老虎证券上市大涨 中国企业赴美上市流程

老虎证券上市大涨 中国企业赴美上市流程

北京时间3月20日晚，老虎证券成功登陆纳斯达克，开盘报8.1美元，较8美元发行价涨1.25%。收盘价报10.92美元，较8美元发行价大涨逾36%，市值超14亿美元。

老虎证券在首次公开募股后将采用双股权结构，分为A类普通股和B类普通股。该公司将在首次公开募股中发行A类普通股，老虎证券创始人、首席执行官巫天华将持有全部的B类普通股。老虎证券的A类普通股和B类普通股只在转换权和表决权上有所不同，A类普通股含1股表决权，不可转换为B类普通股;B类普通股含20股表决权，可转换为A类普通股。

花旗环球金融有限公司、德意志银行、尚乘环球市场有限公司、招商证券(香港)和Top Capital Partners为老虎证券此次IPO的承销商。

此次公开发行前，小米持有老虎证券14.1%的股份，美国最大的互联网券商盈透证券作为机构股东占股7.7%。更新的招股书显示，双方均有意向在此次IPO中增持，盈透证券或为老虎证券开拓国际市场提供支持。

此前的招股书显示，2018年，老虎证券全年交易规模为1192亿美元，2018年第四季度日均交易量为5.43亿美元，2017年及2016年的交易规模分别约为633亿美元、163亿美元。

截至2018年12月31日，老虎证券已拥有50.2万用户账户。从2016年第一季度至2018年第四季度，用户在老虎证券的季度交易量增长了27.1倍，客户资产余额增长了12.7倍;客户账号复合年增长率达到152;营收复合年增长率达到148%。

中国企业赴美上市流程

根据企业选择的上市路径，企业赴美上市的流程也不尽相同，但有些步骤是所有海外上市的企业都必须要经历的：

首先是企业股东内部必须就是否赴美上市依公司章程的规定达成一致;

其次是由律师，会计师及财务顾问共同对公司进行尽职调查，摸清企业现状，为企业设计上市路径的同时排查企业在上市过程中可能遇到的风险;

大部分企业在尽职调查的同时会开始进行海外股权架构的搭建，规避企业海外上市的审批难关;

在专业机构帮助企业完成了各项准备工作后，企业便可向目标市场的证监会发起申请，同时回答证监会聆讯问题;

若企业采取直接IPO的上市方式，则证监会审核通过后，由FINRA进行审批;通过后由承销商(证券公司)帮助企业开始路演定价后挂牌上市;

若企业采取买壳的间接上市方式，则可直接挂牌上市。

一般企业成功挂牌上市后，还需要一定的市值管理期帮助稳定企业股价，方便企业进行海外融资。