棉纺织行业：推进棉花体制改革 国内现货价格跌幅减缓

2018年底-2019年初棉纺织行业调研报告

为把握2018年棉纺织行业整体运行情况、新动向和趋势，了解行业运行中存在的潜在风险及应对措施。2018年12月中下旬至2019年1月中旬，中国棉纺织行业协会累计派出11个调研组，分别赴山东、河北、河南、湖北、湖南、江苏、浙江、福建、新疆等9个省份及自治区，围绕棉纺织企业和产业集群的生产运行、中美贸易摩擦、社保新征收体制改革、棉花体制改革、进口配额改革及储备棉轮换意见、行业转型升级的举措和政策支持的方向等方面进行实地调研，较为全面地了解行业运行情况，征询企业对行业发展的意见和建议。

企业运行总体情况

本次调研涉及纺纱规模约1100万锭，织机9000台。走访企业涵盖纺纱、织造、家纺、服装企业。从走访情况看，2018年上半年企业运行整体较好，进入下半年尤其是9-10月以后，受市场不旺等多重因素，特别是中美贸易摩擦影响，本应出现的金九银十旺季并未出现，产品销售迟滞，利润有所下降。从开机情况看，正常开机企业约占80%;从原料及产品库存情况看，原料库存保持在正常水平的企业约占87%，产品库存保持在正常水平的企业约占88%，部分地区的企业表示原料库存水平较低，产品库存压力较大。

对于2019年运行态势，企业表示，中美贸易摩擦是最大的不确定因素，虽目前两国元首达成共识停止加征新的关税，在刚结束的经贸问题副部级磋商中，两国就共同关注的贸易问题和结构性问题进行深入交流，但仍存在诸多不确定性，下游客户下单谨慎，尤其对产品外销占比较高的企业影响较大。

企业反映问题

生产成本高。走访企业普遍反映生产成本高企，特别是人工成本，不仅工资高而且招工难，青年工人短缺问题突出。织布企业还存在用汽量大、蒸汽价格波动大等问题。同时预计社保收缴改革将大幅增加企业的成本。除此之外，由于国内生产资料价格普遍上涨，致使我国纱线产品失去竞争优势，印度、巴基斯坦、越南等国家的进口纱大量涌入我国市场。

融资困难。纺织行业作为传统劳动密集型产业，由于平均利润水平较低，被金融部门列入高风险行业。随着纺织行业产品创新能力和盈利能力的提升，一些优势企业得到金融机构的支持，但中小微企业融资环境仍未得到实质性改善，企业资金短缺，生产经营受限。

环保压力大。目前我国对于环境污染问题十分重视，如江苏省常州市作为环太湖地区，2018年加大环保整治力度，除要求纺织印染企业污水排放规定的排放指标外，在空气污染预警期间，限制企业设备开台数量，增加生产不确定性，对企业按时交付订单及接单产生影响。

推进棉花体制改革情况

部分地区“高征低扣”政策仍未落地。“高征低扣”已在全国多个省市得以解决，据调研了解，部分地区如新疆、福建仍没有惠及，差额税费一直由企业承担，这对利润微薄的纺织企业而言，竞争力明显下降，纺织企业希望能早日享受到该项政策的实惠。

在棉花供需方面，基于当前国内外市场形势，企业希望国家能尽快放开棉花进口配额管制，打通国内外两个棉花市场，充分使用国际棉花资源，稳定中国纺织产品的优势地位，并希望进口配额能惠及更多的企业，分配更加透明化，给棉纺织企业创造一个公开、公平的发展环境。其次，建议建立棉花储备常态化机制，根据内外棉价差的变化启动收放储调控机制，给市场明确预期;适时轮入高质量的棉花资源，以提高储备棉质量的整体水平，保障国内纺织企业的用棉需求。

转型升级的举措

面对目前国内外市场形势，不仅是中美贸易摩擦的问题，除进口纱外，随着新疆纺纱产能的释放，对中低支纱产品也将造成冲击，企业应避开与新疆纱的同质化竞争，做差别化、有特色的产品，逐步提升设备的智能化水平，降低生产成本，提升企业的竞争力。同时招工难、用工贵问题日渐凸显，转型升级离不开自动化、信息化设备的推进以及高素质人才的供给。在自动化、信息化、智能化不断推进的大趋势下，专业技术人员需求量猛增，吸引人才、留住人才也是企业发展的关键。

