科创板首批受理企业名单正式出炉

3月22日晚间，备受关注的科创板首批受理企业名单出炉：9家。从所属产业、行业来看，新一代信息技术3家，高端装备和生物医药各2家，新材料、新能源各1家。

上述9家企业的招股说明书昨日晚间也同步在上交所官网预披露。

5天收到13份申请文件

上海证券交易所相关负责人对《证券日报》记者表示，3月18日，上交所科创板股票发行上市审核系统正式开始接收发行人的申请。截至3月22日17时，审核系统共收到13家公司提交的科创板股票发行上市申请文件。上交所科创板发行上市审核部门按照相关规则规定的程序和要求，完成了对其中9家企业申请文件的齐备性核对，提出了补正要求。

按照相关规定，晶晨半导体(上海)有限公司、烟台睿创微纳技术股份有限公司、江苏天奈科技股份有限公司、江苏北人机器人系统股份有限公司、广东利元亨智能装备股份有限公司、宁波容百新能源科技股份有限公司、和舰芯片制造(苏州)股份有限公司、安翰科技(武汉)股份有限公司、武汉科前生物股份有限公司等9家企业申请文件，经补正后符合齐备性要求，上交所决定予以受理。

此外，厦门特宝生物工程股份有限公司、福建福光股份有限公司、深圳光峰科技股份有限公司、深圳市贝斯达医疗股份有限公司等4家于3月21日晚间9点后及3月22日提交申请的企业，齐备性检查仍在进行中。上交所将按规定的程序和要求，及时进行核对，作出是否受理的决定。

上述负责人说，上述科创板企业发行上市申请的受理，标志着在上交所设立科创板并试点注册制改革在实践操作中，又向前迈进了一步。后续，上交所将在中国证监会的领导下，按照“高标准、稳起步、强监管、控风险”的总体原则，组织力量，继续扎实做好受理、审核等各项工作，确保改革平稳落地、有序推进。

9家企业分属5个行业

首批受理的9家企业的基本情况如何?对此，上交所相关负责人进行了详细介绍。

从所属产业、行业来看，新一代信息技术3家，高端装备和生物医药各2家，新材料、新能源各1家;从选择的上市标准来看，6家选择“市值+净利润/收入”的第一套上市标准，3家选择“市值+收入”的第四套上市标准，其中有1家为未盈利企业，9家企业预计市值平均为72.76亿元，扣除预计市值最大的1家(180亿元)后预计市值平均为59.35亿元;从财务指标来看，剔除1家亏损企业(最近一年总资产为241.94亿元，营业收入为36.94亿元，净利润为-26.02亿元)，其他8家企业最近一年年末平均总资产为15.32亿元，最近一个会计年度平均营业收入为10.34亿元，最近一个会计年度平均扣非后净利润为1.64亿元，最近一个会计年度各家企业平均营收增速为61.43%，研发投入占营业收入比例范围为5-20%。总的来看，上述企业所处行业、公司规模、经营状况、发展阶段不尽相同，总体上具备一定的科创属性，体现了科创板发行上市条件的包容性。

“目前，科创板企业申请和受理刚刚开始。据了解，相关发行人和保荐人正认真按照证监会和上交所相关规定制作申请文件，陆续提交申请。”上述负责人说，上交所将始终坚持市场化、法治化的改革方向，准确把握科创板定位，稳步做好后续企业申请受理和发行上市审核等工作。同时，我们也希望，发行人、中介机构和市场各方齐心协力，为优质科创企业来科创板发行上市提供良好的环境，共同呵护科创板平稳起步、行稳致远。

发行人和保荐人要扎实做好申请文件的制作

根据相关规则的规定，上交所收到申请文件后，将及时开展是否受理的审核工作。上交所相关负责人介绍，上述企业申请的受理审核中，着重对申请文件进行齐备性检查，主要关注以下事项：申请文件与中国证监会及本所规定的文件目录是否相符，文件名称与文件本身内容是否相符，文件签字或签章是否完整、清晰、一致，文档字体排版等格式是否符合相关规定，招股说明书引用的中介机构报告是否在有效期等。

“在此，我们提醒发行人及保荐人认真对照本次出台的科创板制度规则，扎实做好招股说明书等申请文件的制作工作，确保申请文件质量，共同提高申请受理及后续审核的效率。”上述负责人说。

