2021-2025年中国城市商业银行全景调研与发展战略研究报告
2021开年以来，基金发行延续着去年的火热势头，短短半个月就诞生了多只“日光基金”。新基民一半是90后，基金投资成年轻人社交工具。数据显示，新增“基民”中，90后占据了一半以上。
对于新基民来说，基金不仅是理财产品，也像是是一种社交工具。年轻人曾经在茶余饭后会聊明星八卦，如今话题则变成了基金。由于对行业的了解大都来自于新闻报道，新基民做出的判断也会掺杂着身边朋友和网络大V的意见，因此这批新基民投资的基金一般都围绕着白酒、消费以及新能源这些热度最高的行业。日前，记者在上海街头随机采访了数位基金投资者。他们普遍表示，虽然自己会通过基金经理的履历，行业的前景等信息来选择基金，但朋友或者网络大V的推荐仍然是自己买入的理由之一。有投资者告诉记者，他的投资总额大概在接近30万，收益大概六万左右，采访中，记者发现，虽然这些新入市买基金的投资者普遍有风险意识，但在选择上仍缺少独立的判断，更多是依据着新闻上行业的话题度高低来选择。在各类投资平台下，最常见的就是对哪个行业比较好、哪支基金比较好的提问。金伟民是雪球的大V，投资基金已有14年的时间，他告诉记者，投资股票型基金时，选择行业不能依据网络上的热度来判断，而是要从行业的的财务状况和发展前景去判断。
基金，英文是fund，广义是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。主要包括信托投资基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。从会计角度透析，基金是一个狭义的概念，意指具有特定目的和用途的资金。我们提到的基金主要是指证券投资基金。
近两年公募行业经历了爆发式增长。在结构性行情中，公募基金斩获超额收益，吸引了越来越多的投资者，规模更是不断创出新高。但相对而言，基民的幸福感、获得感并没有随着公募产品收益率的上涨而提高，“基金赚钱、基民不赚钱”仍是行业痛点。
Wind数据显示，截至1月25日，开年至今的17个交易日中，发行首日即结束募集，且首募金额突破50亿元的公募基金多达21只。部分爆款基金也仅是昙花一现，成立后规模就出现较大比例的缩水。据公开数据显示，成立于2020年1月的汇添富大盘核心资产混合成立规模约为113.2亿元，但截至2020年末，仅剩约为58.96亿元，近乎“腰斩”。
最新披露的2020年基金四季报数据显示，公募基金的核心持仓个股进一步集中，抱团趋势仍延续，但行业配置明显向顺周期扩散。央行呵护市场流动性，短期行情分水岭或在春节前后，后续观察政策拐点的重要时间节点在春节后至两会期间。中长期视角来看，市场仍呈现结构型行情，向上空间有限，向下调整幅度同样有限，指数将呈现区间波动趋势。
近期，新基金发行火爆，一日售罄、比例配售再度频现。其中，1月18日易方达竞争优势一天内认购规模高达2398.58亿元，创出公募基金史上单只新基金认购规模新高，远超其150亿元募集上限，最终配售比低至6.2537%。投资者对基金的购买热情可见一斑。据不完全统计，2021年开年以来启动的新基金发行，吸金规模超过百亿的已多达22只。
中国证券投资基金业协会统计数据显示，2020年初至今年1月15日，新发行权益类公募基金募集资金规模合计2.03万亿元。目前，公募基金总规模突破20万亿元整数关口，权益类基金突破7万亿元，均创历史新高。公募基金持股市值达5.5万亿元，其中持有流通股市值5万亿元，占A股流通市值比例约7.5%，为近10年来最高水平。
2019年底，我国公募基金总净值为14.77万亿元，占GDP比重不足15%。其中，股票基金净值占比不足10%，仅为8.8%;混合基金净值占比为12.8%，二者合计为21.6%。
事实上，在最早有官方详细数据可查的2012年，股票基金仍是我国公募基金的主体，2012年底我国公募基金总净值仅为3.62万亿元，其中，股票基金净值占比却高达40.04%，混合基金净值占比高达19.7%，二者合计接近60%，几乎达到了美国今天的高度。2012年底，我国货币基金净值仅为0.57万元，占比不足20%。
然而，随着2013年“余额宝”的横空出世，我国货币基金发生了爆炸性革命，它是一场货币基金对股票基金的“革命”，大批“宝宝们”(线上货币基金)应运而生，如雨后春笋，随着“低风险”货币基金的野蛮生长、快速扩容，股票基金节节败退，不堪一击。
由于货币市场收益率不断走低，而股票基金绩效逐渐转好，2019年底，货币基金净值占比猛降至48.19%;股票基金净值占比首次回稳，并提高至8.8%;混合基金净值占比也回升至12.79%。不过，债券基金净值占比进一步升至18.73%，创下自2012年以来历史最高记录。
截止2020年11月底，货币基金净值占比暴降至41.38%，而股票基金净值占比则继续上升至10.08%，混合基金净值占比更是大幅上升至21.29%;债券基金净值占比打回至13.6%。
对于基金行业时下火爆的态势，还是有不少业内人士纷纷提醒称：“投资者仍需保持谨慎，别只盯着排行榜买基金。2021年，投资者应该适当降低预期收益。”
今年全年公募基金入市规模在1.5万亿元左右，2021年有望突破2万亿。总体来看，明年股市的宏观流动性虽然会略有收紧，但微观流动性非常充裕，股市将继续走牛。
随着公募基金四季报披露完毕，2020年度基金业绩13强的份额规模增长情况也浮出水面，数据显示，业绩排名第七的广发高端制造基金成为2020年度最大赢家，基金份额增长了120倍，业绩排名第一的农银汇理工业4.0基金的份额规模增长了9倍，值得一提的是，业绩排名十三强的部分基金产品，有的基金经理辛苦一年，将业绩做到翻倍，却不被市场买账，份额规模还出现一定程度的缩水，可能意味着基民有一定程度的逢高赎回。
在过去一年内，公募基金赚钱效益火爆，翻倍基金多达108只。具体来看，2020年有35家公募公司管理规模在1000亿元以上，成功跻身“千亿元俱乐部”，其中包括了4家管理规模在5000亿元以上的机构。易方达以8100亿元的最高纪录位居全市场首位，汇添富、广发基金和华夏基金管理规模保持在5000亿元至6000亿元之间。据不完全统计，去年成立的百亿元级基金超过了40只，刷新历年之最，其中，“一日售罄”的就超过了15只。
今年以来，公募基金分红频率和金额显著提升。据数据显示，截至12月15日，年内共有2286只基金发布4325次分红公告，分红总额达1784.92亿元，同比增长超过40%。有11只基金年内分红总额超过10亿元。业内人士表示，公募基金的“赚钱效应”提升了分红意愿。与此同时，分红也是对年末市场波动较大的避险考虑。
据悉，前11月公募基金业绩排行榜显示，在今年股牛债熊的市场行情中，主动权益类基金赚钱效应明显，业绩翻倍基金达到6只，最牛基金更是大赚126%。
未来基金行业将如何发展?想要了解更多关于基金行业具体详情分析，可以点击查看中研普华研究报告《2021-2026年基金行业竞争格局及“十四五”企业投资战略研究报告》。
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