瑞幸咖啡将IPO发行价区间设定为15美元-17美元/ADS

瑞幸咖啡将IPO发行价区间设定为15美元-17美元/ADS

5月6日晚间，瑞幸咖啡向SEC提交的招股书更新文件显示，该公司将IPO发行价区间设定为15美元-17美元/ADS，计划发行3000万份ADS。

此外，承销商还可在上市后30天内行使450万股ADS的超额配售权。若行使，按17美元的发行价上限计算，则此次最高募资额可达5.865亿美元。

招股书显示，瑞幸咖啡总股本为1,860,491,500股普通股，每股ADS代表8股普通股，以17美元/ADS的发行价上限计算，瑞幸咖啡的市值约为40亿美元。

另外，更新的招股书显示，IPO后，董事长陆正耀持股比例将由30.39%稀释为26.06%，投票权为30.02%;CEO钱治亚持股比例将由19.59%稀释为16.80%，投票权为19.35%。

黎辉(大钲资本)占股由11.84%降低为10.16%，投票权为11.70%;刘二海(愉悦资本)占股由6.72%降低为5.76%，投票权为6.64%。

4月23日，瑞幸咖啡递交赴美上市招股书，将登陆纳斯达克，股票代码“LK”。

投行瑞士信贷、摩根士丹利、中金公司和海通国际为瑞幸咖啡首次公开募股的联席主承销商。

截至2019年3月31日，瑞幸咖啡门店总量为2370家，其中包括2163家提取门店、109家休息门店、以及98家送餐厨房。

成立不到两年就上市，外界觉得是“飞速”;可对充满互联网基因的瑞幸来说，并不叫人意外。从去年开始，资本界对互联网行业越来越谨慎，“跑步”上市的互联网企业并不鲜见，因为他们担心随着资本进一步收紧，会错过从资本市场获得进一步发展的机遇。

瑞幸咖啡应该也是其中之一。

首先，巨额亏损“要求”瑞幸咖啡找到后续发展资金。从招股书看，瑞幸咖啡2018年净收入为8.4亿元人民币，净亏损16.2亿元人民币;2019年截至3月31日净收入为4.8亿元人民币，净亏损5.5亿元人民币。这意味着在瑞幸咖啡成立以来的18个月里，合计亏损约22亿元人民币。

在IPO消息传出之前，就有瑞幸咖啡“到处找钱”的消息。今年4月初，瑞幸咖啡被曝出将咖啡机、奶箱、粉仓等作为抵押物，为4500万元债务做担保。当时，瑞幸咖啡解释这一举措是常规的设备融资租赁，符合轻资产运营思路。但有声音认为，这意味着瑞幸咖啡缺钱了。

不过，也有资本向瑞幸咖啡抛出了橄榄枝。4月18日，瑞幸咖啡宣布获得1.5亿美元(约合10亿元人民币)的B+轮融资，其中贝莱德(BlackRock)所管理的私募基金投资1.25亿美元。贝莱德也是星巴克主要投资人，是星巴克早期排名前三的股东，它的介入使得这次融资很受业界关注。有分析人士认为，瑞幸咖啡能借助此次投资获得美国主流投资者的认可。经过此轮融资，瑞幸咖啡的估值达到29亿美元。

业内人士进一步指出，通过B+轮融资，瑞幸咖啡能解决资金上的“燃眉之急”;而一旦上市成功，还能获得更多的投资者支持。有了资金的支持，巨亏之下的瑞幸咖啡才有进一步发展的机会。