农业银行发行二级资本债 发行效率创境内二级资本债发行纪录

4月11日，农业银行在中国银行间债券市场再次成功发行600亿元二级资本债(简称“本期”)，与上期发行仅隔三周，发行效率创境内二级资本债发行纪录。

本期发行完成后，农业银行本轮获批的二级资本债已全部发行完毕，合计规模1200亿，为境内最大规模二级资本债发行。招商证券作为本期债券牵头主承销商及簿记管理人。

据悉，本期二级资本债发行600亿元，发行规模与上期持平，保持境内单期发行规模最高的纪录。发行品种分为5+5年期与10+5年期，其中，5+5年期发行规模400亿元，较上期下调100亿元;10+5年期发行规模200亿元，较上期上调100亿元，是《关于保险资金投资银行资本补充债券有关事项的通知》发布后最大规模的10+5年期债券发行。

相关负责人介绍，增加10+5年期债券发行，除进一步满足保险公司对长期限资产的配置需求外，也有助于丰富商业银行资本类债券的持有主体，提高风险分散程度，维护金融稳定。同时通过增加长期限债券供给，还有利于进一步完善债券市场收益率曲线，助力利率市场化改革。

在发行利率上，本期债券参考市场基准利率进行定价，其中5+5年期发行利率4.3%，10+5年期发行利率4.63%，均较上期有所上浮，与市场利率变化趋势一致，但较国开债发行利差有所收窄，符合市场化定价的规律，也与农业银行的市场地位相匹配。

招商证券相关负责人介绍，2018年，招商证券金融债承销规模排名同业第二，信贷资产支持证券承销规模连续四年排名第一。本次项目的成功发行，是招商证券坚持“以卓越的金融服务创造价值”企业使命的又一成功实践。