悲观情绪浸染地产业 行业到了洗牌时刻

在2008年那轮的行业周期中存活下来的恒大、碧桂园渐渐与万科形成了三足鼎立之势，各自占据市场中重要一角。

结局能形成就能洗牌。2018年，在金融环境、地产行业环境及政策等种种因素作用下，地产业或到了洗牌时刻。

郁亮说，2012年时，万科判断行业进入了转折点，只是一种预测，并不知道什么时候会出现真正的转折，而今天，转折实实在在到来了。

近日，广东省房地产协会向各副会长单位下发《关于请提供商品房预售许可有关意见的紧急通知》(下称《通知》)流出，它指向商品房预售制度存在的种种短板漏洞，并提出改革商品房预售制，甚至逐步取消预售制的可能。

过去25年，在城市化大潮中，靠卖楼花，实行商品房预售，提前回笼资金，进行快速滚动开发，房地产业走出了一个黄金时代。一旦取消预售，全部实现现售制度，房企的资金回笼周期将大大拉长，资金使用效率降低，周转大幅放缓，可谓行业杀器。

尽管后来广东省房地产协会人士回应，称上述通知只是内部征求意见，但还是引起了房企和投资者的强烈反应。

9月24日，上述消息传出后的第一个交易日，港股开市(A股因中秋假期休市)，地产股应声下跌，HKT内地地产指数更是大跌4.26%。

规模房企如碧桂园当日下跌5.57%，中国恒大下跌3.55%，融创中国下跌4.02%，华润置地下跌4.83%，中海下跌3.25%，龙湖下跌3.49%，世茂下跌5.22%，雅居乐下跌3.88%。光是这数只地产股，市值就已蒸发超过600亿港元。

9月25日，A股开市，上证指数、深证成指双双下跌，地产为首的蓝筹全线大跌。9月25日收盘，万科A下跌4.5%、华侨城A下跌4.75%、金地下跌4.1%、华夏幸福下跌3.83%、阳光城下跌4.91%、蓝光下跌4.42%、中南建设下跌6.14%。

土地市场方面，上半年的低迷情绪延续至今。据华创证券研究所统计数据，截至8月末，全国土地流拍807宗，流拍建面7954万平方米，这么庞大的流拍数据在过去几年中无疑是罕见的。

虽然投资者对全球经济持悲观态度，但仍看好美国股市。

投资者对于美国公司盈利前景预期处于17年来高位，美国市场配置增加了2个百分点，增持率21%，为2015年1月以来最高。美股连续第二个月成为全球最受欢迎的市场。

相比之下，投资者对欧洲市场资产增持率达11%，创18个月以来新低;而投资者对新兴市场资产配置继续减少，减持率达10%，创2016年5月以来最低。美银美林指出，这代表投资者的“巨大反转”-- 今年4月，投资者最看好新兴市场时，对新兴市场资产的增持率曾高达43%。

做多美元升值也是最拥挤的三大交易之一，但投资级别债券在投资组合中的比重也降至10年来低位，美银美林指出，这反应出投资者已经预料到美联储将采取紧缩货币政策的鹰派的策略。

此外，投资者纷纷逃离大宗商品市场。投资者的大宗商品仓位降至一年以来新低，并于六个月内首次出现减持。