棉花行业：收购加工和供需形势9月报

全国棉花收购加工月报(2018年9月)

9月，新棉收购工作陆续展开，新疆棉花受不利天气影响延迟上市，采收进度慢于去年，全国标准级籽棉平均收购价7.03元/公斤，同比上涨2.48%，皮棉加工总量约8.93万吨，同比减少60.7%。储备棉轮出结束，大部分用棉企业尚有库存，购棉意愿不高。截止到9月30日，全国共有62家棉花加工企业送检，送检量同比减少，新疆未有企业送检。

一、新疆棉花采摘推迟，加工量同比减少

新棉发育迟缓，采摘与交售进度慢于去年同期。截止到9月底，据中国棉花协会调查数据显示，新疆棉花采摘进度仅4.4%，同比下降16.5个百分点;交售进度2.77%，同比下降9.6个百分点。据纤检局数据显示：新疆皮棉加工总量约7.68万吨，同比减少65.3%;内地皮棉加工总量约1.25万吨，同比增加1.1%。

二、籽棉收购价格略有上涨

9月，全国标准级籽棉平均收购价7.03元/公斤，同比上涨2.48%。分区域看，新疆平均收购价7.05元/公斤，同比上涨2.17%;长江流域6.70元/公斤，同比上涨4.69%;黄河流域7.20元/公斤，同比上涨2.42%。新疆开秤价7.30元/公斤，较去年同期高0.20-0.30元/斤。

三、新棉入库公检同比降幅大

截止到9月30日，全国共有62家棉花加工企业进行公证检验，检验量约58538包，共计约13147.35吨，同比分别减少77.6%和77.8%。其中：新疆没有送检企业;内地62家加工企业，公证检验量13147.35吨。据棉花公检数据统计，截至9月30日全国棉花白棉1至4级及以上占比34.7%，同比下降59.3个百分点;马克隆值A+B级占比3.87%，同比下降35.99个百分点;平均长度达27.72mm，较去年同期降低1.25mm，其中28mm及以上占比38.22%，同比降低49.04个百分点。

农业农村部：2018年9月棉花供需形势分析月报

【走势】新年度棉花增产预期增强，棉花进口渠道基本畅通，供需格局较为宽松。全球经济回暖和人民币贬值对纺织服装出口形成一定支撑，中美经贸摩擦升级波及纺织业，我国纺织服装行业出口存在下滑压力，预计短期内国内棉价将弱势震荡。国际市场，北半球新棉陆续上市，美元加息和中美经贸摩擦升级使棉价承压，预计短期内国际棉价稳中略跌。

【详情】

(一)国内棉价稳中略涨。9月国内新棉零星上市，棉花供应继续以储备棉和进口棉为主。纺织淡季逐渐结束，下游棉纱价格回暖，带动国内棉花价格稳中略涨。据国家棉花市场监测系统抽样调查显示，9月初，准备采购棉花的企业占76.0%，环比提高6.4个百分点。截至9月28日，储备棉累计出库248.5万吨，成交率为58.0%。9月国内3128B级棉花月均价每吨16313元，环比涨0.2%，同比涨2.2%。郑棉期货主力合约(CF901)月结算价每吨15645元，环比跌6.1%，同比涨3.3%。

(二)国际棉花价格环比下跌。本月受新年度棉花增产预期增强和中美经贸摩擦升级影响，国际棉价承压下行。9月CotlookA指数(相当于国内3128B级棉花)月均价每磅90.36美分，环比跌4.6%，同比涨12.1%。

(三)内外棉价差扩大。CotlookA指数(相当于国内3128B级棉花)折合人民币每吨13716元，比中国棉花价格指数(CCIndex)3128B级每吨低2597元，价差比上月扩大282元。进口棉价格指数(FCIndex)M级(相当于国内3128B级棉花)月均价每磅91.00美分，1%关税下折到岸税后价每吨15547元，比国内价格低766元，价差比上月扩大257元;滑准税下折到岸税后价每吨16289元，比国内价格低24元，价差比上月缩小158元。

(四)棉花进口和纺织服装出口同比增加。据海关统计，8月我国进口棉花16.3万吨，环比增18.3%，同比增93.9%。1-8月我国累计进口棉花97.9万吨，同比增20.9%。8月我国纺织品服装出口270.5亿美元，环比增0.4%，同比增2.9%。1-8月我国纺织品服装出口额累计1820.2亿美元，同比增3.4%。

(五)纺纱量同比略减，纱线价格环比略涨。据国家统计局数据，8月我国纺纱量277.2万吨，同比减1.1%。1-8月我国累计纺纱量2157.6万吨，同比增0.6%。受下游需求增加影响，纱线价格持平略涨。9月主要代表品种32支纯棉普梳纱线均价每吨24357元，环比涨0.8%，同比涨4.1%。

(六)ICAC调增全球棉花产量和消费量。国际棉花咨询委员会(ICAC)9月最新预测，2018/19年度全球棉花产量较上月调增9万吨至2598万吨，其中美国调增16万吨，中国调减7万吨;调增全球棉花消费量34万吨至2780万吨，其中中国调增34万吨;贸易量调增18万吨至965万吨，中国进口调增18万吨;全球期末库存调减80万吨至1691万吨。

(七)地方动态。新疆：棉花进入吐絮及采摘期，全疆棉花单产较去年预计有所下降。籽棉开秤时间较往年推迟一周左右。甘肃：棉花吐絮期较上年提前一周左右，籽棉平均单产为每亩400公斤，较往年提高10%左右。湖北：棉区8月下旬进入采摘期，部分地区的棉花采摘已接近尾声，棉花单产较往年偏低。河南：近期阴雨天气偏多，低温寡照不利于棉花成熟吐絮，可能影响棉花产量和品质。

(八)后期走势。国内市场，新年度棉花增产预期增强。8月以来全国主要棉区棉花长势良好，自然灾害轻度发生，新年度棉花产量较前期预测有所调增。据农业农村部棉花市场预警分析团队预测，2018/19年度我国棉花产量为580万吨，棉花减产幅度较小。棉花进口补充的渠道基本通畅，2018年滑准税配额已发，供需格局较为宽裕。全球经济回暖和人民币贬值对纺织服装出口形成一定支撑，中美经贸摩擦升级波及纺织业，我国纺织服装行业出口存在下滑压力，预计短期内国内棉价将弱势震荡。国际市场，北半球新棉即将大量上市，短期内棉花供应增加。美联储加息支撑美元强势，大宗商品价格承压。中美经贸摩擦升级，棉花消费需求将受到较大影响，美棉出口销售放缓，预计短期内国际棉价将稳中略跌。