2021-2025年中国纸绝缘板市场深度全景调研及投资前景分析报告
锂电池需求致铜箔价格普涨0.5万元/吨 2020年中国锂电铜箔行业产能超16万吨
2月19日消息，根据中研普华研究报告，全国铜箔价格普涨0.5万元/吨。6μm、8μm铜箔价格已经超过10.5万元/吨、8.9万元/吨。目前工厂内的铜箔产线都处在满产高负荷状态，而由于新增铜箔产能释放比较缓慢，预计2021年锂电铜箔还将出现供应紧缺局面。据不完全统计，2020年中国锂电铜箔行业头部厂商产能将达到16万吨，整体仍然呈现产能富余趋势。
6μm及以下铜箔产品伴随宁德时代等头部动力电池厂商装机量爆发性增长以及对轻薄化铜箔渗透率提升，其需求预计得到有效支撑，此外锂电铜箔行业偏重资产投入，产能扩建周期较长大概需要2年，预计未来3年6μm及以下产品供需结构边际改善。
6μm铜箔产能集中在国内，预计2020-2022年国内6μm铜箔有效产能分别为5.2万吨、6.9万吨、9万吨，供需缺口分别为2.5万吨、0.62万吨、1.63万吨。
锂电铜箔是什么？根据中研普华出版的《2020-2025年中国电子铜箔行业供需分析及发展前景研究报告》显示，电解铜箔是覆铜板(CCL)及印制电路板(PCB)、锂离子电池制造的重要的材料。在当今电子信息产业高速发展中，电解铜箔被称为电子产品信号与电力传输、沟通的“神经网络”。
近一年来大宗商品金属铜的价格一路上涨之际，也为铜的加工品传递了强烈的涨价预期，电子铜箔则是其中一个细分领域。但值得一提的是，国内电子铜箔产业除了源自生产成本的涨价动力外，还因为产品结构等原因面临供需失衡的状态。
铜箔作为一项基础材料，根据下游应用可分为电子铜箔和锂电铜箔。其中，锂电铜箔主要应用场景为新能源汽车电池和消费类电子电池，其中电子铜箔是PCB覆铜板的必要材料，而PCB则是重要的通信设备和消费电子元器件。
电子铜箔涨价更高一个重要原因，在于此前电子铜箔的赚钱效应不及锂电铜箔，国内铜箔厂商将大量的扩产精力转向锂电铜箔，从而导致电子铜箔供给过剩的比例在逐渐收缩，供需失衡一触即发。
相比之下，电子铜箔和锂电铜箔的主要区别在于电子铜箔的厚度相对更厚，同时两者表面粗糙程度不同。在一般情况下，铜箔行业内的产能转制大多是从电子铜箔转制锂电铜箔，从而获得更高的毛利率，但这也一定程度上对电子铜箔的产能形成挤压。
过去几年，我国新能源汽车行业的热度不断提升，铜箔生产厂商更倾向于选择投产(或转产)锂电铜箔生产线。而受到全球电子产业创新力不足，行业整体下滑的趋势影响，电子铜箔扩产能力显著低于锂电铜箔。据业内统计，2020年国内35家企业电子铜箔扩产增幅仅为3.9%，相较锂电铜箔8.6%的增长幅度显得较为保守。
伴随5G建设、消费电子迎来新一轮换机潮等机会，电子行业景气度得到提升。根据Prismark数据，2019年有线及无线通信基础设施、服务器、手机、PC在整个电子行业的产值比总和达到57%。在这些需求的带动下，电子铜箔需求得到释放。
然而，国内电子铜箔行业尚未为即将到来的机会做好充分准备。自2020年4季度以来，由于订单大幅增长，电子铜箔企业生产一直处于满负荷状态，但仍然无法满足下游陡增的需求。
业内专业人士表示，铜箔扩产主要受制于铜箔设备厂家的产能制约及设备订货周期长。国产设备的订货需排期1.5年左右，但稳定性良品率不如进口设备。而日本等国外设备，则需要2~3年的排期。由此可见，行业供不应求的局面仍将持续较长一段时间。
与此同时，Mini LED市场化落地则进一步加剧了电子铜箔供应紧张的局面。
2021年1月7日，三星电子发布Neo QLED电视，主打量子点Mini LED、智能及环保。根据Trustedreviews引述，三星2021年推出的Mini LED背光电视产品出货量可能达到300万台。目前，三星正在投入400亿韩元建设50条Mini LED背光电视生产线。
苹果已经加速让供应商准备Mini LED背光屏，按照发布时间看，新品会在明年3月份推出。目前苹果已经在iPad、MacBook等产品线中测试Mini LED背光面板。根据GGII的预测，2020年Mini LED市场规模将达22亿美元。机构看好苹果对于Mini LED的推广与示范效应，在苹果带动下，可期相关产业链成熟带来的成本下降形成大规模应用。
2021年1月20日，由秘鲁南方铜业公司生产的100.446吨SPCC—ILO牌国际铜期货标准仓单在上海洋山保税港区世天威物流有限公司正式生成。这是自国际铜期货在上期能源挂牌交易以来，首次生成标准仓单。
2020年以来，全球主要铜矿生产国受到了新冠疫情的较大影响，在中国铜冶炼厂新扩建产能投放处于高峰阶段的背景下，这使得全球铜矿趋紧的局面更加凸显。智利、秘鲁是全球铜矿供应第一和第二大国，在南美新冠疫情暴发以来，铜矿的生产、运输均受到非常大的影响，铜矿山供应的忧虑曾一度推升铜价走高。与海外铜矿相比，2020年国内铜矿供应受疫情的干扰并不大，国内的大型铜精矿受疫情影响较小，但部分小铜矿在二季度才开始逐渐恢复。
近几年来，中国铜工业运行总体平稳，产品产量稳定增长，经济效益总体向好。2018年，国内自产铜精矿含铜量150.6万吨，同比增长3.91%;精炼铜产量902.86万吨，同比增长7.95%;铜材产量1715.54万吨，同比增长14.51%;规模以上铜企业实现主营业务收入17478.95亿元，同比增长10.38%;实现利润396.20亿元，同比增长4.31%。当前中国铜产业发展面临的诸多挑战。一是国内铜冶炼和加工产能扩张的步伐依旧过快，产业供给侧结构性改革任务艰巨;二是产业新旧动能转换缓慢，创新驱动仍然是产业发展的突出短板;三是环保压力日益凸显，尤其是废杂铜进口的政策缩紧，对原料进口结构和产业发展产生了深远的影响。
一、特种铜材行业市场规模及增速
图表：2016-2019年中国特种铜材行业市场规模及增速
数据来源：中研普华产业研究院整理
特种铜材主要应用于军工、航空航天、卫星通信、新能源汽车等领域，这些领域的技术含量较高，同时也是国家重点扶持的产业，这些产业对于特种铜材的需求较高，使得特种铜材行业发展较快。
2019年，中国特种铜材行业市场规模约为717亿元，较2018年上涨了12.38%，行业发展迅速，明显高于传统的冶金行业。
二、特种铜材行业市场饱和度
随着国内高新技术领域的快速发展，产成品的性能也有较大幅度的提高，对于高强度铜材的发展有很大的促进作用。特种铜材作为广泛应用于新兴产业的新材料，其市场空间较广，市场饱和程度还较低。欲了解更详实的中国电子铜箔行业发展前景分析请点击中研普华报告《2020-2025年中国电子铜箔行业供需分析及发展前景研究报告》
