2021铝行情分析是涨是跌 铝行业市场的价格和发展前景分析

铝是银白色轻金属。有延展性。商品常制成棒状、片状、箔状、粉状、带状和丝状。在潮湿空气中能形成一层防止金属腐蚀的氧化膜。铝粉和铝箔在空气中加热能猛烈燃烧，并发出眩目的白色火焰。易溶于稀硫酸、硝酸、盐酸、氢氧化钠和氢氧化钾溶液，难溶于水。相对密度2.70。熔点660℃。沸点2327℃。那么，未来铝行业市场行情如何?

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铝行业是国家重要的基础产业，铝及铝合金因其良好的导电性、导热性、延展性、抗蚀性、重量轻等特点成为当前用途十分广泛的材料之一，建筑、交通运输、电气电子和包装等是铝材最主要的下游消费行业。铝有多种优良性能，铝的应用极为广泛。当前铝的产量和用量仅次于钢材，成为人类应用的第二大金属。其应用领域有建筑、交通运输、电力、耐用品、机械装备等。国内有色金属中，铝产量占比高达六成。中国铝土矿产量近两年保持在6000万吨的水平，约有一半的铝土矿需要进口。国内铝土矿主要分布在广西、贵州、河南、山西四地，合计储量占全国储量的九成，其中以广西铝土矿最多。

第一节 全球铝市场总体情况分析

一、全球铝资源储量分布

全球铝土矿成矿带主要分布在非洲、大洋洲、南美及东南亚。从国家分布来看，铝土矿主要分布在几内亚、澳大利亚、巴西、牙买加、越南、印度尼西亚，其中几内亚(储量74亿吨)、澳大利亚(储量62亿吨)和巴西(储量26亿吨)、牙买加(20亿吨)，四国已探明铝土矿储量约占全球铝土矿总储量280亿吨的65%。从全球铝土矿储量角度来看，我国不属于铝土矿资源丰富的国家，铝土矿储量为9.8亿吨，不仅远低于几内亚、澳大利亚、巴西，即便在亚洲也低于越南和印度尼西亚。

二、全球铝矿类型介绍

全球铝土矿矿床类型通常可以分为两大类：红土型和沉积型。

红土型铝土矿矿床的矿石主要是三水铝石或三水铝石及一水软铝石混合型矿石，特点为中铝、低硅、高铝硅比、高铁，是优质的铝工业原料，易采易溶。此类型矿床储量占全球铝矿总储量的88%左右，是全球主要的铝土矿矿床，主要分布于南北纬30°之间的热带、亚热带范围，一般在大陆边缘的近海平原、中低高地、台地和岛屿附近位置可见。

沉积型铝土矿矿床储量占全球铝矿总储量的11%左右。该类铝土矿矿床由于控矿时代和所处地域不同而呈现多样性的矿石类型，如中国岩溶铝土矿矿床以一水硬铝石型为主，矿石特征为高铝、高硅、中低铝硅比、低铁;地中海地区及加勒比海地区岩溶型铝土矿矿床则既有一水软铝石，又有三水铝石以及各种混合型矿石。全球沉积型铝土矿矿床主要分布于北纬30°—60°附近的温带地区。

三、全球铝产量分布

2019年1-4月全球原铝产量约为2090.9万吨，中国产量为1183万吨，占全球总产量的57%。2018年全球原铝产量约为6433.6万吨，同比增加1.4%，中国产量为3648.5万吨，占比56.7%，中国依旧是原铝主产国，但其他国家和地区的产能/产量也在不断变化中。

图表：全球原铝产能分布情况

数据来源：中研普华

四、全球铝产品结构分析

铝制品在日常生活中随处可见，大到汽车、房屋，小到锅碗瓢盆都能看到铝制品的身影。这里所说的铝制品是铝合金制品，铝制品主要采用的合金是铝镁硅合金，这种合金可塑性强，抗腐蚀性优，具有中等强度，在工业生产中被广泛应用。

1.轻工业：以日用五金、家用电器、日用玻璃和日用化工用铝居多。

2.电子行业：电子行业用铝广泛，民用产品及基础器件收音机、扩大器、电视机及电容、电位器、扬声器等，军工产品雷达、战术导弹加套设备等均大量用铝。

3.电气行业：中国高压输电线路几乎都是钢芯铝绞线，另外变压器线圈、感应电动机转子、母线排等也多用变压器铝带，还有铝电力电缆、铝布电线、铝电磁线等。

4.建筑行业：铝型材制品近半数应用在建筑行业上，制作铝门窗、结构件、装饰板、幕墙铝板等。包装行业：全铝易拉罐是当今全球包装行业中备受青睐的包装材料，香烟包装是铝箔的大用户。其他糖果、药品、牙膏、化妆品等包装也大量使用铝箔。其他如汽车、冶金、航天、铁路行业也大量使用铝。

5.机械制造业：机械制造业主要使用铝合金。

随着铝制品加工技术不断提升，铝制品在生活中使用越来越广泛，铝板、铝型材、铝合金门窗等等，这些铝制品在生活中无处不在。

中铝国际积极调整产品结构，提出“向铝精深加工价值链高端转型”的发展战略，不断扩展扩大铝材应用，实现工程用铝专项工作的顶层设计。

铝行业在国民经济中的地位和作用.主要表现在以下三个方面:行业的产值、税收及吸收劳动力的数量在工业总产值、财政收入秘就业总量中的比重;行业的现状和未来对整个社会经济及其他行业发展影响的程度.行业在国际市场上竞争、创汇的能力。可以确定行业是我国国民经济发展的重要行业。

