中国仍将保持全球最大煤炭生产国和消费国地位 2021电力煤炭行业投资趋势预测
近年来，中国应对气候变化工作取得积极进展，中国可再生能源投资已连续五年超过1000亿美元。2010年以来，中国在新能源发电领域累计投资约8180亿美元，占同期全球新能源发电建设投资的30%。中国为降低煤炭在能源结构中的占比做出了巨大努力，但预计中国仍将保持全球最大煤炭生产国和消费国的地位。此外，中国可再生能源开发利用规模居世界首位。未来，中国将加大煤炭的清洁化开发利用;推动低碳能源来替代高碳能源;以新一代信息基础设施建设为契机，推动能源数字化和智能化发展。
目前，全国清洁能源占能源消费的比重达23.4%，煤炭消费占比下降至57.7%。86%的煤电机组实现超低排放，建成世界最大规模的超低排放清洁煤电供应体系，约6.1亿吨粗钢产能正在实施超低排放改造。
据统计数据显示：2019年中国进口煤炭到港量总计2.65亿吨，同比增长10.6%。未来中国对进口煤炭的需求可能会逐渐回落。国家统计局发布的数据显示，11月中国煤炭进口量同比下降了43.8%，而自5月以来，我国煤炭进口量已经开始同比下降，自8月以来降幅更是超过了30%以上。
2019年以来，全社会用电量增速显著下降，同时水电、核电、风电等其他电力生产增速维持高位，对火电带来一定冲击，火电发电量增速有所回落。预计2019年全年电煤消费增速1.1%，电力行业煤炭消费21.4亿吨。根据能源弹性系数法进行预测，2020年电力消费增长2.8%，其中火电增长1.1%，电力行业煤炭消费21.7亿吨。
2020年1～6月，全国规模以上的煤炭企业实现营业收入9158.00亿元，同比下降11.80%;利润总额984.70亿元，同比下降31.20%。行业前十大上市公司营业总收入同比下降0.87%，利润总额同比下降17.10%。随着煤炭价格企稳回升，四季度煤炭行业整体收入有有望实现回升，行业整体利润降幅将有所收窄;预计全年，规模以上电力煤炭企业营业收入同比下降4.60%;利润总额同比下降15.20%。
中国作为世界最大的经济体之一，严重依赖煤炭来确保其主要工业的稳定运行，包括发电和钢铁。国内需求靠国内煤炭储量和进口来满足。中国的煤矿主要位于华北和西北部地区，2019年原煤储量为350亿吨，无烟煤和烟煤储量为1340亿吨。山西、内蒙古和陕西等省区是中国最大的煤炭产区。中国为降低煤炭在能源结构中的占比做出了巨大努力，但预计中国仍将保持全球最大煤炭生产国和消费国的地位。
根据中研普华研究院《2021-2025年电力煤炭行业市场深度分析及发展研究报告》显示：
电力煤炭上游行业分析
一、电力煤炭成本构成
影响成本差异的根本因素在资源禀赋差异。对资源储备较丰富、开采年限较短的浅层矿(尤其地表矿)，相比资源储备有限或开采年限较长的深坑矿成本在各方面均有不同程度优势，浅层富矿采深较低，初始固定投资和运营维护费相对更有限，且单矿所需采矿人力一般较少，因而综合吨煤成本竞争力一般更为突出。陕西、内蒙古等资源禀赋较好地区综合成本竞争力最强，河北、安徽、河南等老矿区矿企吨煤人力成本即超过 100 元/吨，且安全、维简费等相对偏高也会增大成本压力，山西煤企人力成本、安全、维简费位于中间位置，部分主体财务费用、税费等其他费用偏高，综合成本竞争力居中。
图表：2019年国内电力煤炭吨均成本构成情况
数据来源：中研普华产业研究院整理
二、上游行业发展现状
中国作为世界最大的经济体之一，严重依赖煤炭来确保其主要工业的稳定运行，包括发电和钢铁。国内需求靠国内煤炭储量和进口来满足。中国的煤矿主要位于华北和西北部地区，2019年原煤储量为350亿吨，无烟煤和烟煤储量为1340亿吨。山西、内蒙古和陕西等省区是中国最大的煤炭产区。尽管中国为降低煤炭在能源结构中的占比做出了巨大努力，但预计中国仍将保持全球最大煤炭生产国和消费国的地位。
2019年，中国煤炭开采量达到38.46亿吨，预计，由于新冠疫情对中国经济和今年上半年的市场需求带来了负面影响，2020年煤炭开采量将有一定降低，约为38亿吨。不过，从中长期看，预计疫情对煤炭生产的影响有限。预计未来五年中国煤炭产量将保持较高水平。涉及火力发电能力的国内相关政策和强劲的市场需求，将推动煤炭产量持续实现同比增长。
图表：2020-2025年国内煤炭开采量预测
数据来源：中研普华产业研究院
2019年，中国煤炭开采量达到38.46亿吨，预计到2025年底，中国煤炭开采两江达到41.38亿吨。
四、上游行业对电力煤炭行业的影响
煤炭开采业对电力煤炭起到一个直接导向作用，上游的煤炭开采量影响了整个电力行业的调度规划，包括进出口以及生产准备计划，上游的原煤价格的变动直接影响，整个电力煤炭行业的生产成本。
由中研普华研究院撰写的电力煤炭行业研究报告旨在从国家经济和产业发展的战略入手，分析电力煤炭未来的政策走向和监管体制的发展趋势，挖掘电力煤炭行业的市场潜力，基于重点细分市场领域的深度研究，提供对产业规模、产业结构、区域结构、市场竞争、产业盈利水平等多个角度市场变化的生动描绘，清晰发展方向。预测未来电力煤炭业务的市场前景，以帮助客户拨开政策迷雾，寻找电力煤炭行业的投资商机。
未来电力煤炭行业将如何发展?请关注中研普华研究院报告《2021-2025年电力煤炭行业市场深度分析及发展研究报告》。