他同时表示，除了齐备性检查外，我们也关注到，部分申请文件的内容，尤其是招股说明书，与证券监管机构制定的格式准则的要求存在一定差距。

“后续审核中，我们将通过审核问询，督促发行人和保荐机构，完善相关信息披露内容，保证信息披露质量。”上述负责人说，各发行人和保荐人事先按照要求，准备好招股说明书，可以减少后续不必要的审核问询，共同提高审核效率。

对保荐人提三点建议

上交所科创板发行上市审核部门按照相关规则规定的程序和要求，完成了对相关企业申请文件的齐备性核对，提出了补正要求。

上述负责人介绍，从本次受理的情况看，确有部分发行人的申请文件存在一些不符合齐备性要求的情形，主要包括：招股说明书中未按要求披露保荐机构相关子公司将按规定参与本次发行战略配售的相关情况;未提交信息披露豁免申请所需的必备文件;申请文件签字处缺少签名及文件命名不符合本所相关要求等。

在申请的受理审核中，上交所发行上市审核部门按照规则规定，发出了补正通知，一次性提出了补正要求，相关发行人和保荐人及时进行了补正并重新提交了相关文件。

上述负责人同时提醒各发行人和保荐人，需要注意的是，发行人补正申请文件的，上交所收到申请文件的时间以发行人完成全部补正要求的时间为准。也就是说，存在补正的情形下，上交所受理期限(提交后5个工作日内)要从发行人提交符合要求的补正文件后重新计算。

“希望发行人及保荐人严格按照中国证监会及上交所的相关规定制作申请文件，以免因申请文件不符合齐备性要求耽误时间。”上述负责人说。

上述负责人同时表示，本次设立科创板并试点注册制，对保荐人提出了一些新的要求，保荐人在推荐企业到科创板上市时要严格遵守。

结合首批申请和受理情况，对保荐人提出以下建议：一是准确把握科创板试点注册制下保荐人勤勉履责要求，切实提高执业质量;二是准确把握科创板定位要求，优先推荐科创属性明显的优质企业来科创板上市;三是准确把握发行上市申请文件的内容与格式要求，切实把好申请文件的质量关。

上述负责人最后表示，发行上市申请文件存在重大疑问且发行人及其保荐人、证券服务机构在回复中无法做出合理解释的，可以按照规定启动现场检查。发行人及其控股股股东、实际控制人、保荐人、证券服务机构及其相关人员涉嫌证券违法行为的，将依法报中国证监会查处。

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首届中国国际进口博览会在国家会展中心(上海)开幕，国家主席习近平出席开幕式并发表主旨演讲。习近平表示，为了更好发挥上海等地区在对外开放中的重要作用将在上海证券交易所设立科创板并试点注册制，支持上海国际金融中心和科技创新中心建设，不断完善资本市场基础制度。

对此，券商、机构等知名分析师解读如下：

董登新：设科创板试点注册制将助推上交所国际化进程

武汉科技大学教授董登新表示，上交所设立科创板并试点注册制，这是A股IPO体制市场化改革的重大突破，它将极大地助推上交所国际化进程，并在上海国际金融中心建设中发挥关键性重要作用。

如是金融研究院 朱振鑫：科创板是真正的中国版纳斯达克?

对宏观经济：利好。扩大直接融资，刺激科技创新，利好实体经济。创业板九年四万亿市值，科创板条件更宽松，这对面临资本寒冬的实体经济来说是个好事。

对新三板：大利空。中国版纳斯达克不用争了。新三板的冬天可能过不完了。不过优质的新三板公司多了个转板渠道，也不失为一件好事。

付立春：科创板设立很有必要 可弥补创板和三板缺陷

科创板的设立是有很强的必要性的。对于中国的双创、科技、新经济企业来说，在选择资本市场多了中国国内的一个方向。过去这些企业，更多选择海外的资本市场如纳斯达克，或港交所等。中国资本市场现有的体系里并没有一个这样的板块，与之完全适应。另外，一些海外的中概股公司，要回归中国的资本市场的话，也没有完全对应的承接。为了更好的服务实体经济，与实体经济的特别新经济的发展相适应，需要设立对应的一个板块。

