业绩持续回暖 六大行净利破万亿

截至3月底，工、农、中、建、交、邮储六大行的2018年年报均披露完毕。数据显示，六大行整体来看资产规模保持较高增速、净利润(归属于母公司股东净利润，下同)稳定增长，不良贷款率稳步下降，拨备覆盖率显著上升，业绩提升明显。

在资产质量好转的同时，多位银行高管在业绩发布会上表示，2019年信贷投放将聚焦实体经济重点领域，服务国家重大战略，信贷资源将进一步向基础设施补短板领域、普惠金融和小微民营企业等领域倾斜。

业绩持续回暖 六大行净利破万亿

整体而言，国有大行规模座次与去年相比没有变化，工行以显著优势稳居第一。具体来看，2018年，工行、建行、农行、中行、交行和邮储银行的资产规模依次为27.7万亿、23.22万亿、22.61万亿、21.26万亿、9.53万亿和9.52万亿。同时，六大行均保持了较高的资产增速，在资产规模增幅上，除了建行增幅为4.96%外，其他五家银行资产增幅均保持在5%以上，中行以9.25%的增幅在六大行居首。

对于备受关注的净利润，各银行延续了2017年的回暖势头，净利润增速均超过4%，六大行合计实现净利润1.06万亿元。年报显示，2018年工行“赚钱”能力排名仍是榜首，达2976.76亿元，同比增4.09%;建行2018年净利润达2546.55亿元，同比增长5.11%;农行净利润达2028亿元，同比增长5.08%;中行2018年净利润达1801亿元，同比增4.45%。交行实现净利润736.3亿元，同比增长4.85%，增幅创近三年新高。而首次入围大行行列的邮储银行净利润首次突破500亿元，达523.8亿元。值得注意的是，其9.8%的增速在六大行中居首。

利息收入仍是支撑大型银行利润上行的动力所在，年报数据统计显示，六大行2018年利息收入占总营业收入逾七成。

净息差优势进一步扩大，除中国银行为1.9%外，其余银行均在2%以上。对于净息差改善，工行行长谷澍表示，这主要是由于去年以来市场利率下行。中行副行长吴富林表示，息差的改善主要是源于中行持续优化负债结构。

不过，多家大行在业绩发布会上对净息差未来走势表示并不乐观。农行副行长张克秋在业绩发布会上表示，从2018年四季度开始，净息差出现行业性下降趋势，预计2019年会出现行业性的收窄。建行财务会计部总经理方秋月判断，2019年净息差会基本保持平稳，也可能会有微幅下降。

资产质量向好 不良贷款率普降

信贷资产质量方面，六大行不良率从低到高依次为邮储、中行、建行、交行、工行、农行，对应不良率分别为0.86%、1.42%、1.46%、1.49%、1.52%、1.59%。2018年工、农、中、建、交五家国有大行连续两年实现了不良贷款率的下降，尽管邮储银行的不良贷款率从2017年末的0.75%上升到0.86%，但仍是大行中最低的。

尽管不良贷款率普遍下降，但大行的不良贷款余额多数出现上升。农行成为六大行中唯一不良贷款余额和不良贷款率实现“双降”的银行。

具体来看，截至报告期末，工商银行不良贷款率1.52%，同比减少0.03个百分点，连续两年下滑。建设银行不良贷款率1.46%，同比减少0.03个百分点，连续三年下滑。农业银行不良贷款率1.59%，同比减少0.22个百分点，连降三年。中国银行不良贷款率1.42%，同比减少0.03个百分点，连降两年，近四年该行不良率均在1.4%至1.5%之间。交通银行不良贷款率为1.49%，同比减少0.01个百分点。邮储银行不良贷款率0.86%，同比增长0.11个百分点，即便如此，仍是大行中最低的。

资产质量稳中向好背后，是2018年以来各家银行均加大了不良资产的处置力度。工行首席风险官王百荣在业绩发布会上表示，2018年工行共清收处置不良贷款2265亿元，同比多处置338亿元，进一步夯实了资产质量基础。中行风险总监刘坚东也表示，中行综合利用现金清收、重整重组、核销、批量处置等手段加大不良资产化解力度，2018年境内分行全口径化解不良资产达到1525亿元，同比增加180.72亿元，增长13.45%。

