煤炭消费量持续增长 中国煤炭运输行业竞争分析

煤炭消费量持续增长

最新数据显示，1月4日全国及国网统调供、耗煤双创历史新高。全国统调供煤769.7万吨，耗煤807.8万吨，库存12739.2万吨，可用17天。而全国重点电厂存煤截止目前已降至8000万吨以下，沿海六大电厂存煤跌至1400万吨以下，使得下游电厂不得不加快补库节奏，继续释放需求。今冬以来，电煤消费量持续增长，北方港下锚船没有减少;而港口煤炭调入长时间内未见明显增加，致使港口煤炭供应短缺情况迟迟得不到有效缓解。在目前港口及电厂库存偏低的情况下，有效垒库较困难，供需紧张局势缓解仍需时间，煤价距离走稳尚需时日。

2020年全球煤炭产量将达74.38亿吨

据国际能源机构统计数据，2020年俄煤炭开采量将达3.94亿吨，相比2019年4.3亿吨的水平减少了8.3%。2021年俄煤炭开采量为3.97亿吨，增幅仅为0.6%。减产原因主要是俄内需(特别是电站用煤)减少和欧洲、韩国等主要出口市场需求下降。预计2021-2025年俄煤炭开采量将继续微降，减至每年3.92亿吨。

2020年全球煤炭产量将达74.38亿吨，同比减少6.5%。产煤最多的国家是中国，开采量将达36.9亿吨，约占全球预计开采总量的49.6%。2020年俄煤炭开采量约占全球预计开采总量的5.3%，仍将是欧洲最大产煤国。

随着产业结构调整步伐加快，全国煤矿数量大幅减少，大型现代化煤矿已经成为全国煤炭生产主体。截至2018年末，全国煤矿数量减少到5,800处左右，平均产能提高到92万吨/年。产业集中度显着提升，年产量超过2000万吨的企业由2家发展到28家(其中，亿吨级企业7家);年产120万吨及以上的大型现代化煤矿达到1200多处，产量占全国的80%以上;建成千万吨级特大型现代化煤矿42处，产能6.73亿吨/年;在建和改扩建千万吨级煤矿37处，产能4.71亿吨/年;30万吨以下小型煤矿产能减少到2.2亿吨/年以内。

前8家大型企业产量14.9亿吨，占全国的40.5%，同比提高0.2个百分点。煤电联营与煤电一体化发展迅速。煤炭由单纯燃料向燃料与原料并重转变取得成效。煤制油、煤制烯烃、煤制气、煤制乙二醇产能分别达到1,138万吨/年、1,112万吨/年、51.05亿立方米/年、363万吨/年。

中小型煤炭企业普遍采取限产保价，甚至停产的措施应对外部不利环境，导致铁路装车和港口的资源供给主要集中在大型煤炭企业手中。大型煤炭企业为了确保市场份额，让利不让市场，虽然也面临成本倒挂的压力，但生产和销售煤炭数量保持增势，对中小煤炭企业形成生存压力。随着大型煤企的产销量大增，其市场的话语权也随之增强。

大型煤炭企业具有优先配置铁路资源的优势，容易形成一体化产运销体系，并降低成本，减少营业支出。而中小煤企由于资源有限，融资困难，开始出现资金断裂的情况，资金压力是造成中小煤企被兼并的重要原因之一。大型煤炭企业在政策、资金、管理、销售等各方面的优势将会更加明显。

2019年上半年受到安全、环保检查影响，动力煤供应增量有限;下半年产量快速回升，4季度继续保持增势。全年原煤产量3798Mt，同比增长3.2%;动力煤供应量3118Mt，同比增长1.7%。2020年煤炭产能继续增加和释放，预计原煤产量3873Mt，动力煤供应量3183Mt，同比均增长2%。2020年动力煤供应能力继续提高，铁路运力增加，进口煤维持高位，供应增速快于需求增速，供需继续趋向宽松，且市场化电价机制将对中长期煤价形成压制。预计价格重心继续下移，CCI5500价格指数下降53元/吨(-9%)至540元/吨，波幅继续收窄。2020年动力煤价格将继续走低。坑口煤价的坚挺或将成为过去，浩吉铁路的运营也将逐步挤压下水煤市场，并且拉低动力煤的成本支撑线。政策性保供以及较高的年度长协比例依然会成为2020年动力煤市场的主旋律。在全国电费下调的大背景下，动力煤价格易跌难涨。2020年上半年动力煤价格将先抑后扬，全年维持振荡偏弱、重心下移走势，主要运行区间在480—600元/吨。

能源消费增速放缓，煤炭消费增速大幅下降。由于我国经济结构调整步伐加快以及能源结构的调整，固定资产投资回落，带动电力、冶金、建材、化工等高耗能产业增速回落，新能源、可再生能源快速发展，消费比重提高，对煤炭的替代作用逐渐增强。但是煤炭作为我国主要能源，煤炭产业是我国重要的基础产业，在短期内不会有很大的转变或直接被替代，但是会有影响且面临挑战。

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