金融科技公司与金融机构合作越来越频繁

金融科技公司与金融机构的合作成为资本市场近期关注焦点。华尔街分析师认为，机构合作稳定、机构资金占比高将成为金融科技公司的核心竞争力。乐信CFO曾岩日前在谈及金融科技行业趋势时表示，金融科技企业与金融机构的合作是大势所趋，“中国仍有大量小微分散的消费信贷需求未被满足，而像乐信这样的金融科技企业正是利用技术手段，帮助金融机构为个人消费者提供服务。”

利用人工智能、大数据等科技优势，金融科技公司可以帮助银行获客、运营场景和用户，并为银行提供辅助授信、贷后管理等服务;资金充裕的银行则提供资金和进行最终审核，整体金融业务效率得到大幅提升。从蚂蚁金服、京东数科等巨头到乐信等新生代公司，金融科技企业与金融机构的合作近年愈发频繁。

据乐信披露，2018年第四季度，其和超100家金融机构建立了合作。此外，乐信来自银行等金融机构的资金占比已达新增借款金额的70%，成为同行中机构资金占比较高的公司之一。2018年，乐信通过为各类金融机构服务而获得的金融科技收入达到20.8亿元，同比增长448%。包括美银美林、瑞银、德银等在内的多家投行在近期发布的分析师报告中，专门分析了乐信多元化的机构资金渠道优势。其中，美银美林认为，合作金融机构数量的大幅增加，将稳定乐信的资金端供应，进一步促进其发展。

数据显示，自2017年12月上市以来，乐信的营收已连续5个季度实现两位数增长，净利也连续5个季度实现三位数增长。乐信2018年第四季度财报显示，其2018年全年录得营收76亿元，同比增长36%;净利润19.8亿元，同比增长723%。

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不久前，中共中央政治局就完善金融服务、防范金融风险举行第十三次集体学习。会议提出，要深化金融供给侧结构性改革，增强金融服务实体经济能力。

笔者认为，深化金融供给侧结构性改革，应处理好四个方面的关系，重点抓好发展资本市场、优化金融结构、扩大金融开放、防范金融风险等四个方面的工作，不断提高金融服务实体经济的能力、质量和效率。

一是处理好间接融资和直接融资的关系，大力发展资本市场。长期以来，我国以间接融资为主导的金融体系，对中小微企业和创新经济支持不足，一定程度上也使得宏观杠杆率偏高。因此，一方面要加快发展民营银行和社区银行等中小银行，进一步优化银行机构体系。另一方面，要下大力气推动资本市场改革，完善基本制度，充分释放和发挥市场机制的活力，不断提高直接融资比例。要立足实体经济的需求，协同发展多层次资本市场体系，支持符合条件的企业特别是科技创新型企业、中小企业通过资本市场融资，拓宽企业多元化融资渠道，提高金融资源配置效率。

二是处理好总量增加和结构优化的关系，持续优化金融体系。2018年，我国金融业增加值占国内生产总值比例为7.68%，高于欧美发达国家水平，下一步的重点是调整优化金融体系结构：融资结构上，改变直接融资和间接融资比例失衡的现状;机构体系上，优化大中小金融机构布局，增加中小金融机构业务比重;市场体系上，协同发展货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场等各类金融市场;产品体系上，积极开发个性化、差异化、定制化金融产品，提高服务精准度。

三是处理好深化改革和扩大开放的关系，不断扩大金融开放。一方面要继续推动和深化金融改革，另一方面要继续扩大和深化对外开放。金融业对外开放的基本逻辑是，通过扩大和深化开放，引进更多外资金融机构进入中国市场，强化金融业市场竞争，进而增强我国金融业竞争力和稳健性，提升金融业抗风险能力;与此同时，增加金融产品和服务的多元化和多样性，提升金融服务实体经济的能力。

四是处理好行业发展和风险防范的关系，着力防范金融风险。防范发生系统性金融风险是金融工作的永恒主题。在加快金融业发展的同时，应继续把防控金融风险作为金融工作重点，把主动防范化解系统性金融风险放在更加重要的位置。下一步，应不断健全货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架，丰富双支柱框架的内涵和外延，完善和强化宏观审慎管理;要继续推进金融监管体制改革，完善地方政府金融监管体制，加强金融管理部门之间、中央和地方之间的金融监管协调;要进一步完善金融安全防线和风险应急处置机制，做到金融风险“早识别、早预警、早发现、早处置”，着力防范化解重点领域风险。

深化金融供给侧结构性改革，最根本的是要做好对实体经济的服务。在当下，尤其要进一步做好对民营和小微企业的金融服务。从金融角度看，要通过深化改革，消除民营企业在融资过程中遇到的所有制歧视，消除对民营经济的各种隐性融资壁垒，金融机构应对各类所有制经济一视同仁、公平对待。当然，还要加快信用基础设施建设，打造统一的信息服务平台，降低银企双方的信息不对称。