，有的形成矿层或在地壳表面堆积。沥青主要用于涂料、塑料、橡胶等工业以及铺筑路面等我国沥青生产商主要为中石油、中石化、中海油三大集团和部分地方炼厂。国内主要的沥青生产企业分布在东北、华东和华南，资源缺口主要集中在华中、西南和华北地区，其中华中和西南地区炼厂缺乏。华东和华南地区由于是进口沥青重要集散地，因而资源充足。

2020沥青行业发展现状及市场前景趋势分析

沥青是支撑国民经济建设的重要物资之一，为炼厂副产品，生产灵活性高，市场适应力强，是修建高等级公路的重要基础原料。改革开放以来中国的经济一直保持着高速的增长，公路交通建设突飞猛进，我国道路沥青生产企业也得到了迅猛发展。尤其是重交沥青和改性沥青实现了由无到有、由小到大、由少到多的质的飞跃，为我国道路建设做出了巨大贡献。其中，用沥青来养护路面通常分为三种类型：预防性养护、矫正性养护、应急性养护。这三种养护型式可以根据路面的使用情况来进行选择，每一种养护型式又需要选择不同的养护方法和养护设备。三种养护措施的差异主要体现在路面状况和通车时间长短上。当然，三者之间没有明显的界限。

1998-2016年，我国经济快速增长，沥青销量从314万吨提高至2978.03万吨，年均增幅为14 %。其中，2008年受金融危机影响有所下降，而2009年、2010年有所恢复并快速增长，同比增速高达30%、20%。我国沥青市场分布于道路建设、机场建设、建筑防水及水利工程等行业，其中道路建设占沥青消费总量的82%左右，成为沥青最主要的消费领域，此外建筑防水占用沥青13.4%。由于目前我国未对沥青征收消费税，故而在实际销售和使用过程中，部分道路沥青产品成为地方炼厂再加工的原料，或者用于船燃料油的添加调和。目前，我国每年沥青产量约为3000万吨，呈现过剩状态。2016年我国沥青实际产量为3264万吨，平均装置利用率不到65%，国内市场占有率为86%。经过2014年和2015年行业调整，目前的产能过剩情况得到一定缓解。

“十三五”期间我国高速公路投资增长势头继续延续，沥青行业也会继续发展，相对于国产沥青而言，进口沥青价格偏高，进而提振国产沥青需求，带动国内沥青产能利用率提升。现如今我国沥青行业已进入规模化、集中化的快速发展阶段，人们对沥青的了解也越来越熟悉，因为沥青的用量不仅大，而且还非常的广泛，不管是乡村里的小街道，城市里的大道，还是高速都离不了沥青的使用，所以沥青回收则成了人们口中非常火爆的话题，尤其在男人的口中，有的人则把回收沥青当作是一种事业，甚至有的人因为沥青回收而发家致富。

然而沥青的发展规模同我们国内市场的需求相比较，中国沥青市场仍然处于供不应求的状态，尤其是那些高端的改性沥青市场，在中国也是有待有才人士而发掘的，我国普通的道路沥青生产厂家众多，但是专业的沥青生产厂家比较少，我们应该逐步提高专业沥青的厂家，来弥补不断增长的专业沥青市场需求。

根据中研普华研究院《2020-2025年版沥青项目可行性研究报告》显示：

中国沥青行业竞争分析

第三节 国内沥青行业竞争分析

一、国内沥青行业集中度分析

2016年国内沥青行业主要集中在华东地区，占比为53.41%，其次是集中在东北地区，占比为17.88%，占比最少的是0.69%，在西部地区。

图表：2016年沥青行业集中度分析

数据来源：中研普华

二、国内沥青行业议价能力分析

1、上游议价能力

沥青期货价格最近涨势凶猛，上期所沥青期货合约价格显示，沥青价格从2016年10月开始大涨，以主力合约沥青1706为例，其最新价格在2900元上方，而2016年10月初其价格还在1800元左右，涨幅超过60%。

以沥青作为主营业务的宝利国际在2017年1月底发布的年度业绩预告中显示，公司2016年度净利润将在2817万元至3488万元，比上年同期增长5%至30%。公司表示，正是由于公司继续坚持发展主营业务，加大市场开拓力度，才使得业绩得以同比上升。