据邮储银行副行长姚红介绍，2018年邮储银行针对大额风险客户采取“一企一策”，制定专项风险化解方案，加大不良贷款核销和清收力度。截至2018年末，不良贷款与逾期90天以上贷款比值为133%。同时，执行更为审慎的风险政策，进一步夯实资产质量。截至2018年末，逾期30天以上贷款纳入不良比重已达97%，逾期60天以上贷款已基本全部纳入不良。

信贷聚焦实体 加码支持小微民企

在信贷结构方面，2018年六大行继续聚焦实体经济，围绕实体经济需求，加大信贷投放，尤其是中长期贷款的投放。中行副行长林景臻表示，该行2018全年新增人民币贷款率1.16万亿元，承销债券1.32万亿元，新增贷款主要投向经济社会的重大项目和民生领域。建行年报显示，2018年基础设施行业领域贷款余额较上年增加1021亿元，余额在公司类贷款和垫款中的占比超过50%。

值得注意的是，2018年，六大行信贷金融资源配置向小微企业、民营企业倾斜力度加大，金融普惠性可得性明显提升。

具体来看，2018年，工行小微企业贷款增长18.1%，是所有贷款增幅的2倍。中行普惠金融贷款余额增长12.26%，高于全行各项贷款增速。建行普惠金融贷款余额增幅超50%。交行普惠金融“两增”口径贷款余额增长近30%，金融精准扶贫贷款增长73%。而今年新加入国有大行行列的邮储银行，2018年普惠型小微企业贷款余额5450亿元，在所有金融机构中列第二位，贷款户数为146万户，在所有金融机构中列第一位。

政府工作报告提出，今年国有大型商业银行小微企业贷款要增长30%以上。多家银行在业绩发布会上表示，未来将继续加大信贷资源向普惠金融和小微、民营企业等领域的倾斜力度。谷澍表示，工行在去年9月已经提出，力争未来三年公司贷款增量的三分之一以上投向普惠金融领域，普惠贷款年增幅30%以上，三年翻一番，今年增长目标在1000亿以上。林景臻表示，2019年，中行将继续加大资源配置，切实提升基层发展普惠金融的积极性，全年新增普惠金融贷款不低于900亿元，民营企业贷款新投放计划不低于全部对公贷款新投放的三分之一。

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德勤中国近日在博鳌亚洲论坛2019年年会上发布《中国六大商业银行公司治理实践研究报告(2019)》(下称“报告”)，总结了中国六大商业银行即工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行和邮储银行(下称“六大行”)在公司治理领域取得的成就，并提出完善公司治理的初步建议。报告认为，董事会是公司治理中的关键组织，建设与六大行规模及重要性相匹配的成熟董事会应是下一阶段公司治理的重点。

报告显示，国际大型银行的独立董事在董事会的比例约为89.3%，而中国六大商业银行独立董事的平均占比仅为35.9%，目前独立董事的设置仍以合规为主要目的，六大行实施的董事评价一般仅限于董事个人，较少涉及对董事会整体的有效性评价。

中南财经政法大学教授陈彩虹表示，自2004年开启以公司治理为核心的股份制改造以来，中国六大商业银行遵循国际成熟的公司治理规则，逐步建成了国际资本市场认可的公司治理体系。同时，六大商业银行不断探索符合中国国情的公司治理模式，形成了包括股东大会、党委会、董事会、监事会和高级管理层的“四会一层”公司治理架构，在兼具国际公司治理实践共性的同时，也展现了自身独有的特点。

德勤中国副主席吴卫军指出，建设与六大行规模与重要性相匹配的成熟董事会应是下一阶段公司治理的重点。具体而言，在董事会构成上，可以考虑提升董事会中有经营管理经验的董事占比，从目前的43.8%提升至至少60%，并探索民营企业家进入六大行董事会的可能;提高董事来源的多元化，制订董事的继任计划;借鉴国际上比较成熟的第三方评价方式，引入独立咨询机构对董事和董事会定期进行整体有效性评价等做法。

报告建议，进一步明确六大行作为市场经济主体的定位，避免用行政命令代替治理流程;发挥国有股东优势，协调银行的社会目标和经济目标，为银行履行社会责任提供更多支持;关注银行的长期发展，平衡股东分红与银行留存资金用于长期发展两个任务之间的关系。