2020动力煤行业发展现状及前景分析

2020动力煤行业发展现状及前景分析

随着产业结构调整步伐加快，全国煤矿数量大幅减少，大型现代化煤矿已经成为全国煤炭生产主体。截至2018年末，全国煤矿数量减少到5,800处左右，平均产能提高到92万吨/年。产业集中度显着提升，年产量超过2000万吨的企业由2家发展到28家(其中，亿吨级企业7家);年产120万吨及以上的大型现代化煤矿达到1200多处，产量占全国的80%以上;建成千万吨级特大型现代化煤矿42处，产能6.73亿吨/年;在建和改扩建千万吨级煤矿37处，产能4.71亿吨/年;30万吨以下小型煤矿产能减少到2.2亿吨/年以内。

前8家大型企业产量14.9亿吨，占全国的40.5%，同比提高0.2个百分点。煤电联营与煤电一体化发展迅速。煤炭由单纯燃料向燃料与原料并重转变取得成效。煤制油、煤制烯烃、煤制气、煤制乙二醇产能分别达到1,138万吨/年、1,112万吨/年、51.05亿立方米/年、363万吨/年。

中小型煤炭企业普遍采取限产保价，甚至停产的措施应对外部不利环境，导致铁路装车和港口的资源供给主要集中在大型煤炭企业手中。大型煤炭企业为了确保市场份额，让利不让市场，虽然也面临成本倒挂的压力，但生产和销售煤炭数量保持增势，对中小煤炭企业形成生存压力。随着大型煤企的产销量大增，其市场的话语权也随之增强。

大型煤炭企业具有优先配置铁路资源的优势，容易形成一体化产运销体系，并降低成本，减少营业支出。而中小煤企由于资源有限，融资困难，开始出现资金断裂的情况，资金压力是造成中小煤企被兼并的重要原因之一。大型煤炭企业在政策、资金、管理、销售等各方面的优势将会更加明显。

煤炭供应+运力有保证，加上进口煤补充，下游企业高库存运营，平滑了季节性消费高峰带来的储煤需求;另一方面需求增速减缓，供强需弱带动动力煤价格震荡下行，煤价波动幅度缩小，现货价格步入“绿色区间”。煤电联动将由政策驱动转为市场驱动。进口政策收紧预期较高，实际影响有限供应：原煤产量、动力煤供应量快速回升。2020年1月1日起将现行燃煤发电标杆上网电价机制改为“基准价+上下浮动”的市场化机制。基准价按各地现行燃煤发电标杆上网电价确定，浮动范围为上浮不超过10%、下浮不超过15%。具体电价“由发电企业、售电公司、电力用户等通过协商或竞价确定”，且2020年暂不上浮，确保一般工商业平均电价只降不升。火电行业产能过剩，电价市场化定价机制将使得火电上网竞争加剧，电价面临持续走低的压力。电价与煤价的联动将由市场供需决定，在煤炭供应持续增加的背景下煤价将承压。

2019年上半年受到安全、环保检查影响，动力煤供应增量有限;下半年产量快速回升，4季度继续保持增势。全年原煤产量3798Mt，同比增长3.2%;动力煤供应量3118Mt，同比增长1.7%。2020年煤炭产能继续增加和释放，预计原煤产量3873Mt，动力煤供应量3183Mt，同比均增长2%。2020年动力煤供应能力继续提高，铁路运力增加，进口煤维持高位，供应增速快于需求增速，供需继续趋向宽松，且市场化电价机制将对中长期煤价形成压制。预计价格重心继续下移，CCI5500价格指数下降53元/吨(-9%)至540元/吨，波幅继续收窄。2020年动力煤价格将继续走低。坑口煤价的坚挺或将成为过去，浩吉铁路的运营也将逐步挤压下水煤市场，并且拉低动力煤的成本支撑线。政策性保供以及较高的年度长协比例依然会成为2020年动力煤市场的主旋律。在全国电费下调的大背景下，动力煤价格易跌难涨。2020年上半年动力煤价格将先抑后扬，全年维持振荡偏弱、重心下移走势，主要运行区间在480—600元/吨。

据中研普华研究报告《2020-2025年中国动力煤行业全景调研与发展战略研究咨询报告》分析

中国动力煤行业运行现状分析

第二节 中国动力煤行业市场运行现状分析

一、中国动力煤行业市场规模

图表：2016-2119年中国动力煤行业产量

数据来源：中研普华产业研究院

2019年1-10月，动力煤累计产量255818万吨，同期增加15065万吨，增幅6.26%。2019年动力煤的产量同比呈现增加，由于持续推进煤炭优质产能释放。2019年，全国能源系统深化供给侧结构性改革，着力推动增优减劣，煤炭、煤电去产能目标任务超额完成，年产120万吨及以上煤矿产能达到总产能的四分之三。2019年12月召开的全国能源工作会议指出，2020年，要稳基础、优产能，切实抓好煤炭兜底保障。将逐步淘汰年产30万吨以下落后产能煤矿，有序核准新建大型煤矿项目;做好煤炭与煤电、煤制油、煤制气等相关产业协调发展;合理安排煤电建设投产规模和时序，着力提高电煤在煤炭消费中的占比，持续降低供电煤耗，稳妥发展煤制油气。预计2020年，动力煤产量将会继续增加。

二、中国动力煤消费结构分析

图表：2019年我国动力煤消费结构

数据来源：中研普华产业研究院

2019年，我国经济结构调整步伐加快。固定资产投资回落，带动电力、冶金、建材、化工等高耗能产业增速回落，是煤炭消费增速大幅下降的直接原因。2020年，全年煤炭消费将保持小幅增长，煤炭产量保持稳步增长，全国煤炭市场供需已由总体平衡向宽松方向转变。

三、中国动力煤消费量分析

图表：2016-2019年中国动力煤消费量

数据来源：中研普华产业研究院

能源消费增速放缓，煤炭消费增速大幅下降。由于我国经济结构调整步伐加快以及能源结构的调整，固定资产投资回落，带动电力、冶金、建材、化工等高耗能产业增速回落，新能源、可再生能源快速发展，消费比重提高，对煤炭的替代作用逐渐增强。但是煤炭作为我国主要能源，煤炭产业是我国重要的基础产业，在短期内不会有很大的转变或直接被替代，但是会有影响且面临挑战。

四、中国动力煤行业利润总额分析

图表：2018-2019年中国动力煤行业利润总额

数据来源：中研普华产业研究院

动力煤行业研究咨询报告由中研普华咨询公司领衔撰写，在大量周密的市场调研基础上，主要依据了国家统计局、国家工信部、国家发改委、国务院发展研究中心、中国动力煤行业协会、中国金属学会动力煤化学分会、中国行业研究网、全国及海外多种相关报刊杂志以及专业研究机构公布和提供的大量资料，对中国动力煤及各子行业的发展状况、上下游行业发展状况、竞争替代产品、发展趋势、新产品与技术等进行了分析，并重点分析了中国动力煤行业发展状况和特点，以及中国动力煤行业将面临的挑战、企业的发展策略等。报告还对全球的动力煤行业发展态势作了详细分析，并对动力煤行业进行了趋向研判，是动力煤经营、开发企业，服务、投资机构等单位准确了解目前动力煤业发展动态，把握企业定位和发展方向不可多得的精品。欲了解关于中国动力煤行业具体详情可以点击查看中研普华研究报告《2020-2025年中国动力煤行业全景调研与发展战略研究咨询报告》。