正是由于供应紧张推动沥青价格不断上涨。2016年国内建筑沥青和SBS改性沥青价格平稳，重交沥青从2016年12月中旬开启一轮上涨行情。以山东地区市场均价计算，至2017年春节前价格大涨800元/吨，节后进一步上调50元/吨至2550元/吨，总体上涨幅度达50%。就上市公司来看，宝利国际拥有沥青产能160万吨，其中改性沥青60万吨，重交沥青100万吨;国创高新拥有沥青产能73万吨，其中改性沥青70万吨，乳化沥青3万吨。

成本推升方面，原油价格回暖是重要因素。随着2016年底OPEC和非OPEC产油国减产约180万桶/日的协议达成，进一步推动了油价上涨。2016年12月至今，布伦特原油现货价格上涨10.6%至54.3美元/桶。而作为原油的直接下游产品，成本上涨对沥青价格形成支撑，产业链关系决定了两者会保持长期走势的一致性，短期来看，沥青成本端的支撑也在增强。

同时，沥青装置开工率下降、进口量大幅下滑、沥青供给收缩，也是价格上涨的原因之一。国内沥青装置开工率呈现出年中高、年初年末低的季节性现象。受部分装置检修和雾霾天气延迟原料供应的影响，国内炼厂沥青装置开工率从2016年10月份开始显著下降13个百分点至52%，沥青产量相应下滑，12月仅生产261万吨，较10月降幅为6.7%。同时，由于韩国、新加坡炼厂加大燃料油生产，减少沥青供应，我国沥青进口数量从2016年9月开始下滑明显，进一步加剧国内沥青供给紧张的状况，沥青库存下降到低位。

2、下游议价能力

工业产品供需状况继续改善，企业预期向好，同时结构调整也继续取得积极进展，具体表现在高技术制造业、支撑工业转型升级的高端细分行业、以及部分符合消费升级方向的新兴产品均保持较快增长。2017年1-2月份，全国固定资产投资(不含农户)41378亿元，同比名义增长8.9%，增速比2016年全年加快0.8个百分点。投资增速受制造业和基础设施投资增速回升的影响小幅上涨，但投资结构仍在继续改善。综合来看，2017年一季度数据受季节因素以及产业结构调整的影响，多数好于预期，但经济总体还是处于相对平稳的阶段。但是这样的经济增速指向各行各业，特别是制造业。

三、国内沥青行业潜在威胁分析

沥青产品在国内市场的需求主要来自于高等级公路、桥梁等基础设施的新建和养护，公司的经营高度依赖于业务辐射范围内高等级公路、桥梁等基础设施新建项目的建设规划和周期，所以国家基础设施建设的发展规划和规模以及基础设施建设本身的周期性，将影响公司的经营成果和可持续发展程度。

沥青产品的替代品主要是普通涵青。普通沥青路面的优点是成本低，缺点是耐久度远低于沥青路面。目前，无论是国内还是国外，高等级公路基本上都是采用沥青作为路面主要材料，由于高速公路或一些重点公路的承载负荷远高于普通公路，使用普通沥青根本无法达到设计和使用要求，因此在高等级公路市场领域普通沥青的替代威胁很小。

沥青不仅在路用性方面远远优于普通沥青，而且路面的车辆通行噪音远低于普通沥青路面，因此在一些大中城市的重点市政道路上得到推崇和使用，但是受沥青成本高的限制，在市政道路市场，普通沥青的替代威胁较大。

四、国内沥青行业竞争现状分析

1、行业竞争特点

沥青企业所在行业内影响竞争的五种作用力的强弱情况如下:同行的竞争强度强;潜在竞争者的进入能力较弱;替代产品的替代能力较弱;买方议价能力强;供方议价能力较强。

2、行业竞争格局

从产量来看，地炼企业的产量比例有逐年递增的趋势，但是中石化产量比例一直占比第一。

图表：2017年2月各集团沥青产量比例分布

数据来源：中研普华

不同所有制企业竞争格局

以青岛广源发为代表的民营企业最缺的是资源，所以设法成为国内石油巨头或者有意进入国内的国际石油公司的战略合作伙伴就是其发展的前提。青岛广源发先后同中石油、中海油和法国埃尔夫石油公司合作，共同开拓国内沥青市场业务。但是合作均是围绕沥青生产资源展开，占据了国内沥青市场的一席之地。

国内其他民营沥青生产企业也是一样，他们紧紧盯着国内可以生产沥青的石油资源，绞尽脑汁和石油巨头创造合作机会。但是由于国内石油巨头和国外石油公司对中国沥青市场的控制逐步加强，其生存空间必然越来越小。

想了解更多沥青行业专业分析，请关注中研普华研究院报告《2020-2025年版沥青项目可行性研究报告》