钢结构行业利润从何而来？2020钢结构装配式建筑行业投资前景及规模分析

钢结构行业利润从何而来?

钢结构是成熟行业，但钢结构装配式建筑行业仍是新兴产业。钢结构承包商的核心竞争力在于对整个项目投资的管理能力。由于钢结构承包业务体量大，钢结构承包商的核心竞争力在于“设计—制造—安装”一体化过程中对整个项目投资的管理能力。传统的建造模式，建设主体分离脱节容易造成投资的浪费，项目的经济性不高，总承包模式由于设计、施工融合，提高了项目的经济性，节约投资成本，增厚利润，工程总承包(EPC)是现代建筑业发展的趋势。

钢结构制造商主要负责钢结构产品生产，即根据客户的个性化需求制造不同类型的钢结构产品，同时可提供配套的安装服务，企业利润主要来源于产品制造，或有部分来自于安装利润。

制造订单的定价方式为售价=(钢价+加工费)* 数量

2020钢结构装配式建筑行业投资前景及规模分析

从运用的建筑材料来看，装配式建筑可以分为预制混凝土结构(PC)、钢结构、木结构、竹结构和铝合金结构等。2019年新开工的装配式建筑中，PC结构占比65%，钢结构占比30%，木结构占比1%左右。相比混凝土装配式建筑，钢结构装配式建筑既能满足政策高装配率要求，同时又能确保结构传力合理、连接可靠。钢结构是天然的装配式建筑，具有“轻、快、好、省”的优点，广泛应用于大型厂房、场馆、超高层等领域。近年来随着钢结构体系的创新和改良，钢结构在民用住宅中的应用也逐步推广开来。

钢结构是成熟行业，但钢结构装配式建筑行业仍是新兴产业。政策倾斜叠加成本弥合，钢结构装配式建筑行业进入行业发展的快速上升期。未来五年，钢结构装配式建筑的渗透率仍有望处于快速上升的过程中。

《“十三五”装配式建筑行动方案》明确提出，到2020年全国装配式建筑占新建建筑的比例达到15%以上，其中重点推进地区达到20%以上，积极推进地区达到15%以上，鼓励推进地区达到10%以上。全国装配式建筑政策性文件的颁布落实给各个省市地区装配式建筑行业发展指明了方向，同时也为各地方政府结合本地实际情况发展装配式建筑，制定产业发展规划奠定了基础。2019年也被称之为“钢结构建筑的元年”。

2018年，我国钢结构产量6874万吨，占粗钢产量的7.4%;2019年，我国粗钢产量达9.96亿吨，根据2019年全国粗钢产量及钢结构的占比测算，全国钢结构产量突破7000万吨。未来，在“装配式建筑+新基建”的发展驱动下，我国钢结构行业将迎来广阔的发展前景。

根据中研普华研究院《2020-2025年中国钢结构装配式建筑行业深度调研与投资研究咨询报告》显示：

竞争激烈程度指标

钢结构市场化程度高、竞争激烈、集中度低，行业供给侧变革持续进行。我国钢结构100万吨以上加工量的企业仅3家，50-100万吨企业5家，30-50万吨企业2家，20-30万吨企业20家，10-20万吨32家，行业集中度整体较低。相对而言，美国前3大钢构企业市场份额占比51%，而我国仅占5.2%。另一方面，目前全国钢结构企业数量约2500家，相较于2012年的4000-5000家，企业数量已大幅收缩，行业供给侧变革持续进行。

目前，我国钢结构装配式建筑行业的龙头企业包括中建科工、精工钢构、鸿路钢构、东南网架和中建三局。(注：中建钢构于2019年12月改名为中建科工集团有限公司，简称中建科工。)

图表：2018年我国钢结构行业企业竞争格局

数据来源：公开资料整理

当前行业发展所属周期阶段的判断

市场对于新技术发展的认知通常会被分为5个阶段：萌芽期、泡沫期、泡沫后的谷底期、稳步回升的复苏期以及实质性大规模应用的成熟期。当然，并非每一项技术都会经历所有的阶段。

进入2019年，钢结构住宅相关政策强化，政策倾斜是行业层面的一大变化。复盘我国的装配式建筑相关政策，在2019年之前，住宅领域对于预制混凝土(PC)和钢结构(PS)并没有明显的侧重。2019年3月，住房城乡建设部首次单独提出推进钢结构住宅试点工作，随后山东、浙江、湖南等地陆续出台试点方案，浙江提出“到2020年，钢结构装配式住宅占新建装配式住宅面积的比例力争达到12%以上”，江西提出“到2022年，全省新开工钢结构装配式住宅占新建住宅比例达到10%以上”，试点方案更加定量。2019年6月住房城乡建设部发布《装配式钢结构住宅建筑技术标准》行业标准，并于10月开始实施，在钢结构住宅的集成设计、部品部件生产、施工安装与质量验收、使用维护及管理等方面做了细致的规范，推动行业相关标准逐渐形成体系。12月全国住房和城乡建设工作会议上，再次强调2020年大力推进钢结构装配式住宅建设试点，任务目标进一步细化，钢结构试点住宅建设打开钢结构应用空间。

随着钢结构与现浇建筑成本的不断弥合，钢结构施工周期短、得房率高等进一步凸显钢结构建筑优势。

政策倾斜叠加成本弥合，钢结构装配式建筑行业进入行业发展的快速上升期。未来五年，钢结构装配式建筑的渗透率仍有望处于快速上升的过程中。

报告在总结中国钢结构装配式建筑行业发展历程的基础上，结合新时期的各方面因素，对行业的发展趋势给予了细致和审慎的预测论证。未来钢结构装配式建筑行业将如何发展?请关注中研普华研究院报告《2020-2025年中国钢结构装配式建筑行业深度调研与投资研究咨询报告》。