中国核电设备国产化预测 2020核电设备行业发展现状及市场前景规模分析报告

核电设备是核电站的组成设备的简称，一座核电站的设备约有48000多套件，其中机械设备约6000套件，电器设备5000多套件，仪器仪表25000余套件，总重约6.7万吨，其中主要设备包括核岛设备、常规岛设备和电站辅助设备。核电设备产业链分为上游钢铁、核电铸锻件等原材料(其中钢材为基础材料;核电铸锻件为主要部件)，中游为核电整机设备和部件设备和下游的核电站，其中整机部分又分为核岛设备、常规岛设备和辅助设备三部分。现阶段，中国核电设备整机制造行业综合实力较强的企业分别为东方电气集团、上海电气集团，他们在核岛设备和常规岛设备上都具有较强的优势。而相比之下，哈动力在核岛设备上实力较弱，在常规岛设备上可以和东方电气集团和上海电气集团并驾齐驱。但随着核电市场重启，市场需求将不断增加。同时，基于核电设备行业良好的成长性、市场前景以及盈利能力，近年来将会有不少企业通过不同渠道进入该市场，特别是国外跨国公司，加剧了行业竞争。

中国核电设备国产化预测

能源短缺和核电经济性推动全球核电市场复苏，全球核电发展经历了实验示范、快速发展、低潮和复苏四个阶段。纵观整个行业的发展历程,可以发现全球范围内能源短缺以及核电与其他能源相比更高的性价比两次推动核电进入发展高潮,期间发生的几次核事故仅对核电产业造成短期影响。

目前,核电产业发展的主要方向是提升安全性和防止核扩散,安全性更高的第三代核电站和能够防止核扩散的第四代核电站将逐步取代目前在运的大部分第二代核电站。政策导向明确，未来十年是中国核电发展黄金期：中国核电发展起步较晚，但发展速度较快。

核电的建设周期4-5年，其中设备采购周期为3-4年。根据中国目前在建和拟建核电站规划，“十三五”期间中国将出现核电竣工高峰期，核电企业将迎来重大发展机遇。核电设备的国产化是核电设备行业发展的一大趋势，目前中国在建核电站的国产化率平均达到70%左右。在核电设备部件中，反应堆压力容器、蒸汽发生器、对内构件控制杆燃料装卸料设备、一体化安全壳顶盖等均已实现100%国产化，国内厂商的核电设备制造能力大幅提升。

为加速中国核电自主化进程，在高起点上实现自主创新，国家成立国家核电技术公司并引进国外先进的第三代核电技术，未来中国三代核电站的建设更多的倾向于运用AP1000系统。中国目前正在实行《AP1000设备国产化实施方案》，通过引进技术的消化吸收以及依托目前四台机组的制造，全面掌握AP1000设备的设计和制造技术，从第五台机组开始，中国AP1000设备可以基本实现国产化，未来3-5年将是中国核电设备国产化的黄金期。

核电作为一种成熟、经济、安全和清洁的能源，越来越受到“一带一路”沿线国家的青睐。预计到2030年前，全球将新建约300台核电机组，其中，“一带一路”国家和周边国家将占到新建机组数的约80%。中国力争2030年前在“一带一路”沿线国家建造约30台海外机组。据中核集团预测，“一带一路”沿线国家的核电合作，将直接撬动3万亿产值规模的市场。国内核电确定将迎来大规模重启，“一带一路”将使核电“走出去”持续加速。

在行业政策的不断鼓励和推进下，我国核电行业正进入新的高速发展期。据数据，2012-2015年我国核能发电量CAGR为20.25%，而在2015年期间我国新并网发电机组达到8台，更是占当年全世界新并网发电机组数80%。截至目前我国运行核电机组36台，在建核电机组20台，计划建设核电机组40台。其中，在建以及计划核电机组数位居世界第一，在建、在运机组总数位居世界第三。

