新版国家医保药品目录新增17种抗癌药 医药行业需求长期呈现稳定增长趋势

3月1日，许多对你我生活影响巨大的新规实施了。《国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录(2020年)》今起正式启用，其纳入119种新药，价格平均下降50.64%，药品惠及的治疗领域广泛，包括慢阻肺用药、红斑狼疮用药、抗抑郁症用药等。新版国家医保药品目录新增17种抗癌药，包括PD-1、仑伐替尼等。

值得注意的是，最新版国家新冠肺炎治疗方案所列药品已全部纳入国家医保药品目录，如利巴韦林注射液、阿比多尔颗粒等。

不少应用于癌症、慢性病、儿童疾病等临床治疗必需、应用较多的药品价格大幅降低。以银屑病生物药白介素17A抑制剂为例，医保目录调整前，按维持期每月注射两支估算，患者年治疗费用为7万多元，纳入医保报销后降至每年6千元左右，患者负担大大减轻。

根据中研普华出版的《2021-2025年中国药品行业深度发展研究与“十四五”企业投资战略规划报告》显示：

医药是预防或治疗或诊断人类和牲畜疾病的物质或制剂。药物按来源分天然药物和合成药物。医药也可预防疾病，治疗疾病，减少痛苦，增进健康，或增强机体对疾病的抵抗力或帮助诊断疾病的物质。

医药行业是我国国民经济的重要组成部分，是传统产业和现代产业相结合，一、二、三产业为一体的产业。其主要门类包括：化学原料药及制剂、中药材、中药饮片、中成药、抗生素、生物制品、生化药品、放射性药品、医疗器械、卫生材料、制药机械、药用包装材料及医药商业。医药行业对于保护和增进人民健康、提高生活质量，为计划生育、救灾防疫、军需战备以及促进经济发展和社会进步均具有十分重要的作用。

医药行业从运营情况来看，主要分为医药工业和医药商业两大类。

其中医药工业可分为七大子行业，分别为：化学原料药制造业、化学制剂制造业、生物制剂制造业、医疗器械制造业、卫生材料制造业、中成药制造业、中药饮片制造业。

医药商业可以粗分为批发与零售部分。批发又可以细分为面向经销商的分销和面向终端的纯销业务。零售则主要面对城市药店、乡镇卫生站等，主要通过跨区域扩张、连锁获得对医药工业或上级商业的议价能力，体现规模效应。

2020年上半年实现营业收入188.09亿元，同比增长11.56%;实现归属于上市公司股东的净利润为7.77亿元，同比增长12.93%。

上半年中国医药持续推进品种建设，加大市场开发力度，深化销售体系改革，持续加强内部管理，各业务板块均取得积极进展，其中国际贸易板块表现突出，上半年实现营业收入72.44亿元，同比增长84.02%，营业利润8.63亿元，同比增长112.28%，成为公司经营业绩上涨的主要动力。

中国医药行业发展现状及前景

近年来，我国卫生费用每年都保持10%以上的增速，2019 年全国卫生费用总支出已经达到了65195.9亿元，同比上升12.41%。中康资讯判断，未来十年，医疗健康市场还将维持稳步增长的趋势。从供需关系的角度分析，一方面，随着人口老龄化的进一步加剧，人均可支配收入的稳步提升，健康的需求得以充分释放;另一方面，医药科技、生物科技、智能化等技术的发展，推动健康产业供给侧产品及服务的大幅提升，让更多的健康需求得以满足。医疗健康行业长期稳定的增长趋势是行业的主基调。

图表：2018-2020年中国医疗行业需求规模

数据来源:中研普华研究院

根据国家统计局数据，2020年1-9月，中国医药制造业营业收入为17470.2亿元，同比增长1.6%，自1至8月收入同比由负转正后，医药制造业营业收入同比持续恢复;受到疫情影响，2月份，中国医疗机构总诊疗人次达到近期低点，3月份后开始逐渐恢复。

