铝板带箔材行业市场规模分析及行业资产规模分析

第一节 铝板带箔材行业发展概况

一、铝板带箔材行业市场规模分析

铝压延行业的主要产品为铝板带箔，世界铝板带箔的产量和消费量近年来呈现稳步上升的态势。中国是亚洲铝板带箔产量靠前大国，我国下游行业对铝板带箔的消费量也快速增长。

与欧美发达国家相比，我国消费类铝箔占比仍然较低，欧洲包装用铝箔、家用铝箔以及容器铝箔消费占总铝箔消费量的90%，而美国上述三类铝箔消费量占总消费量的75%，而我国包装用铝箔、电力电子用铝箔与家用箔的消费量仅占总消费量的54.1%，未来发展空间依然较大。

2017年我国铝板带箔材行业市场规模约在2791.4亿元。

图表：2015-2017年铝板带箔材行业市场规模分析 

数据来源：中研普华产业研究院

二、铝板带箔材行业竞争格局分析

我国是铝板带箔产销量最大的国家，国内铝板带箔生产企业较多，低端产品竞争较为激烈，虽然龙头企业凭借技术优势、客户资源优势、规模优势等脱颖而出，但行业集中度依然偏低。

三、铝板带箔材行业市场走向分析

2018年3月，美国总统特朗普宣布对进口钢铁和铝产品全面征税，税率分别为25%和10%。

美国钢铁业和铝行业将成为新关税的大赢家，以钢铁和铝为原料的行业将会受到冲击，面临涨价。中国钢铁和铝的出口总额相当于GDP的0.5%左右，即便假设中国因此而彻底不再向美国出口这两种金属，经济增长受到的影响也远低于1个百分点。

由于中国钢、铝产品对美出口量较小，加征关税对行业影响有限。不过，美国对中国铝箔产品征收双反税对相关企业冲击较大。

双反税叠加关税，铝箔出口受损

中国铝产业发展是以满足自需为主的，接近90%的产量用于国内消费，铝产品出口的占比并不大。美国征收关税对中国铝产业是会产生影响，但并没有那么大。

2017年，中国铝型材、铝板带片、铝箔及铝管的出口量共计419万吨，上述四种铝材出口至美国的量为67.2万吨，占总出口量的16%。其中，出口美国的铝箔量为14.85万吨，占铝箔出口量的12.79%。

美国铝业协会数据显示2017年加拿大、俄罗斯、阿联酋、中国和巴林是美进口铝产品的前五大来源地。

与加征10%的关税相比，“双反”税给企业带来的冲击更大。2018年2月27日美国商务部发布了对中国铝箔产品反倾销和反补贴调查终将裁定，中国相关铝箔厂商较高将面临逾186%的“双反”税。双反税再叠加关税，意味着美国市场的大门将关闭。

从双反调查一开始，中国铝箔出口企业利益就受到巨大损害。在双反调查开始后的几个月，铝箔企业还能大量出货，因为客户也希望赶在调查结果出来之前储备一批货物。但很快企业就不敢接订单了，因为风险太大，客户可能会出现弃货毁约。

四、铝板带箔材行业资产规模分析

2015年以来，铝板带箔行业投资频繁，行业整体资产规模进一步扩大，2017年行业总资产达到1.8万亿。

图表：2015-2017年铝板带箔材行业资产规模分析

 数据来源：中研普华产业研究院

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