根据中研普华研究院《2020-2025年中国核电设备行业供需趋势及投资风险研究报告》显示：

2020中国核电设备行业发展现状及市场前景规模分析

随着“一带一路”的全面推进，核电“走出去”步伐也将加快。中国核电产能达到10—20套，但国内核电建设每年只能消化5—6套，产能过剩的压力要求核电加快出海步伐。而在产业后处理方面，到2020年中国将累计产生乏燃料7900吨，乏燃料循环处理的累计市场规模将达525亿元。

更为利好的消息是，“一带一路沿线多数国家在这些领域仍处于起步阶段，如果这一区域核技术应用发展可以达到美、日的水平，将是一个万亿元计的巨大市场。中核集团已成功向7个国家出口过6台核电机组、8台反应堆或核动力装置，并与全球40多个国家和地区建立了科技经贸关系，正在商谈核电及铀资源、核燃料、核技术应用等核工业全产业链合作。

核电装备走出是政府倡导的高端装备走出去战略的一个重要组成部分，核电装备代表着中国装备制造业领域最高水平，特别是在我国AP1000技术获得重大突破后，国内核电建设获得重启，一批重大项目获得批复，我国核电建设投资迎来快速发展黄金期。2018年国家能源局印发《2018年能源工作指导意见》，计划2018年建成三门1号(AP1000首堆)、台山1号(EPR首堆)等5台核电机组，新增装机共计600万kW，计划开工6～8台核电机组。去年6月三门1号、台山1号先后并网成功，三门1号9月投产，台山1号处于并网调试阶段，预计将于年内投产。上述机组顺利投产，标志该技术的全面成熟，后续采用三代AP1000和EPR技术的相关拟建机组核准有望全面提速，未来三年有望每年核准6~8台机组，开启公司核电业务新一轮成长。《电力发展“十三五”规划》提出，2020年中国的核电规划装机容量达到5800万千瓦,在建3000万千瓦。而由能源局牵头制定的核电“十三五”规划已有初步方案，该规划涉及核电发展中长期展望，预计2030年核电装机规模将达到1.2亿到1.5亿千瓦，该规划的实施将为我国核电发展带来广阔市场空间。

据了解，自2015年核准8台新建核电机组后，我国核电行业经历了三年多的“零审批”状态。但在4月1日召开的中国核能可持续发展论坛上，生态环境部副部长、国家核安全局局长刘华透露，“中国将在确保安全的前提下，继续发展核电，今年会有核电项目陆续开工建设”。这也被业内视为核电“重启”的信号，核电行业有望迎来复苏之年。

核电“重启”背后是广阔的市场。按照此前国家提出的核电发展目标，“十三五”期间，全国核电将投产约3000万千瓦、开工3000万千瓦以上，2020年装机达到5800万千瓦。以此预计，每年将要开工6-8台核电机组。若以每台投资100亿-200亿元计算，投资规模可达千亿元。

从1991年首座核电站投入运行至今，中国内地目前在运核电机组38台，规模位列世界第四，在建核电机组规模位列世界第一，核电在中国已进入规模化发展的新时期。

按照核电中长期发展规划，到“十三五”末，中国在运核电装机容量将达到5800万千瓦，在建机组达到3000万千瓦以上，机组总数达到世界第二。目前中国在建的核电容量在2400万千瓦左右，要达到2020年合计8800万千瓦的在建和装机容量目标，每年将要新开工6台至8台三代核电机组，未来核电产业链将迎来千亿级的市场规模。

核电设备制造商企业集中度分析

目前国际上核电设备制造商均集中于核电发展水平较高的发达国家，如美国、日本、德国、法国、加拿大。目前已经基本形成了通用+日立、东芝+西屋、三菱重工+阿海珐以及俄罗斯、加拿大这五大国际核电设备研发制造中心。

因为我国核电站建设采购原则上能国产化的设备均需向国内企业采购，所以这些外资企业进入国内难度较大。目前国内核电设备市场基本上以内资企业竞争为主，并具有高的技术、资金、人才和政策壁垒。

核电机组设备主要由核岛设备、常规岛设备、辅助系统这三类设备组成，其中核岛是核电站安全壳内的核反应堆及与反应堆有关的各个系统的统称，作用是利用原子核裂变生产蒸汽;常规岛是核电装臵中汽轮发电机组及其配套设施和它们所在厂房的总称，作用是利用产生的蒸汽进行发电。