而零售药店终端药品销售部分，2019年，药品零售市场销售额增速为3.9%，2020年初受疫情冲击一季度增幅下滑，二季度市场回暖影响下，2020年上半年略有增长，同比增长2.8%。与上述领域相反，疫情之下医药电商平台迎来高峰。2020年春节期间，受疫情影响，医药电商日活跃人数较一般时期多，日活人数高峰达到148.21万人，同比增长率最高达10.11%。本次疫情期间，医药电商平台成为消费者抢购防护用品如口罩、消毒液、手套、酒精以及预防及抗病毒药物的重要途径。有电商疫情期间增长比较快，药品业务增长近八成，其中慢病产品增长近一倍。电商增长幅度远远高于线下终端。

医药商业行业集中度持续提升，融资成本至关重要。目前两票制政策的影响已逐步消化，但带量采购政策提出了新的挑战，集采常态化对药品价格冲击较大，传导至商业企业配送规模受一定影响。医药商业受新冠疫情刺激，融资能力有所提升，但整体资金压力仍然较大。新形势下，商业竞争加剧，内部分化加大，全国及区域商业龙头企业凭借网络、品种、资金优势，承接中小企业市场份额，持续推动行业集中度提升。

全球医药市场总体情况分析

一、全球医药行业的发展情况

世界经济的发展、人口总量的增长和社会老龄化程度的提高，导致药品需求呈上升趋势。全球医药市场近年来持续快速增长。从世界范围来看，未来五年全球药品需求将进一步增长：慢性疾病诊断、治疗需求增加和人口老龄化等因素将维持发达国家药品市场增长;而人口增长、人均收入水平的提升和医疗环境的改善将推动新兴市场的增长。但总体来看，发达国家市场的增长将逐步放缓，而新兴市场的容量将不断快速增加，成为全球市场增长的主要推动力。中国是全球最大的新兴医药市场，2020年将成为全球仅次于美国的第二大市场，市场份额将从3%上升到7.5%。

全球范围内，品牌药的市场只有6300亿美元，不足市场份额的一半，其余由更为便宜的仿制药占据。随着畅销药的专利保护期届满，在中国、俄罗斯和巴西等新兴医药市场中，消费者更倾向购买本地厂商生产的仿制药，这对于上述新兴市场的本地厂商来说，是一次难得的发展契机。

二、全球医药行业市场规模

2019年全球医药研发支出达到1820亿美元，同比增长1.6%。特别近几年随着基础前沿学科不断取得进展、针对新型药物(ADC、PD-1等)及新型治疗技术(CAR-T等)各大制药公司纷纷加大研发投入。

2019年全球药品市场需求将达12249亿美元，2015-2019年全球药品市场需求年均复合增长率将维持在4%-5%之间;新兴市场的药品需求增长尤其显著，亚洲(日本除外)、非洲、澳大利亚2014年至2019年的医药市场增速将达到6.9%-9.9%，超过同期预计全球4.8%的增速水平。

三、全球医药行业竞争格局

受人口增长、老龄化和新兴医药市场医疗可及性改善等因素的影响，全球医药商业行业持续向好发展。其中，以美国和日本为代表的发达国家医药商业较为成熟，对发展中国家具有重要借鉴意义。

美国实行医药分离的医疗体制，医院一般设住院药房而不设门诊药房，门诊病人在取得医生处方后，一般需要到药店购药。因此，美国成为全球最发达的药品零售市场之一，上个世纪初，美国便开始出现连锁经营模式药店且发展迅速。

20世纪90年代后，随着美国药品零售业的发展，美国连锁药店企业之间、连锁药店与独立药店之间开始大规模的兼并活动，形成了多家跨地区的全国性医药连锁企业。CVS健康、沃尔格林、快捷药方、联合集团、沃尔玛、莱爱德、Kroger七家巨头在全美处方药销售市场所占份额超过65%。目前，美国连锁药店具有规模大、分店多、分布广等特点，在美国医药零售业中占据主导地位。