杨德龙：对标深圳创业板 上交所设立科创板已准备几年

对于将在上海证券交易所设立科创板并试点注册制，支持上海国际金融中心和科技创新中心建设，不断完善资本市场基础制度。前海开源基金董事总经理、首席经济学家杨德龙表示，上海证券交易所设立科创板并试点注册制，一个是为了支持这个新兴产业的发展，上海设立科创板的这个想法已经准备了几年，主要是对标深圳的创业板，支持一些科技创新型的企业上市。而试点注册制，是为了让新股发行节奏和价格更加市场化，适应了经济发展的需要。当然试点注册制也不意味着大量的扩容，建议交易所要根据市场的状况来控制新股发行的节奏，防止对市场造成不利的影响。

李大霄：科创板推出 对多层次资本市场建设意义重大

上海证券交易所设立科创板并试点注册制，支持上海国际金融中心和科技创新中心建设，不断完善资本市场基础制度。对此，英大证券首席经济学家李大霄表示，上交所科创板推出筹划已久，是多层次资本市场的重要组成部分，完善资本市场结构的合理安排，也是支持双创的有力举措，支持创新创业就业的重要渠道，也是VC、PE的重要退出渠道，试点注册制是合理定价基础，使得二级市场的投资者接手价格不产生过度的偏离，完善资本市场的基础制度对保护投资者利益非常重要。这是一个重大事件，对中国多层次资本市场建设意义重大，影响深远。价值观念将进一步弘扬。

国金证券李立峰：“垃圾股、壳公司”炒作价值终结

将在上海证券交易所设计科创板并试点注册制，也就意味着后续“垃圾股、壳公司”炒作价值的终结，资本市场将更加有效，公司优胜劣汰，有助于价值投资，科创板设在上交所，将助力上海打造“全国科技创新中心”。

中阅资本孙建波：科创板有利于创企直接对接资本市场

设立科创板并试点注册制，有利于创新创业企业直接对接资本市场，改善科技创新企业的资本环境，真正意义上实现了多层次资本市场对实体经济的支撑。

中国的多层次资本市场建设，不可谓不多。前有创业板与新三板，如何充分发挥科创板在多层次资本市场中的作用，推动科技创新企业真正实现其资本战略，让科创板名副其实，需要更多具体的务实的政策配套。特别是科创板与新三板的关系，是需要特别关注的，要处理好不同层次资本市场的关系。

联讯证券首席策略师朱俊春：科创板设立有三大意义

在新一轮科技革命和产业变革浪潮中，此举彰显政府加快经济转型和结构调整的决心，有利于新经济的发展和新产业的培育。对资本市场而言，有助于新经济产业龙头的加速形成，但也加速了企业优胜劣汰的过程，或在未来看到国内资本市场涌现类似当前BAT这些海外资本市场上市的科技巨头。也将看到更多的概念炒作公司估值向下回归，从而形成有上有下、有进有出的资本市场新气象。

知名财经评论员皮海洲：试点注册制 修法工作还须尽快跟上

虽然注册制的提法是“试点注册制”，但同样需要解决落地的问题。

在上交所目前本来就在发行小盘股的情况下，科创板的落地并不是难事。归根到底，还是在于新股发行，更多地为融资服务。所以，在科创板设立的情况下，将一些上市的科创企业放在科创板就是了。

如今，既然要在上交所设立科创板试点注册制。这就务必要加快修法的进程。包括对《证券法》的修改，不仅要让注册制成为一种法律规定，更重要的是要严惩弄虚作假、欺诈发行行为，并切实保护好投资者的合法权益，切实解决好欺诈发行公司等重大违法公司对投资者损失的赔偿问题。只有解决了这些问题，试点注册制才能提到日程中来。进一步说，试点注册制必须要有严刑峻法来护盘。也正因如此，《证券法》的修改完善及尽快推出已是迫在眉睫。

知名财经评论员江瀚：将减少中国资本市场的壳资源炒作

注册制的推出将有可能真正让资本市场的资金被引导进入中国实体经济市场，实体经济的创新创业有了明确的资本上市与退出机制，从而更好地驱动资本市场向实体经济倾斜，更好地服务实体经济的发展，特别是支持中小微企业的发展。

减少中国资本市场的壳资源炒作，让中国资本市场向真正的价值投资市场转变。注册制的推出，将有可能进一步降低市场对壳资源的炒作，中国资本市场的投机属性将有可能被彻底改写，价值投资将有可能真正进入中国资本市场。