核电机组按照进程发展可划分为四代。目前全世界绝大多数核电机组均为第二代或第二代半机组，同时正逐步向第三代核电机组过渡。中国现有的核电机组主要为第二代及二代半机组，在建核电机组以二代半和第三代为主。

目前在核电机组的价值组成中，基建、设备和其他项目通常分别占40%、50%和10%。其中在设备价值组成中，核岛设备的价值占比最高占52%，常规岛设备和辅助设备价值比例通常分别为28%和20%。

根据资产重组报告书(修订稿)中估算，若按照“十三五”规划的我国在运在建核电总装机容量88GW来计算，我国核电总投资规模将高达万亿元，2014-2020期间国内核电设备制造商将分享超过3000亿元的市场。若按照上述设备价值比例估计，其中核过岛设备(二代半及三代)市场将超过1560亿元，常规岛设备市场将超过840亿元，辅过助设备市场将超过600亿元。

目前台海核电的产品主要为二代半核电主管道、三代主管道和核级泵阀铸件(主泵泵壳、叶轮)等核电设备。

主管道是核岛中的核心设备。主管道是连接核岛反应堆压力容器、蒸汽发生器和主泵等关键部件的大型厚壁承压管道，俗称“核岛主动脉”。

核电主管道具备耐高温、耐高压、抗腐蚀和防辐射的特性，且使用寿命与整座核电站使用寿命相同，通常在40-60年(二代半主管道使用寿命通常为40年，三代主管道使用寿命通常为60年)，其质量好坏直接影响核电站运营时间的长短，因此是整个核岛七大关键设备中非常重要的核心设备。主管道属于核级主设备中的较高端设备，门槛较高，在核岛主管道细分领域只有少数企业能够生产。

核电设备市场投资前景如何?

近年来，我国核电的电源工程投资完成额逐年增长。2012年，全国核电基本建设投资规模达784亿元，同比增长2.69%。近两年来，核电电源工程投资又有所下降，2013年，我国核电电源工程投资为660亿元，同比下降15.84%。据最新统计，2014年1-11月，核电电源工程投资为470亿元，较上年同期下降10.40%。而从2015年开始，根据我国发展规模，未来五年核电新增投资将达到5000亿元。

2008年以来，我国核电发电量逐年增长，近两年的增速有所提高。2013年，我国核电发电量达1115亿千瓦时，同比增长13.41%。2014年，我国核电发电量为1262亿千瓦时，同比增长13.18%。

就发电结构来看，水电发电量10661亿千瓦时，同比增长19.7%，占全国发电量的19.2%，比上年提高2.6个百分点;火电发电量41731亿千瓦时，同比下降0.7%，占全国发电量的75.2%，比上年降低3.3个百分点;核电、并网风电和并网太阳能发电量分别为1262亿千瓦时、1563亿千瓦时和231亿千瓦时，同比分别增长13.2%、12.2%和171%，占全国发电量的比重分别比上年提高0.2个、0.2个和0.3个百分点。

核电作为清洁能源依然有很大的提升空间，从目前全球核电发展来看，中国的核电发展是全球最快的，28个在建机组占到了全球在建机组数量的40%。截至2014年4月底，全球在建的核反应堆有72个，大部分位于中国与俄罗斯。此外，173个核反应堆待建，309个有建设意向。其中，中国有28个在建、57个待建的核反应堆。加之，华龙一号由国务院常务会议核准在国内建设后，特别是我国第三代核电技术突破后，国内核电建设将快速发展，预计未来五年中国核电产业在国内外需求量大增的刺激下将保持20%以上的增速。

核电设备的市场需求将会在核电的加速发展下迅速扩大，具备极佳的投资价值。

中国核电投资增加额

2019年中国核电投资额增加额为138亿元，同比增加23亿元;2018年中国核电投资额增加115亿元，同比增长28亿元。

图表：2017-2019年中国核电投资增加额

资料来源：中研普华产业研究院

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