雀巢拟将以102亿瑞郎出售旗下皮肤健康公司

雀巢在一份通报中宣布，拟将旗下的雀巢皮肤健康公司(Nestlé Skin Health)出售给由私募股权投资公司殷拓集团(EQT)牵头组成的财团，以及阿布扎比投资局(ADIA)的全资子公司，目前已经进入独家谈判阶段。

交易金额近700亿

雀巢公司在上述通报中披露，这项交易金额高达102亿瑞郎(约合人民币695亿元)。

过往财报显示，2018年，雀巢皮肤健康公司的净销售额为28亿瑞郎(约合人民币191亿元);2017年，该公司创造了约27亿瑞士法郎(约合人民币192.73亿元)的销售额。

这一交易尚需通过员工咨询流程和监管机构的批准，预计将于2019年下半年完成。该公司表示，随着交易推进，届时将提供更新信息，及其未来资本结构的最新情况。

今天，路透社引述消息人士指出，在竞购过程中，希望收购的还包括了私募基金Advent和Cinven，以及美国私募KKR、欧洲私募PAI Partners。

路透社认为，雀巢自去年9月就开始为皮肤健康业务寻找买家，该公司希望通过出售表现未如理想的业务，来保护自己免受激进投资者推动对雀巢进行大刀阔斧改革。

除了私募基金外，高露洁-棕榄公司、联合利华都曾经递交了竞标文件，但是它们希望收购的是其中的消费产品业务。而PAI Partners和霸菱投资一道，希望收购其中的医疗服务业务，主要是高德美(Galderma)。

至于新东家EQT(殷拓集团)，公开资料显示，它是国际投资巨头银瑞达公司(Investor AB)进行私募股权投资的载体之一。

有意思的是，两者之间的关系似乎很熟络：在今年4月，外媒就曾经报道，雀巢旗下的宠物食品品牌普瑞纳(Purina)收购了欧洲最大兽医公司Independent Vetcare Group International(以下简称 IVG)少部分股份，卖家正是EQT。不过，这起交易的金额当时并没有公开。

有分析师指出，雀巢不太会使用本次出售所得进行收购，因为该公司预计会启动一项高达200亿瑞郎的股票回购计划。

雀巢皮肤健康业务

最新资料显示，雀巢皮肤健康公司总部位于瑞士洛桑，在40个国家/地区拥有5000多名员工。该业务提供基于科学的解决方案，以满足医疗保健专业人员、患者和消费者的特定皮肤健康需求。

雀巢皮肤健康公司旗下有三个互补业务部门，提供一系列领先的医疗和消费品牌，包括处方药领域的Epiduo和Soolantra，美容领域的瑞蓝和Azzalure，以及消费者护理领域的丝塔芙和高伦雅芙。

若交易最终达成，这意味着雀巢皮肤健康的中国业务也将受到影响。

据官网资料显示，目前，雀巢皮肤健康公司在中国通过高德美(Galderma)开展业务，旗下销售的包括护肤品牌丝塔芙和医美品牌瑞蓝等。该公司没有单独披露中国市场的销售额数字。

算起来，雀巢皮肤健康公司的历史其实并不长。

2014年，雀巢收购了欧莱雅在双方护肤品合资公司高德美(Galderma)中所持有的股份，随后才成立了雀巢皮肤健康公司。雀巢当时向欧莱雅支付了超过30亿美元(约合人民币205亿元)，几个月后又花了14亿美元(约合人民币96亿元)从Valeant Pharmaceuticals手中收购了一系列护肤药品。

雀巢当时寄望这块业务能有助它进行高增长的健康产品品类，以对冲一些增长缓慢的传统食品业务。不过，雀巢皮肤健康的业绩并不太理想，曾需要进行业务重组。

去年买卖交易近千亿

在外界看来，雀巢剥离皮肤健康公司并不令人意外。

去年9月，雀巢首次对外宣布拟出售皮肤健康业务。小食代不久前也介绍过，雀巢曾在2018年年度报告中重申聚焦核心业务的战略，并指出，雀巢皮肤健康的未来增长机会将日益超越公司战略领域范畴，为此决定探索这块业务的战略选项，并预告该检视将于2019年中期完成。

不断剥离业务的同时，雀巢也在果断地出手“买买买”。去年，包括收购和出售在内，雀巢完成了高达140亿瑞郎(约合人民币937亿元)的交易。

小食代介绍过，过去两年，雀巢接连剥离了美国的糖果巧克力业务，卖掉了嘉宝人寿保险业务，获得了星巴克的零售和餐饮产品授权许可，收购了Tails.com，Terrafertil、蓝瓶咖啡和以其品牌“生命花园(Garden of Life)”而闻名的Atrium Innovations等。

今年3月，施奈德还表示，雀巢将持续调整产品组合，2017年提出的10%的产品组合调整目标更多是要向外界传达决心，“10%绝不是上限”。

除了雀巢皮肤健康要卖，雀巢早前也“剧透”董事会已经决定探索Herta熟食业务的战略选择，包括潜在的出售机会，这块主要在欧洲市场经营的业务2018年的销售额约6.8亿瑞郎。另一方面，雀巢会把投资转向高增长的植物基产品。