棉纺织产业集群在政府的积极引导和支持下，逐渐适应经济发展新常态，加快转型升级步伐。如氨纶纱生产集聚地张家港市金港镇，产品种类丰富，包括纯棉、纯麻，涤棉混纺、涤粘混纺、麻粘混纺氨纶包芯线等100多个品种，产品的多样性增强产业集群的竞争力与影响力;湖南省华容县委、县政府抓住经济发达地区产业梯度转移机遇，加速纺织企业集群发展，形成从棉花加工、纺纱、织造到家纺、服装全产业链的生产体系。

2018年12月中国棉花价格指数(CC Index)月度报告

监测对象：18个主要棉花生产、消费省的100家棉纺织企业

12月，中美贸易摩擦出现缓和，大宗商品行情止跌回升。纺织市场内需和外销仍未有明显改观，企业以去库存、回笼资金为主。随着企业前期储备的原料库存消耗，加上岁末多数企业按惯例备货，市场成交较前期有所活跃。现货价格继续下滑，但跌幅减缓。国际棉价走势先强后弱，月末价格重心下移，内外棉价差先缩小后扩大。

一、国内外现货价格变化情况

1、国内现货价格跌幅减缓

新棉入市量继续增加，市场内可供资源丰富。纺织企业虽订单依旧不足，但岁末补库需求增加，市场成交较前期活跃，现货成交价虽继续下滑，但跌幅减缓，月末趋于稳定。月末中国棉花价格指数(CCIndex3128B)15383元/吨，仅低于上一月末40元/吨。月度均价为15406元/吨，环比跌156元，较前一月的397元缩小241元，同比跌383元/吨。

2、长绒棉价格下滑

长绒棉价格月上旬保持坚挺，中旬后受市场需求疲软，收购价走低等影响，成交价持续回落。月末137级成交价25600元/吨，较上一月末跌350元/吨，高于同期3128B细绒棉10192元/吨。月均成交价25800元/吨，环比下跌138元/吨，高于去年同期600元/吨。

3、外棉价格高位下滑，内外价差先缩后扩

国际市场受多空因素交织，期现货行情先强后弱，月后期重心下移。其中上半月受中美贸易摩擦缓和影响，国际期现货市场整体保持高位坚挺;月下旬因美棉出口数据不佳、美联储加息等利空消息，期现货棉价大幅下滑。内外棉价月初一度接近，月下旬随着外棉大幅走低，价差重回千元以上。中国进口棉价格指数FCIndexM月均为86.31美分/磅，环比跌1.26美分/磅。月末为81.21美分/磅，低于前一月末6.14美分/磅，1%关税下折人民币14014元/吨，低于同期国内现货1369元/吨，较前一月末扩大931元/吨。

4、棉纱价格持续下滑

纺织内需和外销市场依旧疲软，纱、布企业以去库存回笼资金为主，月内各纱线品种价格持续下滑。具体看，纯棉纱KC32S和精梳JC40S月末成交价为23200元/吨和26440元/吨，较上月末分别下跌300元/吨和140元/吨;涤纶短纤月末为8780元/吨，较前一月末涨130元/吨，粘胶短纤为13680元/吨，跌220元/吨。

二、影响国内外价格变化的要素分析

1、中美贸易摩擦缓和

12月初G20峰会上，中美两国元首就中美经贸问题达成基本共识，双方决定停止加征新的关税，通过磋商解决贸易争端。

2、纺织企业采购需求回升

随着储备棉等资源的消耗，加上进入岁末，纺织企业采购原料的需求回升，市场成交较前活跃，对棉价止跌回稳起到积极作用。

3、收购成本支撑现货价格

随着新棉加工上市进入中后期，籽棉交售量下降，轧花厂收购资金压力减弱，受收购成本制约，不愿降价销售，对皮棉现货形成一定支撑。

4、期货市场跌幅减缓，仓单继续增加

12月，棉期货市场继续震荡走低，但跌幅减缓。主力CF905月末结算价14830元/吨，较前一月末的15090元/吨下降260元/吨，降幅1.7%。当月仓单总量大幅增加，月末实际注册仓单15019张，折60.08万吨，较上月末增加11.84万吨。