铝的产业链主要由铝土矿开采、氧化铝提炼、原铝生产和铝材加工四个环节组成：首先是铝土矿开采，再通过对铝土矿溶解、过滤、酸化和灼烧等工序提炼出氧化铝，然后通过电解熔融的方式制备电解铝。电解铝经过重熔提纯后可进一步加工成各种铝材、铝合金以及铝粉等。

2018年，氧化铝、电解铝、铝材产量7253万吨、3580万吨、4554万吨，其中，考虑到统计数据调整，电解铝产量增速同比提高5个百分点;由于贸易摩擦影响以及国内消费低迷，铝材产量增速同比回落7个百分点。2018年国内电解铝现货均价14262元/吨，同比下跌1.8%，受环保整顿，铝土矿价格持续走高，煤炭价格上涨，企业节能减排成本提升等影响，电解铝综合生产成本同比大幅提升。2018年，铝行业实现利润372亿元，同比下降40%。其中，铝矿采选实现利润7亿元，同比增长19.6%;铝冶炼、铝加工行业实现利润112亿元、254亿元，同比分别下降54.6%、31.4%。国际贸易环境不容乐观。受国内外铝材价差波动、人民币汇率贬值等影响，2018年我国铝材出口量523万吨，同比增长23.4%。巴西海德鲁氧化铝厂停产等造成海外氧化铝供应短缺，我国全年净出口氧化铝95万吨。中铝集团、魏桥等境外铝土矿资源开发项目持续推进。美国、欧盟、墨西哥、越南等贸易摩擦连锁反应凸显，外部发展环境日趋严峻，铝材未来出口将面临严峻形势。

中国铝土矿产量近两年保持在6000万吨的水平，约有一半的铝土矿需要进口。国内铝土矿主要分布在广西、贵州、河南、山西四地，合计储量占全国储量的九成，其中以广西铝土矿最多。铝的资源十分丰富，据初步计算，铝的矿藏储存量约占地壳构成物质的8%以上。国内有色金属中，铝产量占比高达六成。我国电解铝产量高居榜首。自2012年起我国一直是第一大电解铝生产国，并且增速略高于全球。截至2017年，我国电解铝产量已经达到3,226万吨，在全球电解铝产量中占比为50.89%。全球电解铝市场呈现着"一超多强"的格局，俄罗斯、加拿大、阿联酋和印度四国产量之和，为中国的38.12%。2018年电解铝产量3580万吨。

国内铝价变动受到铝供应量、产能增长以及清理违规产能政策的深刻影响。2012-2017年，国内铝企不断扩大产能，导致铝价不断下挫。国内铝企开启减产行动淘汰落后产能后，加上原材料价格上涨，铝价止跌回升。2018年国内铝价维持在14000-15000元/吨区间内。

从长远看，国内铝消费将保持增长，但增速将放缓。根据《有色金属工业发展规划(2016-2020年)》，我国电解铝表观消费量年均增长率为14.4%。随着我国经济进入新常态，有色金属行业整体消费增速将由高速转为中低速，电解铝消费增速将明显放缓，年均增长率预测为5.2%。但随着交通运输轻量化、农村电网改造、电子信息产业、新能源汽车、高端装备制造等战略性新兴产业的发展，铝消费的需求增速仍将高于有色金属的整体增速(4.1%)。

第一节 我国铝材市场供需分析

一、2017-2018年我国铝材行业供给情况

1、我国铝材行业供给分析

受供给侧改革、国际贸易摩擦、环保等因素的影响，我国铝材产量自2010年以来首次下跌，2018年我国铝材产量4554.61万吨，较2017年的5832.39万吨下降21.9%。

图表：2015-2018年我国铝材产量

数据来源：国家统计局

从铝材产量分地区来看，中国铝材产地主要集中在河南省、山东省、广东省，产量前十的省份合计铝材产量3480.75万吨，占全国产量的76.4%。

图表：2018年全国铝材产量TOP10省市

数据来源：国家统计局

2018年，面对严峻的出口形势，我国铝材出口商积极调整思路，分散出口国家，增加对重点出口国家如韩国、印度等的出口份额，保住了我国铝材出口的较大幅度增长，2018年我国铝材出口金额为152.5亿美元，较2017年的120.3亿美元同比增长26.8%。

图表：2015-2018年中国铝材出口金额

数据来源：国家统计局

我国高端铝材任然存在短板，航空航线等方面的铝材依然需要进口，2018年我国铝材进口金额为27.01亿美元，较2017年的24.71亿美元上涨9.3%。

图表：2015-2018年中国铝材进口金额

数据来源：国家统计局

当前，我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段，在“创新、协调、绿色、开放、共享”新发展理念指引下，绿色低碳循环发展成为经济发展新要求。为此，国家出台了一系列政策措施支持包括铝行业在内的传统产业优化升级。目前，我国部分电解铝产能正有序向具有资源优势及环境承载能力的西南地区转移，同时随着居民生活水平的日益提升，铝及铝合金的应用领域随之进一步扩大。也应该看到，2019年，国内外环境日趋复杂，贸易摩擦深层次影响即将显现，下游消费形势不容乐观，铝行业下行压力依然较大。

2019年，国内外环境日趋复杂，贸易摩擦深层次影响即将显现，下游消费形势不容乐观，铝行业下行压力依然较大。工业和信息化部仍将继续深化供给侧结构性改革，继续联合有关方面保持对严控电解铝新增产能的高压态势，严格执行电解铝产能置换政策，研究建立通过市场化法治化手段化解产能过剩的长效机制，积极扩大铝应用，引导铝工业高质量发展。

更多行业详情分析，可以点击查看中研普华研究报告《2020-2025年中国铝行业供需趋势及投资风险研究报告》。