中国冷链行业供给分析及行业供需平衡

2016-2018年中国冷链行业市场供需分析

一、中国冷链行业供给分析

冷链物流的成本远比常温物流投入要高。首先是设备成本较高，冷链物流中心仓库和冷链车辆的成本一般是常温仓库和车辆的数倍，而且因涉及到食品等需要特殊的设施设备，需要大量的资金投入;其次冷链物流运营成本较高，冷库需要不间断的打冷才能保证温度处于恒定状态，造成冷库的电力成本居高不下;冷藏车也需要不间断打冷才能保证产品的温度恒定，就需要更多的油费。冷链物流资本回收期较长，不是一般的企业所能承担。

冷库作为冷链物流中保鲜储藏环节的重要工具，关系到多个细分市场领域。其中，第三方物流企业多冷库需求最大，而食品加工企业需求最小。

图表：中国冷库需求主要来自六大类型企业

来源：中研普华研究院

上图中六个领域中的企业对冷库需求较大，它们的冷库需求主要因为：一是由于业务异地扩张，需要新的分拨仓;二是现租冷库合同到期或即将拆迁;三是季节性业务需求，临时需要冷库进行周转;四是出现新的入局者，重点城市需要冷库网点支撑。

冷库需求日益增长，而冷库租赁市场的集中领域与需求集中领域相近。据不完全统计，2018上半年全国冷库可出租面积超过330万平米，同比增长12.1%。出租冷库范围主要集中在北上广深，以及湖北、山东、江苏、辽宁、山东、河南等地。(图中颜色越深表示需求量越大)

图表：全国冷库重点可出租区域情况

来源：中研普华研究院

二、中国冷链行业需求分析

我国每年消费的易腐食品超过10 亿吨，其中需要冷链运输的超过50%，但目前综合冷链流通率仅为19%，而欧美的冷链流通率可以达到95%以上。

我国近80%的蔬菜水果、65%以上的肉类、60%以上的水产品仍然采用的是常温运输方式，生鲜电商中有50%的产品需要借助冷链物流，但在实际运作过程中冷藏车辆运输仅占10%，低温环境下的运输要求远没有实现。以冷藏车的配置为例，在我国平均3万人才有一辆冷藏车，而美国平均500人就有一辆冷藏车。对冷链运输的特殊需求得不到满足，使我国农产品损耗率高达25%，而发达国家的损耗率则一直控制在5%水平线左右。由于运输过程中冷链断链导致的产品高损耗，整个物流费用占到总成本的70%。

2017年，国内食品年供应量总额大约在6500亿美元，到2020年将超过8000亿美元，年平均增长率在19%。纵使仅按综合冷链流通率20%计算，仅食品冷链物流一项就会超过万亿元。

三、中国冷链行业供需平衡

图表：冷库需求热图和冷库出租热图对比

来源：中研普华研究院

通过冷库需求热图和冷库出租热图对比，可以看出国内冷库供需格局有以下特点：

1.供需

北上广等城市供需两旺。

福建、浙江、贵州、河南等地需求旺盛且冷库存量不足。这些主要为二线省会城市，将面临新一轮经济的快速发展和消费升级，未来冷库市场将进一步扩大。

湖北、湖南、山东等省市冷库相对过剩。首先在冷库的经营方面，要找准定位做到差异化。其次冷库过剩不仅仅是因为需求少，也可能是因为冷库本身满足不了需求。

2.价格

北京独一档。北京冷库本来就相对紧缺，加上2017年底开始的持续对非合规资质冷库的整顿关停，导致北京冷库资源紧俏，价格自然水涨船高;

上海、南京、广州、深圳、海口、昆明等地冷库价格相对较高。其中前四个属于典型的一线或准一线消费城市，随着政策环境趋紧，冷库价格将进一步上涨。后两个城市由于自然气候以及产地属性等因素，冷库价格也趋于高位。

大部分城市波幅不大，供需平衡。价格都在2.5-3元之间，但像杭州、天津、成都、重庆等城市，随着需求的增加，冷库价格有上涨空间。

少部分城市冷库价格不高。例如像银川、呼市、太原等，主要原因是消费升级速度相对较慢，经济水平一般，冷库市场不规范造成的。

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