此外，美国药品批发市场同样发展迅猛。根据企业的规模、经营范围以及主营业务，美国的药品批发企业可以分为以下几类：大型药品批发企业，小型药品批发企业以及非主流药品批发企业。经过长期的竞争和优胜劣汰，美国药品批发行业形成了高度集约化的格局，前3家大型的药品批发企业的销售额占全美总销售额的95%。

与美国不同，日本的医药零售体系大体可分为两大类：主要承接处方并进行配药的配药药房;以OTC、日用品、化妆品为主，兼有处方配药的各种零售药店。

而与美国类似的是，日本药店市场的集中度相当高。2017年，日本销售额靠前的前十家药店公司的销售额占据了60%以上。显而易见，日本连锁药店也呈现出多家寡头的局面。

总体而言，以美国和日本为代表的国外连锁药店，其专业化、多元化、个性化以及“药店+便利店”等模式的特点值得发展中国家医药零售行业借鉴，为各国医药零售企业向“做大做强，差异化经营，满足消费者需要的专业化服务”的方向发展提供了宝贵经验。

四、全球医药市场区域分布

世界医药市场从区域构成上来看发生了很大变化。然而，一向引领全球的美国医药品市场的增长速度却变得越来越缓慢。相对包括东欧、亚洲、中南美洲等在内的新兴国家市场，美国医药市场销售额虽然每年增长，但市场份额也是在下降。尽管依然是全球最大的医药市场，但美国医药市场地位的相对降低，使得全球医药品市场逐渐朝着多极化的方向发展。

与欧洲制药企业相比，日本制药企业在欧洲、亚洲和中南美等新兴国家市场销售份额较低。由于受近年相继进行的海外并购和设立子公司的影响，在美国市场的销售份额逐年提高。从企业收益角度来看，日本企业比欧洲企业对美国市场的依赖程度更高。

五、全球医药市场运营特点分析

1、各国政策对医药药品行业的影响很大

比较目前各国医药药品市场的增长情况，不难发现，各个国家的发展水平差距很大，美国医药药品市场的增长率超过10%，而日本医药药品市场增速较低，为5%。出现这样的状况是与各国在医药药品行业、卫生保健业所采取的政策不一样有很大关系。

2、用于新药的研究开发费用相当大

医药药品行业的研究费用占整个销售额的比率比其他行业都要高。但是，在不同的医药药品企业，研究费用占整个销售额的比率差别还是比较大的，一般在10%-20%之间。

3、新药的开发对医药药品企业影响巨大

新药的开发对医药药品企业的影响非常大，一种轰动性的药物会急剧改变一家公司的前景。但新药开发的成本也较高，现在开发一种新药所需的费用一般在5亿美元左右。从开始开发一个药物到最后临床研究结束，一般需花10年-15年。

4、科技发展是医药药品行业快速成长的强大动力

由于人们生活方式的变化，很多以前没有的疾病出现了，这就需要进行相应的科研，目前的技术革命可能使有效的药物数量增长几倍甚至几十倍。

5、医药药品行业集中度较低，兼并重组势头强劲

医药药品行业原是一个集中度较低的行业，集中化的趋势在近几年来表现非常明显。从20世纪80年代以来，制药界一直在兼并之中，但兼并的形式和目的各有不同。制药企业兼并浪潮的爆发，使世界前10位的制药企业市场占有率的大幅提升，目前已达到50%左右。

6、行业利润率非常高

一些世界医药药品企业的利润率相当高，平均值达25%之多，而一般行业的企业利润率达到10%就相当高了。这样的营业利润率在制造业中是十分惊人的。

欲了解更详实的中国药品行业发展前景分析请点击中研普华报告《2021-2025年中国药品行业深度发展研究与“十四五”企业投资战略规划报告》