永续债是什么?永续债发行条件是什么?永续债发行流程是什么?

据了解，永续债券又称无期债券，是非金融企业(发行人)在银行间债券市场注册发行的“无固定期限、内含发行人赎回权”的债券。永续债的每个付息日，发行人可以自行选择将当期利息以及已经递延的所有利息，推迟至下一个付息日支付，且不受到任何递延支付利息次数的限制。它并不规定到期期限，持有人也不能要求清偿本金，但可以按期取得利息。永续债券一般仅限于政府债券。

永续债是什么

永续债券是非金融企业(发行人)在银行间债券市场注册发行的“无固定期限、内含发行人赎回权”的债券。

永续债工具

为提高银行永续债(含无固定期限资本债券)的流动性，支持银行发行永续债补充资本，中国人民银行决定创设央行票据互换工具。央行票据互换工具可以增加持有银行永续债的金融机构的优质抵押品，提高银行永续债的市场流动性，增强市场认购银行永续债的意愿，从而支持银行发行永续债补充资本，为加大金融对实体经济的支持力度创造有利条件。

永续债发行条件是什么

永续债为混合型债券工具，同时兼有“债性”和“股性”。其股性是在具体的条款中体现的，如果股性强于债性，则意味着收益补偿更高、风险更高、收益也会更高;如果债性强于股性，则意味着收益补偿性更好、风险更低、收益和普通债券相差无几。

发改委(永续企业债)：3年盈利、净资产40%限制;

证监会(永续公司债)：债项评级AAA、净资产40%限制，平台公司除外;

证监会(永续私募债)：净资产40%限制;交易商协会(永续定向工具)：几乎没条件或条件比较灵活;

交易商协会(永续中票)：净资产40%限制。

永续债发行流程是什么

永续债发行过程也与普通中票一致，中介机构(银行或者银行+券商)与需要发行的企业联系，并帮助其准备相应材料，然后提交到交易商协会注册发行就可以了。

不同于发改委审批的“企业债券”发行主体可以为非公司制企业，证监会系统下审批、备案的公司债券的发行主体必须为公司，从而该类公司债券属于上述《公司法》规定中的公司债券。

限于上述《公司法》的规定，目前并不能发行公司债券类的“永续债”;可行的模式是参考企业债券发行“可续期的公司债券”，约定一定期限，但给予发行人到期后延期的权利。